FX.co ★ EUR/USD Затворен в Диапазон: Двойката Търгува в Тесен Ценови Диапазон

За трета поредна седмица, EUR/USD тества нивото 1.0500, но продължава да изпитва трудности да се затвърди над тази цел. Конфликтната фундаментална обстановка пречи на купувачите да установят възходящ тренд, докато продавачите, макар и не особено агресивни, постоянно потискат възходящите импулси. Нивото на съпротива 1.0530, което съответства на горната линия на индикатора Bollinger Bands на дневната времева рамка, служи като значителна ценова бариера. Всяко приближаване на двойката към това ниво води до забавяне на растежа на цените и в крайна сметка спадане обратно в зоната от 1.04xx.

Щатският долар се подкрепя от преобладаващото чувство за избягване на риска и силните очаквания, че Федералният резерв ще запази лихвените проценти непроменени през следващите две заседания. Въпреки това, тази позиция се уравновесява от смесени макроикономически доклади и нарастваща увереност, че Федералният резерв в крайна сметка ще намали проценти през юни.

Друг основен фактор, който играе роля в настоящия низходящ импулс в EUR/USD, е одобреният бюджетен законопроект от Камарата на представителите в САЩ с подкрепата на Доналд Тръмп, който включва 4,5 трилиона долара намаления на данъците за бизнеса и индивидите през следващите години и 2 трилиона долара намаления на разходите. Законопроектът "категорично препоръчва" на Конгресната енергийна и търговска комисия да намери начини за намаляване на федералните програми с 880 милиарда долара.

Законопроектът едва премина - председателят на Камарата, Майк Джонсън, прекара часове, убеждавайки скептични републикански законодатели да подкрепят инициативата на Тръмп. В крайна сметка, той беше одобрен с малко мнозинство: 217 гласа за, 215 против (с всички демократи и дори един републиканец, които се противопоставиха). Сега законопроектът на Тръмп за намаляване на данъците преминава към Сената, където републиканците държат 53 от 100 места.

В отговор на това оспорвано решение, доларът засили присъствието си, а доходността на 10-годишните държавни облигации се увеличи до 4.33%. Тази реакция е логична - по-ниските налогови тежести увеличават потребителската възможност за харчене, което в крайна сметка може да доведе до по-висока инфлация, принуждавайки Федералния резерв да реагира съответно.

Обаче, това е дългосрочен сценарий и не може да поддържа безкрайно засилването на долара. Въпреки че одобрението на данъчните намаления от Камарата предостави краткосрочна подкрепа за долара, този основен фактор има ограничена "прослужна способност." Към сесията за търговия в сряда в САЩ, доходностите на държавните облигации вече са намалени, което не позволява на долара да намери стабилни позиции.

Общо взето, EUR/USD остава в състояние на несигурност. Агресивната реторика на Тръмп, включително заплахите за допълнителни тарифи, осигурява фоново подкрепа за долара като безопасно убежище. Въпреки това, последните макроикономически отчети в САЩ оказват натиск върху долара. Индексът на потребителското доверие на Conference Board отново спадна този месец до 98.3, обозначавайки четвъртото си поредно месечно намаление и най-слабата стойност от юни миналата година. Данните за търговията на дребно също бяха разочароващи - обемът на търговията на дребно в САЩ спадна с 0.9% през януари (най-лошият резултат от януари мината година), а изключвайки продажбите на автомобили, той спадна с 0.4%.

На фона на този смесен рамкиран, EUR/USD продължава да варира в тесен диапазон - купувачите не могат да установят позицията си над 1.0500, докато продавачите се борят да побутнат двойката под 1.0400.

Все пак, ключови икономически публикации по-късно тази седмица могат да предизвикат значителна волатилност. В четвъртък ще се публикуват ревидираните данни за растежа на БВП на САЩ. Първоначалната оценка показа разширение от 2.3% през Q4 след 3.1% растеж в Q3. Ако вторият оценка се съгласува с първия, реакцията на EUR/USD вероятно ще остане приглушена. Въпреки това, някаква неочаквана ревизия - независимо дали нагоре или надолу - може да подтикне силен отговор от долара.

В петък, януарският индекс на основната ценова инфлация при разходите за лично потребление (Core PCE Price Index) ще бъде в центъра на вниманието. Той остана на 2.8% на годишна база през декември, малко над предвиденото понижение на 2.7%. Индексът се задържа на 2.8% за три последователни месеца. Очаква се четенето на януари да се задържи на това ниво, въпреки че някои оценки предполагат леко понижение до 2.6%. Доларът може да получи значителен тласък, ако основният индекс покаже дори незначително увеличение (например 2.9% или по-високо).

От техническа гледна точка, двойката EUR/USD е в несигурна позиция. На дневния (D1) времеви интервал цената остава в рамките на облака Kumo, разположена над линиите Tenkan-sen и Kijun-sen, докато варира между средната и горната линия на индикатора Bollinger Bands. За да възстановят възходящото движение, биковете трябва да консолидират над нивото на съпротивление 1.0550, което съвпада както с горната граница на облака Kumo на D1 времевия интервал, така и с горната лента на Bollinger. От друга страна, възможностите за продажба ще станат релевантни само ако цената спадне под нивото на подкрепата от 1.0440 - това съвпада с долната лента на Bollinger, както и с горната граница на облака Kumo на четиричасовия времеви интервал.