FX.co ★ Биткойнът се покачва, докато Тръмп обсъжда криптовалутен резерв – какво означава това за пазара?

Инвеститорите в напрежение заради доклада за заетостта в САЩ, който може да се окаже ключов сигнал за икономиката

Следващата седмица вниманието на финансовия свят ще бъде насочено към месечния доклад за заетостта в САЩ. Този документ може да даде отговор на основния въпрос: Дали последните тревожни макроикономически данни са предвестник на сериозни проблеми за икономиката?

Волатилността на фондовия пазар се увеличава

Индексът S&P 500 (.SPX), който наскоро достигна рекордни върхове, загуби около 4% през последните седмици. Същевременно доходността на държавните облигации пада, а криптовалутният пазар също намалява, като Биткойн губи позиции. Всичко това подсказва, че инвеститорите стават все по-внимателни и приемат балансиран подход към рисковите активи.

Инфлацията остава във фокуса: как докладът за заетостта може да се отрази на пазарите

Въпреки растящите опасения за икономическо забавяне, инфлацията остава във вниманието на инвеститорите. Годишният темп на нарастване на цените все още е над целта на Федералния резерв от 2%. Това означава, че твърде силни данни за трудовия пазар могат да предизвикат нов кръг от тревога на Уолстрийт, при който Фед може да се въздържи от по-нататъшни облекчения на паричната политика, на които пазарните участници разчитат.

Надежда за по-ниски лихви

Един възможен положителен фактор за фондовия пазар остава перспективата за по-мека парична политика. Последните слаби икономически отчети засилиха очакванията, че Фед ще действа по-решително от преди очакваното. Според LSEG, инвеститорите залагат на поне още две намаления на лихвите до декември.

Тези очаквания подкрепят пазара, тъй като по-ниските лихви традиционно помагат за по-евтино заемане и по-силни корпоративни печалби. Въпреки това, силни данни за заетостта могат да пренаредят тези прогнози, принуждавайки инвеститорите да преосмислят стратегията си.

Съкращения в публичния сектор: заплаха за потребителското търсене

Нова вълна от съкращения в федералното правителство добавя към напрежението. Президентът Доналд Тръмп предприе значителни съкращения на държавните служители, а в сряда администрацията обяви нови стъпки в тази посока. Десетки хиляди държавни служители са загубили работата си през последните седмици, според контролни органи.

Тенденцията е тревожна за икономистите. Според Торстен Слок, главен икономист в Apollo Global Management, несигурността сред държавните служители и изпълнителите може да принуди американските домакинства да преосмислят разходите си.

"Рискът, че потребителите ще започнат да намаляват разходите си, въздържайки се от големи покупки, нараства," каза Слок.

Критичен момент за икономиката

Икономистите продължават да следят отблизо ситуацията, за да определят дали бизнес цикълът е достигнал повратна точка.

"Оставаме предпазливо оптимистични за икономическите перспективи, но също така внимателно наблюдаваме макроикономическите показатели за потенциални признаци на спад," каза Слок в бележка в четвъртък.

Сред всички тези фактори, докладът за заетостта в САЩ може да се окаже повратен момент, като или увеличи доверието в пазара, или предизвика нова вълна от продажби, ако данните не отговарят на очакванията на инвеститорите.

Фокус върху икономическите данни: Фед и пазарът чакат

Инвеститорите ще получат повече данни за състоянието на американската икономика следващата седмица, включително за индустриалното производство и активността в сектора на услугите. Очаква се и няколко официални лица от Федералния резерв да направят коментари, които ще помогнат за оценка на текущия им възглед за икономиката.

Тези отчети могат да играят ключова роля в оформянето на очакванията на пазара за бъдещата политика на Фед, особено предвид продължаващата несигурност в макроикономическите данни и волатилността на фондовия пазар.

Изявленията на Тръмп продължават да разклащат пазарите

Инвеститорите продължават да следят отблизо изказванията на Доналд Тръмп, който остава основен двигател на пазарната нестабилност. Тази седмица той отново привлече вниманието на трейдърите, като изрази надежда за временно освобождаване от високите тарифи за вноса от Мексико и Канада, докато в същото време обяви нови мита на автомобили и продукти от Европа.

Тези изказвания предизвикаха забележима реакция на пазарите.

"Вчера беше още един пример как нещо, което Белият дом или президентът каже, може моментално да промени пазарните настроения," каза Матю Мейли, главен пазарен стратег в Miller Tabak.

Очакването на нови търговски решения добавя напрежение към пазарната динамика, особено предвид предстоящото публикуване на макроикономически данни.

Азиатският растеж и експлозивният скок на Биткойн

Азиатските фондови пазари започнаха седмицата с предпазлив ръст, показвайки положителна реакция на очакването, че новите търговски тарифи могат да бъдат облекчени или отложени.

На този фон криптовалутният пазар показа внезапен скок в активността. Биткойн се повиши рязко след обявяването на включването на криптовалутите в новия Стратегически цифров резерв на САЩ.

Президентът Тръмп обяви в социалните си медии, че резервът ще включва пет основни дигитални валути, сред които Биткойн, Ethereum, XRP, Solana и Cardano.

Новината веднага повлия на котировките на криптовалутите:

• Биткойн — скочи с 10%, достигайки $92,905;

• Етер — първоначално показа 13% увеличение през уикенда, но след това се коригира до $2,443.

Тези движения показват нарастващо признание на криптовалутите на официално ниво, което може да промени динамиката на дигиталния пазар в следващите месеци.

Азиатските пазари нарастват на положителни данни

Акциите на пазарите в Азиатско-Тихоокеанския регион започнаха седмицата със солиден ръст. Общият индекс MSCI Азия-Тихоокеански, без Япония, се покачи с 0.3%, докато японският Никкей добави 1.0%. Китайските сини чипове също показаха положителна динамика, покачвайки се с 0.8%.

Китайският пазар беше подкрепен от нови икономически данни, като Мениджърският индекс на покупките (PMI) на Caixin/S&P за преработващия сектор се повиши до 50.8 пункта през февруари, спрямо 50.1 пункта през януари. Този резултат сигнализира за постепенно възстановяване в производствения сектор на Китай, давайки оптимизъм на инвеститорите.

Европейските и американските фючърси остават стабилни

Американските фондови индекси, включително S&P 500 и Nasdaq, останаха стабилни след неочаквано рали в петък, което помогна за смекчаване на някои от загубите от тежка седмица.

Европейските пазари също показват умерено позитивно настроение:

• Фючърсите на EUROSTOXX 50 се повишиха с 0.3%;

• FTSE и DAX добавиха 0.6%.

Ръстът е отчасти поради политически фактори - инвеститорите приветстваха новината, че европейските лидери се съгласиха да разработят план за мир за Украйна за администрацията на САЩ. Това решение последва напрегнати преговори между украинския президент Володимир Зеленски и Доналд Тръмп в Овалния кабинет.

САЩ: Тревожните икономически сигнали увеличават страхове от рецесия

Докато световните пазари показват предпазлив оптимизъм, икономическата ситуация в САЩ предизвиква нарастващо безпокойство. Последните макроикономически отчети бяха по-слаби от очакваните, което доведе до преразглеждане на прогнозите за икономически растеж.

Показателят GDPNow от Атланта Федерал Резърв, който проследява темпото на икономически растеж в САЩ, рязко се понижи от +2.3% на -1.5% в годишен план. Рязката промяна засили спекулациите, че американската икономика може да се насочва към рецесия.

Икономистите казват, че подобно забавяне може да принуди Фед да преосмисли политиката си и да предприеме по-агресивни действия за намаляване на лихвите. Въпреки това, пазарът остава в неопределеност, докато чака повече данни, за да потвърдят или отхвърлят тези тревожни прогнози.

Търговски напрежения: нови тарифи влизат в сила

Загриженостите относно икономическата стабилност на САЩ се задълбочиха в неделя, след като секретарят по търговията Хауърд Лътник потвърди, че тарифите за вноса от Канада и Мексико ще влязат в сила във вторник.

Доналд Тръмп трябва да вземе окончателно решение дали да запази тарифите на 25% или дали Белият дом ще ги промени.

Тази стъпка може да има значително въздействие върху търговските отношения в Северна Америка, както и върху цената на стоките и веригите на доставки. Експерти предупреждават, че по-нататъшната ескалация на търговската политика може да се окаже още един фактор, дестабилизиращ американската икономика.

Нова търговска война: Китай се подготвя за контрамерки

Съединените щати налагат нови 10% тарифи върху китайския внос тази седмица, което може да задълбочи вече напрегнатите търговски отношения между двете най-големи икономики в света. Това съвпада с началото на третата годишна сесия на Националния народен конгрес на Китай, който започва в сряда.

Експертите очакват китайските власти да обявят нови икономически стимули за смекчаване на влиянието на американските тарифи. Въпреки това, не може да се изключи твърд отговор от Пекин, който може да доведе до по-остра търговска конфронтация със Съединените щати.

"Както много от предишните обявления на Тръмп за тарифи, трудно е да се каже дали това е стратегически ход или реална промяна на курса," каза Майкъл Фероли, икономист в JPMorgan.

Ако новите тарифи влязат в сила, те може да окажат значителен натиск върху глобалната икономика, забавяйки растежа и предизвиквайки по-нататъшно увеличение на цените за американските потребители.

ЕЦБ се подготвя за намаление на лихвите: сигнал за Европа

Докато американските пазари чакат решението на Фед, Европейската централна банка (ЕЦБ) се подготвя за собствени стабилизационни мерки. В четвъртък се очаква ЕЦБ да намали лихвения процент с 25 базисни пункта до 2.50%.

Слабите макроикономически данни в еврозоната увеличиха увереността на анализаторите, че лихвата може да падне под 2% до края на годината. Това трябва да подкрепи икономиката на региона, но същевременно може да отслаби еврото и да засегне инфлационните очаквания.

Пазари на валутната търговия: Евро укрепва сред мирни преговори

На глобалните валутни пазари, еврото показа увеличение от 0.5%, достигайки $1.0421. Това покачване се свързва с оптимизма за възможен напредък в преговорите за мирно споразумение между Русия и Украйна. Въпреки това в петък европейската валута послабна до $1.0360, което указва продължаваща несигурност на пазара.

Американският долар, който се засили с 1.7% миналата седмица, отново беше под натиск. Той падна до 1.4445 канадски долара и също отслабна спрямо мексиканското песо, достигайки 20.4586.

Американската валута също така показа лек спад спрямо японската йена, падайки до 150.32 йени за долар. Индексът на долара, който отразява представянето на долара спрямо кошница от основни валути, отбеляза лек спад до 107.180, което сигнализира за смесени настроения сред инвеститорите.

Златото възвръща позиции след миналата седмица

На пазара на благородни метали златото се увеличи с 0.5%, покачвайки се до 2,873 долара за унция. Това частично компенсира 3% спад, отчетен миналата седмица.

Възходът в цените на златото е свързан с продължаващите опасения за глобална икономическа нестабилност и геополитически рискове. Инвеститорите традиционно разглеждат този метал като сигурно убежище, особено при волатилни валутни и фондови пазари.

Петролът нараства след седмица на спад

Цените на петрола започнаха седмицата с положителна динамика, частично възстановявайки загубите от предходния период.

• Фючърсите на Brent добавиха 76 цента, покачвайки се до 73.57 долара за барел;

• Американският WTI петрол се увеличи с 74 цента, достигайки 70.50 долара за барел.

Миналата седмица петролният пазар беше под натиск сред слухове, че Съединените щати могат да смекчат санкциите срещу руското производство, което потенциално би увеличило глобалното предлагане на петрол. Допълнителен фактор на несигурност остава рискът от ескалация на глобалната търговска война, която би могла да оказа негативно въздействие върху търсенето на енергия.

Като цяло, началото на седмицата показва умерен оптимизъм на пазарите, но ключови макроикономически събития, включително решения на Федералния резерв и ЕЦБ, както и възможни нови обяви относно търговските тарифи, могат да променят динамиката на активите по всяко време. Инвеститорите продължават внимателно да следят глобалните събития, очаквайки нови сигнали за насоката на глобалната икономика.