FX.co ★ Американският пазар се възстановява силно, но търговската война на Тръмп с Китай остава нерешена

S&P 500

Преглед за 10 април

Американският пазар се възстановява силно, но търговската война на Тръмп с Китай остава неразрешена

Основни американски индекси в сряда: Dow +8%, NASDAQ +12%, S&P 500 +9.5%, S&P 500: 4,983, диапазон на търговия: 4,800–5,700.

Това беше впечатляващ ден за акциите. Nasdaq Composite скочи с почти 12%, S&P 500 нарасна с 9.3%, а индексът Dow Jones Industrial Average се повиши с почти 3,000 точки.

Огромното покачване последва след като президентът Тръмп обяви 90-дневна пауза на ново въведените тарифи, като ги намали до 10% за страни, които се въздържаха от ответни мерки срещу Съединените щати.

Въпреки това, тарифите върху китайския внос бяха увеличени до 125% от 104%. Възстановяването беше частично подтикнато от интензивно купуване след неотдавнашни стръмни спадове, съпътствани с рязко възстановяване на мегакап акциите.

Много от най-влиятелните имена на пазара регистрираха двуцифрен ръст. NVIDIA (NVDA 114.33, +18.03, +18.7%), Apple (AAPL 198.85, +26.43, +15.3%), Tesla (TSLA 272.10, +50.24, +22.6%), Microsoft (MSFT 390.49, +35.93, +10.1%) и Amazon.com (AMZN 191.10, +20.44, +12.0%) — всички се възползваха значително от увеличение на активността за купуване.

Всички 11 сектора от S&P 500 приключиха с печалби от поне 3.9%. Технологичният сектор водеше с ръст от 14.2%, следван от сектора на потребителските стоки (+11.4%) и комуникационните услуги (+10.0%).

Ралито от 9 април беше подкрепено и от силно търсене на търг за 10-годишни съкровищни книжа на стойност $39 милиарда, особено от чуждестранни купувачи.

Доходността на 10-годишните съкровищни книжа достигна 4.50%, преди да се установи на 4.40%, което все още е с 14 базисни точки по-високо от вчера. Междувременно, участниците на пазара разглеждаха протоколите от заседанието на FOMC през март, които отразяват нарастващи опасения сред членовете на Федералния резерв относно рисковете за заетостта и икономическия растеж, наред с постоянния инфлационен натиск. Протоколите не получиха значителна реакция.

От началото на годината:

Dow Jones Industrial Average: -4.6%S&P 500: -7.2%S&P Midcap 400: -10.3%Nasdaq Composite: -11.3%Russell 2000: -14.2%

Обзор на икономическите данни:

Индексът на седмичните молби за ипотеки на MBA: 20.0% (предишен -1.6%)Запаси на едро през февруари: 0.3% (консенсус 0.3%, предишен 0.8%)

Четвъртъчният макроикономически календар включва:

8:30 ЕТ: март CPI (консенсус 0.1%, предишен 0.2%)Core CPI (консенсус 0.3%, предишен 0.2%)Седмични първоначални молби за безработица (консенсус 225,000, предишни 219,000)Непрекъснати молби (предишни 1.903 милиона)10:30 ЕТ: Седмични резерви на природен газ (предишен +29 bcf)14:00 ЕТ: Бюджет на Министерството на финансите за март (предишен -$307.0 милиарда)

Енергия: Brent суров петрол на $65 – Петролът поскъпна с $4 на фона на рязко рали на американските акции и намаляване на опасенията от рецесия в САЩ.

Въпреки това, основната грижа, търговската война на Тръмп с Китай, само се засили към четвъртък сутрин. Все още няма признаци, че Китай е отворен за преговори със Съединените щати, въпреки многократните уверения на президента Тръмп и министъра на финансите Бессент, че САЩ са готови за споразумение с Пекин. Честно казано, именно Вашингтон — и лично Тръмп — започнаха търговския конфликт сякаш внезапно; нямаше незабавни действия от страна на Китай, които да предизвикат такава агресивна търговска атака.

Заключение: При завършване на вчерашния американски пазарен ден, осъществихме затваряне на позиции с реализирани печалби от дълги позиции, направени при седмични минимуми. Тази стъпка практически елиминира загубите по портфолиото от американските акции. Все пак се препоръчва задържане на позиции, установени по-рано. Благодарение на вчерашната реализация на печалби (която остава валидна и днес, тъй като цените приблизително не се промениха от затварянето в сряда), сега разполагаме с достатъчно средства за повторно влизане на американския пазар в случай на нова разпродажба. Що се отнася до общото състояние на американския пазар, вярваме, че той е преминал в фаза на движение в диапазон. Ако се приближи до едногодишни върхове, може да е проявление на разум да се осигурят печалби. Причината е, че търговската война на Тръмп с Китай остава неразрешена и рисковете от рецесия продължават да съществуват.