FX.co ★ Златото се покачва: На път ли са нови исторически върхове?

Цените на златото се покачиха до рекордни стойности, тъй като опасенията от потенциални американски мита върху всички вносни стоки, включително благородни метали, предизвикват преместване на ликвидността от Лондон към Ню Йорк. От президентските избори в САЩ през ноември, запасите от злато на COMEX са нараснали с 88%, докато търсенето на кюлчета, съхранявани в Bank of England, е скочило. В същото време отслабващият щатски долар добавя допълнително гориво към растежа на златото. Неравномерността в предлагането на злато между САЩ и Великобритания доведе до смущения на пазара, които увеличават разходите за заемане на метала. Лихвените проценти за едномесечен лизинг на злато са се покачили до приблизително 4.7%, което е значително по-високо от почти нулевите нива през последните четири години.

Златната треска се превърна в нов бичи фактор за XAU/USD, въпреки че Световният златен съвет (WGC) признава, че старите фактори все още са действащи. През 2024 г. централните банки закупиха 1 045 тона злато на стойност 96 милиарда долара. Въпреки че са нетни купувачи вече 15 години, тяхната активност в закупуването се удвои след началото на конфликта в Украйна, подхранвана от дедоларизацията и усилията за диверсификация на резервите.

Според WGC, търсенето от страна на централните банки ще остане силно и през 2025 г., като към тях ще се присъединят и инвеститори в специализирани борсово търгувани фондове (ETFs), което допълнително ще подкрепи ръста на цените. Глобалното търсене на злато се увеличи с 1% до 4,974 тона миналата година.

Отслабването на щатския долар също стимулира XAU/USD, феномен, който се нарича "подпомагащ рали" за други валути на Форекс пазара. Основната причина е решението на Доналд Тръмп да забави налагането на мита върху Мексико и Канада до 1 март. Индексът на USD първоначално нарасна, когато митата бяха обявени, но по-късно се оттегли след преговори между Вашингтон, Отава и Мексико сити. Тъй като златото се оценява в щатски долари, по-слабият USD често действа като катализатор за нарастване на цените на златото.

Нарастващите геополитически напрежения играят ключова роля в покачването на цената на златото. Плановете на Доналд Тръмп за разполагане на американски войски в Газа, преместване на палестинци и разчистване на невзривени боеприпаси предизвикват загриженост сред страните в Близкия изток, увеличавайки търсенето на злато като сигурно убежище. Забележително е, че Тръмп по-рано е изказвал противоречиви геополитически идеи, като например анексиране на Гренландия и превръщане на Канада в 51-вия щат на САЩ.

На дневната графика златото показва признаци на образуване на вътрешна барета, което свидетелства за пазарна несигурност. Предишното пробиване на вътрешна барета предостави възможност за дълги позиции на цена от $2,677 на унция. С оглед на настоящия импулс, задържането на тези позиции и добавянето при корекции остава жизнеспособна стратегия.

Ключови ценови цели:

• $2,910
• $2,960

Със силни фундаментални и технически сигнали, подкрепящи тенденцията, ралито на златото остава добре подкрепено, увеличавайки вероятността от нови всевременни върхове в близко бъдеще.