FX.co ★ Пазарът осъзна, че парите не са всичко

Кое е по-силно — парите или властта? Отговорът на този въпрос стана ясен много бързо. В конфликта между най-влиятелния президент в света, Доналд Тръмп, и най-богатия човек в света, Илон Мъск, именно собственикът на Tesla отстъпи първи. Акциите на компанията му спаднаха с 14% само в рамките на един ден след като Белият дом обяви, че ще прекрати всички правителствени договори за закупуване на електрически превозни средства. Това се равнява на 150 милиарда долара. С този темп човек може дори да си представи как Мъск се превръща от най-богатия в най-бедния човек на планетата.

Пазарът прие със задоволство факта, че конфликтът се разреши бързо. Мъск имаше пълното право да бъде недоволен от големия и бляскав законопроект на Тръмп, който премахна данъчния кредит от 7 500 долара за закупуване на електрически превозни средства. В резултат на това, Tesla ще загуби около 1.2 милиарда долара, сума, съпоставима с годишната печалба на компанията.

Динамика на Tesla и другите компании от "Великолепната седморка"

С приключването на взаимната критика между Доналд Тръмп и Илон Мъск, подемът на S&P 500 над психологически важната граница от 6000 беше подкрепен от съобщението на Белия дом за нов кръг от търговски преговори между САЩ и Китай, насрочени за 9 юни в Лондон, както и от публикуването на данните за пазара на труда в САЩ за месец май.

Преди публикуването на тези данни, инвеститорите бяха обезпокоени от слабите икономически отчети в САЩ, включително данни за бизнес активността, заетостта в частния сектор от ADP и молбите за безработица. Въпреки това, увеличението на новите необработващи работни места с 139 000 – повече от прогнозите на експертите на Bloomberg – успокои нервите на търговците. Най-лошото не се случи, затова инвеститорите можеха уверено да се върнат към предишната си стратегия за изкупуване на спадовете на S&P 500.

Тази стратегия продължава да работи като по часовник. Инвеститорите, анкетирани от MLIV Pulse, са уверени, че обширният пазарен индекс ще достигне 6500. Единственото различие в мненията беше относно времето: 44% от анкетираните вярват, че това ще се случи до края на 2025 г., 26% прогнозират първата половина на 2026 г., 11% предпочитат втората половина на следващата година, а останалите очакват 2027 г.

Динамика на пазарните очаквания за лихвения процент на Фед

В отговор на силните данни от пазара на труда, Тръмп поиска Федералният резерв да намали лихвения процент по федералните фондове с цял процентен пункт — от 4.5% на 3.5%. Въпреки това, фючърсният пазар, напротив, намали очакваната скала на облекчаване на монетарната политика до 42 базисни точки през 2025 г. Деривативите понижиха шанса за облекчаване на монетарната политика през септември от 90% на 70%.

Въпреки че икономиката на САЩ не е в пълна сила, тя е далеч от срив. Съчетано с намаляване на търговските конфликти и впечатляващи корпоративни печалби, това позволи на широкия индекс на пазара да нарасне с 20% от априлското си дъно.

Технически погледнато, на дневната графика, S&P 500 продължава процеса на възстановяване на възходящия си тренд. Дълги позиции, отворени от 5945, трябва да се задържат и постепенно увеличават. Бъдещето на широкия пазарен индекс ще зависи от теста на нивото на завой при 6060.