FX.co ★ EUR/USD: Германия, Тръмп и индексът за доверието на потребителите

Валутната двойка EUR/USD продължава да търгува в тесен ценови диапазон, показвайки смесени динамики. Трейдърите остават предпазливи поради почти празния икономически календар. Най-важните макроикономически доклади ще бъдат публикувани през втората половина на седмицата. В четвъртък ще видим втората оценка за растежа на БВП на САЩ за четвъртото тримесечие, а в петък ще бъде публикуван основният индекс PCE. Индексът на потребителското доверие в САЩ беше публикуван във вторник, което ще обсъдим.

В момента Доналд Тръмп и Германия са в центъра на вниманието. Докато президентът на САЩ се подготвя да наложи мита върху всички вносни стоки от Канада и Мексико, Германия работи върху формиране на управляваща коалиция след последните избори за Бундестага. Въпреки че не се е появило нещо сензационно, търговците остават внимателни към развитото на новинарския цикъл, тъй като тези събития биха могли да повлияят на пазарите по-късно.

В Германия, резултатите от изборите бяха предвидими. Победителят в предсрочните избори за Бундестага, лидерът на Христиандемократическия съюз (CDU) Фридрих Мерц, изключи сътрудничество с крайнодясната партия "Алтернатива за Германия" (AfD). Вместо това ще бъде сформирана коалиция със Социалдемократите (SPD). Въпреки че AfD заема второ място и удвоява резултата си от изборите през 2021 г. (като става доминираща сила в бивша Източна Германия), тя ще остане в опозиция. Ситуационни съюзи с Левите могат да позволят на крайната десница да блокира определени въпроси, като изменения в Конституцията; въпреки това, CDU/CSU и SPD ще доминират в крайна сметка в процеса на вземане на решения. Въпреки че възходът на AfD е тревожен сигнал, коалицията между CDU/CSU и SPD е приемлив резултат за еврото.

Основният двигател на пазара остава Доналд Тръмп. В понеделник той шокира пазарите, потвърждавайки, че митата върху Канада и Мексико ще бъдат наложени на време. Тези 25% мита върху всички канадски и мексикански стоки бяха обявени в началото на февруари след преговорите на Тръмп с канадския премиер Трюдо и мексиканската президентка Клаудия Шейнбаум. След тези разговори Тръмп отложи митата до 4 март в замяна на ангажименти от Канада и Мексико. Канада се съгласи да класифицира наркокартелите като терористични организации и да назначи официално лице за борба срещу тях. Президентът на Мексико също реши да отложи въвеждането на митата. Шейнбаум ангажира да разположи 10 000 войници на границата на САЩ, за да помогнат за предотвратяване на трафик на наркотици.

Въпреки тези мерки, администрацията на Тръмп остава неубедена и не е отменила митата, които възлизат на почти 920 милиарда долара. Тръмп не определи нов краен срок, но намекна, че текущите усилия от Канада и Мексико са недостатъчни. В резултат дори да бъде предоставено още едно удължаване през март, това няма да донесе същия оптимизъм както февруарското отлагане.

Междувременно във вторник излязоха съобщения, че администрацията на Тръмп оказва натиск върху ключови съюзници да наложат по-строги ограничения върху китайската индустрия за производство на чипове. Според Bloomberg, служители от Белия дом са обсъдили наскоро забрана за инженери от ASML Holding NV и Tokyo Electron Ltd да обслужват оборудване за производство на чипове в Китай. Тръмп също планира скоро да затегне ограниченията върху индустрията на полупроводниците в Китай.

В резултат на избягване на риска, щатският долар остава стабилен, въпреки че противоречиви макроикономически данни пречат на доларовите бик да доминират двойката EUR/USD. Конференционалният борд за потребителска увереност на САЩ спадна в негативна територия, падайки до 98.3 — най-ниското си ниво от юни 2024 г. — докато анализатори очакваха по-малък спад до 102.7. Това е четвъртото поредно месечно намаление. Резултатът за февруари е най-слабият от юни 2024 г.

Обратно, индексът за производствено производство на Ричмънд Федералната резерва се оказа положителен, достигайки до 6 точки, което е първото му излизане от негативна територия от октомври 2023 г. Въпреки това, като второстепенен макроикономически индикатор, той осигури малка подкрепа за доларовите бик.

Прогнозата за EUR/USD остава несигурна. Нито възходящите ралита, нито низходящите отласци са убедителни в момента. Фундаменталният фон е смесен: от една страна, настроението за избягване на риска подкрепя долара, докато от друга страна, слабите макроикономически отчети от САЩ, включително разочароващите продажби на дребно от януари, ограничават неговата сила.

Затова, в момента е препоръчително да се изчака развитието на обстановката за двойката. За да настъпи възходящ пробив, купувачите на EUR/USD трябва да се консолидират над нивото на съпротива от 1.0550, което е горната граница на облака Каму на дневната (D1) времева рамка. Ако това се случи, индикаторът Ichimoku ще генерира възходящ сигнал "парад на линиите".

Обратно, низходящият импулс ще стане релевантен само ако двойката падне под 1.0440, което е долната линия на Болинджър бандовете и съответства с горната граница на облака Каму на 4-часовата (H4) времева рамка.