FX.co ★ Фондовете отбелязват растеж на фона на скандал в Белия дом

Вълновата структура на 4-часовата графика за #SPX изглежда несигурна, но като цяло ясна. 24-часовата графика разкрива глобална петвълнова структура, която е толкова обширна, че не се помества изцяло в терминалния прозорец дори при минимален мащаб. С прости думи, американските фондови индекси са в тренд на покачване от много дълго време. Въпреки това, знаем, че трендовете в крайна сметка се обръщат. В момента се оформя вълна 5 в рамките на вълна 5. Индексът направи четири неуспешни опита да преодолее ниво от 6093, което съответства на 200,0% корекция на Фибоначи от вълна 4. Според мен, е вероятно да видим нова корективна вълна или поредица от корекции в близкото бъдеще. Американският пазар на акции е прегрял и повече анализатори започват да говорят за "балон".

Преминавайки към 4-часовата графика, можем да наблюдаваме завършена сложна корективна структура (a-b-c-d-e), последвана от нова възходяща вълнова структура във формация a-b-c. Това предполага, че сега се формира нова низходяща структура, с настоящото развиване на вълна b, след което трябва да продължи спадът. Може да се появи още един възходящ импулс, но вероятно ще бъде последван от по-съществено понижение на индекса. На този етап бих се уповавал повече на ежедневния анализ на графиката.

#SPX продължава търговия близо до исторически върхове, а инвеститорите са неохотни да излизат от позициите си в основни американски акции. Както споменах по-рано, фондовият пазар влезе в нов подем преди почти две години, когато инфлацията в САЩ започна да се забавя и се появиха очаквания за облекчаване на паричната политика на Федералния резерв. Сега този процес е изцяло в ход и не бих очаквал по-нататъшни значими печалби в американските фондови индекси, тъй като пазарът вече е калкулирал тези фактори.

Основният фон за американските фондови индекси продължава да се влошава. Последният доклад за БВП се оказа по-слаб от очакваното, което показва, че икономиката забавя темпото си. Федералният резерв на практика прекрати облекчаването на паричната си политика, докато фондовият пазар предпочита по-свободни финансови условия и не харесва затягането. Акциите процъфтяват в обстановка на "гълъбовидна" парична политика или поне когато се очаква отпускане, както беше случаят през последните две години.

Сега обаче инфлацията в САЩ отново се увеличава, а политиките на Тръмп вероятно ще я ускорят още повече. Подходът на президента на САЩ към международните въпроси предизвиква повече безпокойство сред инвеститорите, отколкото оптимизъм. Все така вярвам, че ни предстои дълга и сложна корекция, което прави малко вероятно да видим по-нататъшен ръст в индексите на акциите.

През уикенда избухна скандал в Белия дом, включващ Доналд Тръмп и Володимир Зеленски. Последствията доведоха до това, че Украйна се оттегли от сделка за природни ресурси и САЩ оттеглиха по-нататъшната финансова подкрепа за Украйна. През последните шест седмици почти всяко геополитическо развитие от този характер засилваше търсенето на американски акции. Въпреки това, все още очаквам SP500 и други индекси да се понижат.

Общи изводи

На база на моя #SPX анализ, заключавам, че индексът наближава края на своя възходящ тренд. Като вземем предвид настоящата ситуация, препоръчвам да се следи нивото от 6125 и икономическите политики на Тръмп. Тръмп взема решения, които заплашват стабилността на икономиката на САЩ и на големите американски корпорации, включително търговски войни, тарифи и ограничения върху вноса. Вероятността за нов низходящ тренд нараства всеки ден. "Балонът" на американския фондов пазар е в своя пик. Четиричасовата графика предполага още едно потенциално движение нагоре преди спад, докато 24-часовата графика сочи към завършване на възходящия тренд.

На по-високата вълнова скала структурата е много по-ясна — петвълнов бичи цикъл с петвълнова формация в последната вълна. Изглежда, че тази пета вълна наближава своя край. В резултат на това бих се подготвил за продължителна и сложна корекция, която може би вече е започнала.

Основни принципи на моя анализ:

1. Вълновите структури трябва да бъдат прости и ясни. Сложните формации са трудни за търговия и често изискват корекции.
2. Ако не сте сигурни в пазарните условия, по-добре е да останете извън пазара.
3. Никога няма 100% сигурност в посоката на пазара. Винаги използвайте Stop-Loss поръчки, за да защитите капитала си.
4. Вълновият анализ може да се комбинира с други аналитични методи и търговски стратегии.