FX.co ★ Преглед на фондовия пазар за 9 април: S&P 500 и NASDAQ се връщат към годишни минимуми

След редовната търговска сесия във вторник, индексите на фондовия пазар в САЩ приключиха с ново понижение, оставайки на крачка от годишните си минимуми. S&P 500 спадна с 1.57%, Nasdaq 100 се понижи с 2.15%, а Dow Jones Industrial Average отчете спад от 0.84%.

Американските държавни облигации рязко поевтиняха, а азиатските индекси се спуснаха до най-ниските си нива от януари 2024 г., след като президентът на САЩ Доналд Тръмп увеличи митата върху Китай, усилвайки натиска върху Пекин. Облигациите на САЩ намаляха, а доходността на 30-годишните облигации скочи до най-високото си ниво от ноември 2023 г. Доларът на САЩ възобнови своето понижение. Европейските фючърси на фондовия индекс спаднаха с 4.4%, докато фючърсите на американските индекси загубиха от 1% до 2.5%, което отразява нарастващото безпокойство относно потенциална рецесия в най-голямата икономика в света. Цените на петрола паднаха до ново четиригодишно дъно.

Митата на Тръмп влошават проблемите с капиталовите потоци и възможно подкопават фискалната стабилност, което сигнализира за по-дълбока криза на доверието сред инвеститорите и участниците на пазара. Американските облигации, веднъж считани за крайното безопасно убежище в света, сега са под натиск от фискални притеснения и риска от ответни мерки чрез контрамита.

Много инвеститори осъдиха ескалацията на търговската война от страна на Тръмп, който увеличи митата върху Китай до 104%. Това накара икономистите от JPMorgan и Goldman Sachs да повишат вероятността от рецесия в САЩ. Това действие предизвика вълна от страх в световните финансови пазари, като анализаторите започнаха да прогнозират забавяне на глобалния икономически растеж.

Напрежението между двете най-големи икономики в света напряга веригите на доставки, принуждавайки компаниите да преразглеждат своите стратегии и да търсят алтернативни доставчици. Влиянието на тези мита се усеща във всички сектори — от селското стопанство до технологиите — заплашвайки рентабилността и създавайки несигурност за бизнеса. В отговор на ескалиращата търговска война много правителства изразиха тревога и призоваха за диалог за намиране на взаимно изгодни решения. Въпреки това, перспективата за бързо разрешаване остава мрачна и много експерти се страхуват, че по-нататъшно влошаване може да доведе до още по-тежки последици за световната икономика. Инвеститорите също така все повече се притесняват, че нещо може да „счупи“ в финансовата система, тъй като пазарният стрес и волатилността продължават да нарастват.

Развиващото се напрежение може да постави Федералния резерв в тежка позиция. Необходимостта да се снижат лихвените проценти се сблъсква със страха от инфлационни удари, причинени от митата. Както показаха последните години, инфлацията остава основното главоболие на Федералния резерв.

Японските дългосрочни държавни облигации също поевтиняха, тъй като повишената пазарна волатилност накара инвеститорите да намалят експонацията си към колебанията на доходността. Доходността на 40-годишните японски облигации достигна рекордно ниво.

Към днешна дата така наречените ответни мита на Тръмп влизат в сила, нанасяйки тежък удар върху световната икономика, докато той продължава с радикалната си реформа на глобалната търговия. За момента няма признаци на усилия за преговори от страна на ключови търговски партньори, което само задълбочава опасенията относно бъдещето на световната икономика.

Техническа перспектива за S&P 500

Спадът продължава. Днес основната задача за купувачите ще бъде да пробият най-близката съпротива на $4943. Това ще подкрепи продължението на растежа и ще отвори пътя към движение към $5011. Друга ключова цел за "биковете" ще бъде да възвърнат контрола над нивото от $5084, което ще укрепи позицията на купувачите.

Ако индексът спадне поради отслабване на апетита за риск, купувачите трябва да удържат позициите около $4858. Пробив под това ниво вероятно ще върне индекса обратно към $4805, отваряйки пътя към $4751.