FX.co ★ През целия юни пазарите ще бъдат толкова интензивни, колкото и през първите месеци от президентството на Тръмп (има вероятност за продължаващо увеличение на цената на златото и спад в USD/JPY).

Сложният месец май беше преживян по различен начин на глобалните пазари, но основните печеливши бяха акциите, които набраха инерция от края на април и удължиха ръста си през май – нещо, което не може да се каже за долара или цените на петрола.

Наистина, маневрите на Тръмп както на външната геополитическа сцена, така и във вътрешната икономика доведоха инвеститорите – особено в САЩ – практически да спрат да реагират правилно на публикуваните икономически данни. Въпреки това, тези данни разкриват значителни промени в икономиката на САЩ, които в крайна сметка трябва да принудят Федералния резерв да възобнови намаляването на лихвените проценти. Да, Фед в момента се дистанцира от тази идея, посочвайки несигурните последици от действията на президента, но няма да може дълго да игнорира падащата инфлация и БВП и ще се наложи да действа.

Пазарите остават под огромен натиск от стремежа на Тръмп да възстанови САЩ до "величие", както той го вижда. Неговият модел на икономическо възстановяване е неконвенционален и почти изцяло насилствен, като директно влияе върху световната търговия и, в последствие, върху производството. Той постоянно маневрира, опитвайки се да измами едни и да сплаши други. Имал е известен успех с по-малките търговски партньори, но основният противник – Китай, стои твърдо, което доведе до три месечно забавяне в налагането на строгите тарифи. Според мен, смятам, че те изобщо няма да бъдат въведени, защото това би елиминирало директната търговия между двете страни. Освен това, сивият импорт от Китай би продължил да наводнява САЩ, подкопавайки местната икономика.

Фондовите пазари получиха подкрепа миналия месец поради очевидното примирие между Вашингтон и Пекин и нарастващото разбиране, че централната банка няма да игнорира влошаващите се национални икономически условия и стабилно спадащата инфлация. Това предполага, че намаляването на лихвените проценти е неизбежно и вероятно наближава. Естествено, това ще увеличи търсенето на акции. Въпреки това, устойчивостта на това търсене ще зависи до голяма степен от развитието на тарифите.

Динамиката на долара е тясно свързана с изявленията на 47-мия президент и степента на заплаха, която той представлява към търговските партньори на Америка. Всяко негативно развитие ще оказва натиск върху долара, докато растящите доходи от държавни облигации само ще засилят неговия спад. Това може да се превърне във вертикален колапс след пробива на силното ниво на подкрепа на индекса ICE от 98 пункта, потенциално спадайки към 90 пункта в бъдещето.

В крайна сметка, наблюдавайки по-широката картина, можем да кажем, че политиката на САЩ под ръководството на президента Тръмп ще продължи да разстройва пазарите. Краткотрайно облекчаване на натиска върху търговските партньори може да предизвика локализирани спекулативни покупки на акции, криптовалути и стоки с надеждата, че в крайна сметка нещата ще се успокоят. Въпреки това, последващи избухвания ще окажат негативно влияние на тези активи и ще подкрепят цените на долара и златото като безопасни активи през този първи летен месец.

Прогноза за деня:

ЗЛАТО

Цените на златото получават подкрепа от нови негативни новини относно конфронтацията между САЩ и Китай. Технически, цената проби над линията на съпротива и нивото 3335.00, излизайки от краткосрочния низходящ тренд, в който бе от края на април. Консолидацията над това ниво отваря път за растеж към 3390.00. Точката за вход за покупка може да бъде около 3347.13.

USD/JPY

Двойката се спусна под нивото на подкрепа 143.50 поради негативни новини за долара, свързани с инфлацията и текущите търговски спорове между САЩ и Китай. Тази ситуация може да доведе до спад на двойката първо към 142.35 и след това до 141.95. Точката за вход за продажба може да бъде около 143.08.