FX.co ★ Анализ на EUR/USD на 5 юни 2025 г.

Вълновият модел на 4-часовата графика за двойката EUR/USD се е трансформирал в възходяща структура и продължава да запазва тази формация. Смятам, че има малко съмнение, че трансформацията се е случила единствено поради новата търговска политика на САЩ. До 28 февруари, когато започна рязкото понижение на долара, целият вълнов модел приличаше на убедителен низходящ трендов сегмент. Изграждаше се коригираща вълна 2. Въпреки това, седмичните съобщения на Тръмп за въвеждането на различни тарифи си свършиха работата. Търсенето на американската валута започна бързо да спада, и сега целият трендов сегмент, който започна на 13 януари, е приел импулсивна възходяща форма.

В момента изграждането на вълна 2 във вълна 3 изглежда завършено. Ако това предположение е вярно, покачването на котировките ще продължи през следващите седмици и месеци. Въпреки това, американският долар ще остане под натиск, освен ако Доналд Тръмп напълно не ревизира възприетата си търговска политика — нещо, което е слабо вероятно, както потвърждават последните събития. В момента няма основание да се очаква силно покачване на американската валута.

В четвъртък двойката EUR/USD почти не се промени до началото на американската сесия. Еврото дори леко нарасна. Въпреки това, до края на деня, то може или да падне, или да се покачи още повече. Нека да ви напомня, че намаляването на лихвения процент на ЕЦБ, което видяхме преди няколко часа, обикновено е причина пазарът да намали търсенето на еврото — в нормални времена и когато президентът на САЩ не е Доналд Тръмп. В момента пазарните участници са толкова обезпокоени от действията на Тръмп за "възстановяване на справедливостта", че не обръщат никакво внимание на такова "дребно" като намаление на лихвения процент на ЕЦБ. Това е осмото намаление на лихвата. И ЕЦБ може да не спре тук.

Напомням, че най-важната лихва за ЕЦБ е депозитната лихва. Днес тя беше понижена до 2%, което се счита за "неутрално ниво". Просто казано, на това ниво на депозитната лихва ЕЦБ очаква, че монетарната политика вече няма да упражнява низходящ натиск върху инфлацията (което вече не е необходимо) или върху икономиката (която, напротив, нуждае се от стимулиране). Въпреки това, няма точно "неутрално ниво". С други думи, никой не може да каже точно къде трябва да бъде лихвеният процент, за да изпълни тези две условия.

Следователно, ЕЦБ може да продължи да облекчава политиката. Сега тя разполага с още месец и половина, за да проследи промените в икономиката. Вече не се изисква инфлацията да се забавя месечно, а икономиката на ЕС трябва да започне да се ускорява, дори леко. Ако това не бъде постигнато, ЕЦБ ще продължи да намалява лихвите. И еврото ще продължи да се покачва, защото в момента на пазара просто не е важно какви мерки предприема ЕЦБ.

Общи заключения.

Въз основа на проведения анализ на EUR/USD, заключавам, че двойката продължава да изгражда възходящ сегмент на тренда. В краткосрочен план, вълновата структура ще зависи изцяло от новините свързани с решенията на Тръмп и външната политика на САЩ. Започнал е строежът на вълна 3 от възходящия тренд, чиито цели могат да се простират до нивото от 1.25. Поради това, разглеждам покупки с цели над марката 1.1572, което съответства на 423.6% ниво по Фибоначи. Трябва да се отбележи, че деескалация на търговската война може да обърне възходящия тренд, но засега няма признаци за обрат или деескалация.

На по-голяма вълнова скала е видно, че вълновата структура се е трансформирала в възходящ тренд. Вероятно сме изправени пред дългосрочен възходящ набор от вълни, макар че новините, особено от Доналд Тръмп, могат да променят всичко надолу отново.

Основните принципи на моя анализ:

1. Вълновите структури трябва да бъдат прости и разбираеми. Сложните структури се разиграват трудно и често налагат промени.
2. Ако няма увереност в пазарната ситуация, по-добре е да се изчака, без да се влиза в сделки.
3. Никога не може да има 100% сигурност в посоката на движение. Винаги използвайте защитни Stop Loss поръчки.
4. Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализ и търговски стратегии.