FX.co ★ Американският фондов пазар на 11 април: S&P 500 и Nasdaq падат рязко

Фондовите пазари в САЩ приключиха обикновената сесия в четвъртък със значителни загуби. S&P 500 спадна с 3.46%, Nasdaq 100 се понижи с 4.31%, а Dow Jones Industrial Average намаля с 2.50%.

Щатският долар продължи да губи стойност след най-големия си еднодневен спад за последните три години. Междувременно акциите и облигациите бяха подновени под натиск за продажба заради ескалацията на глобалната търговска война, която продължава да ерозира вече крехкото настроение към риска. Еврото достигна тригодишен връх.

Азиатските борсови индекси бяха на път за трето поредно седмично понижение, след като ранното облекчение отстъпи място на нарастващо безпокойство след съобщението на Белия дом, че тарифите върху китайските стоки са се увеличили до 145%. Държавните облигации на САЩ продължиха седмичния си спад. В ясен знак, че инвеститорите търсят убежище извън Съединените щати, еврото скочи с 1.6%, а швейцарският франк достигна най-високото си ниво за последното десетилетие. Златото също достигна нов рекорден максимум.

Само ден след като финансовите пазари се върнаха след решението на президента Доналд Тръмп да отложи част от поразителните тарифи с 90 дни, продажбите в четвъртък разкриха широко разпространен скептицизъм относно ефективността на предложените преговори и страхове от по-нататъшна ескалация с Китай.

Все по-ясно става, че честите промени в тарифната стратегия на президента Тръмп са подкопали доверието на инвеститорите както в правителството на САЩ, така и в икономиката. На този фон не е изненадващо, че след кратка пауза, продажбите на акции, облигации и на долара в САЩ се възобновиха с нова интензивност.

Инвеститорите изглежда пренебрегват положителните макроикономически данни, включително по-голямото от очакваното спадане на инфлацията в САЩ, избирайки вместо това да се фокусират върху нарастващата несигурност около търговската политика на САЩ. Пазарите реагират по-малко на самите тарифи и повече на непредсказуемостта на действията на администрацията, което прави прогнозирането на корпоративните печалби все по-трудно.

Освен това, опасенията за задълбочаване на търговската война и последното увеличение на тарифите върху Китай добавиха към страховете от забавяне на глобалния икономически растеж. Много анализатори предупреждават, че ако не се стигне до компромис, глобалната икономика може да се изправи пред значителни предизвикателства. По-ниските корпоративни печалби неизбежно ще тежат на глобалните капиталови пазари.

Предвид тези рискове, инвеститорите търсят безопасност, преминавайки от акции към активи сигурно убежище като злато и чуждестранни държавни облигации.

Валути на нововъзникващи пазари като южнокорейския вон и тайландския бат се повишиха спрямо щатския долар. Японската йена също укрепна, покачвайки се към 143 за долар, най-високото си ниво от октомври миналата година.

Докато Тръмп започва мащабна атака срещу световната търговия, традиционният статут на американските държавни облигации като сигурно убежище все повече се поставя под въпрос. Продажбата на правителствен дълг продължи тази седмица, дори при успешното 30-годишно продажба на облигации, което показа, че желанието за американски дълг остава. В петък доходността на 10-годишните държавни облигации се покачи с шест базови пункта, добавяйки към деветте базови пункта увеличение, наблюдавано в четвъртък.

При стоките, петролът отчете втора поредна седмична загуба, докато златото продължи своето покачване.

Индексът S&P 500 показа признаци на възстановяване. За оптимистите основната цел днес ще бъде да пробият над непосредственото съпротивление при $5,356. Успешно движение над това ниво би отворило пътя към $5,399, а по-нататъшно покачване към $5,443 би засилило оптимистичния сценарий.

Ако натискът надолу се върне сред намаляващ апетит за риск, подкрепа се очаква около $5,318. Спад под това ниво може бързо да върне индекса към $5,282, а по-нататъшен риск от спад се разширява до $5,226.