FX.co ★ Преглед на EUR/USD – 24 юли. Четвъртият щастливец!

Валутната двойка EUR/USD продължи своето възходящо движение в сряда, и този път дори подписването на поредното търговско споразумение не успя да спаси долара... Така, Доналд Тръмп подписа ново "голямо, доходоносно, историческо и изключително" търговско споразумение с Япония. Поне този път медиите имаха достъп до някои подробности от споразумението. Какво се знае до този момент?

Всички вносни продукти от Япония ще бъдат обложени с 15% мито. И това е най-важната част от споразумението. С други думи, за четвърти път участниците на пазара успяха да видят, че истинско търговско примирие е фундаментално невъзможно. Какво би представлявало едно търговско примирие? Например, Япония, в отговор на оплакванията на Тръмп за търговския дефицит на САЩ, би могла да увеличи покупките на стоки и суровини от САЩ, за да балансира данните. Такава стъпка би могла да се счита за "търговско примирие." Но не — японските стоки (по-специално автомобилите) просто ще бъдат обложени с 15% мито. Къде е примирието тогава? Да не би това да е фактът, че митата са 15%, а не 25% или повече?

Япония също така се ангажира да отвори пазара си за американски автомобилни производители. Освен това, Токио ще създаде инвестиционен фонд от 550 милиарда долара, който да бъде насочен към икономиката на САЩ. И това е най-интересната и може би най-противоречивата част от споразумението. Никой не разбира как това ще работи на практика. Токио ще насочва стотици милиарди долари към икономиката на САЩ, но дали Тръмп ще управлява фондовете? Според официалната информация, Тръмп ще решава кои сектори ще получат тези японски инвестиции. Освен това, според медийните доклади, 90% от възвръщаемостта на инвестициите ще отидат към САЩ. Това повдига въпрос: защо Япония би инвестирала толкова голяма сума пари, ако 90% от възвръщаемостта отиват към САЩ? По наше мнение, истинските условия на сделката значително се различават от тези, които бяха публикувани и обявени. Или може би Белият дом умишлено е пуснал подвеждаща информация. Като се има предвид колко пъти на ден Тръмп подвежда пазарите, това е лесно да се повярва. Например, само преди няколко дни Тръмп заяви, че бил изненадан от назначението на Джером Пауъл за председател на Федералния резерв.

Как реагира пазарът на тази "историческа сделка"?

Американският долар продължава да пада, и никакви изводи не могат да бъдат направени от американските фондови индекси. Американският фондов пазар продължава да се надува като "балон," а растежът на инвестициите в американския сектор вече не означава, че икономиката е здрава или че американските компании имат светли перспективи. Много експерти отбелязват, че акциите в САЩ са надценени с поне 50–60%. Може би "балонът" няма да се спука в близко бъдеще, но правенето на изводи на база нарастващите американски индекси е нещо, което определено не бихме препоръчали.

Що се отнася до обменния курс на долара, можем да направим заключения. И доларът не показа абсолютно никакъв растеж в отговор на сделката с Япония. Какво ни казва това? Пазарът придава много малка стойност на такива сделки, при които търговският партньор на САЩ се съгласява да плати мита и да изпълни дълъг списък от изисквания на Белия дом. Вземете японските автомобили, например, които съставляват значителна част от износа на Япония за САЩ. Очаква се техните цени да се увеличат с 15%. Естествено, търсенето ще падне, а инфлацията в САЩ ще продължи да расте.

Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни, към 24 юли, е 80 пипса, което я характеризира като "умерена". Очакваме двойката да се движи между нивата 1.1676 и 1.1836 в четвъртък. Дългосрочният линеен регресионен канал сочи нагоре, което показва траен възходящ тренд. Индикаторът CCI премина в зона на свръхпродажба, сигнализирайки за възобновяване на възходящия тренд.

Най-близки нива на подкрепа:

S1 – 1.1719

S2 – 1.1658

S3 – 1.1597

Най-близки нива на съпротива:

R1 – 1.1780

R2 – 1.1841

Препоръки за търговия:

Валутната двойка EUR/USD е възобновила своя възходящ тренд. Най-малкото, цената се е консолидирала над подвижната средна и продължава да се движи на север. Политиките на Тръмп – както външни, така и вътрешни – продължават да оказват силно отрицателно въздействие върху американския долар. В последните седмици доларът леко се е укрепил, но от наша гледна точка покупките в средносрочен план остават извън дневния ред.

Ако цената се движи под подвижната средна, може да се обмислят малки къси позиции с целеви нива при 1.1597 и 1.1536, въз основа единствено на технически фактори. Над линията на подвижната средна, дългите позиции остават актуални с целеви нива при 1.1780 и 1.1830, в съответствие с текущия тренд.

Обяснение на илюстрациите:

Линейните регресионни канали помагат да се определи актуалният тренд. Ако и двата канала са подравнени, това означава силен тренд.

Линията на подвижната средна (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочния тренд и насочва посоката на търговия.

Нивата на Мърей действат като целеви нива за движенията и корекциите.

Нивата на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за двойката в следващите 24 часа въз основа на текущите показания за волатилност.

Индикаторът CCI: Ако влезе в зона на свръхпродажба (под -250) или зона на свръхкупуване (над +250), това сигнализира за предстоящо обръщане на тренда в обратна посока.