FX.co ★ Пазарът се срина от върха си

Какво тласка S&P 500 към звездите? Изкуственият интелект? Силата на американската икономика? Или успехът на американските търговски сделки? Търговията с американски акции на последния ден от юли даде отговор на тези въпроси. След рязко покачване в началото благодарение на впечатляващите печалби на Meta Platforms и Microsoft, широкият борсов индекс бързо се срина от висотите си и завърши на отрицателна територия.

Месечно представяне на S&P 500

Белият дом финализира глобалните тарифни ставки в диапазона от 10% до 41% и предостави едноседмично забавяне преди тяхното въвеждане, за да се даде възможност за нови предложения и преговори. Доналд Тръмп увеличи вносните тарифи върху Канада до 35% и постигна 90-дневно примирие с Мексико. В резултат на това средната тарифна ставка скочи от 2.3% на 15.2%—най-високото ниво след Втората световна война. Според Bloomberg, този ход може да забави БВП на САЩ с 1.8 процентни пункта и да увеличи инфлацията с 1.1 процентни пункта през следващите две години.

Крайният въздействие ще зависи от това как вносните компании ще прехвърлят тарифите на потребителите. Дали ще намалят своите печалби или американските домакинства ще платят сметката? Така или иначе, очаква се влошаване на корпоративните печалби. Въпросът е дали изкуственият интелект и технологичните гиганти могат да компенсират този негативен ефект.

Пазарната капитализация на издателите от "Великолепната седморка" надхвърли 19 трилиона долара за първи път в историята. След NVIDIA, Microsoft също прекрачи границата от 4 трилиона долара. Успехът в облачните операции и 22% увеличение на годишната доходност на Meta Platforms през второто тримесечие помогнаха на S&P 500 да отвори с голямо повишение и да достигне нов връх в историята.

Пазарна Капитализация на Великолепната Седморка

Пазарът е заключен в битка за надмощие. Песимистите вярват, че БВП на САЩ се охлажда и че единственото нещо, което изтегля S&P 500 нагоре, са впечатляващите печалби на технологични гиганти. Оптимистите обаче твърдят, че над 1 трилион долара от ЕС, Япония и други държави – комбинирани с 3.4 трилиона долара в помощ чрез намаляване на данъците – ще държат американската икономика на повърхността.

Бъдещата посока на икономиката пряко влияе на паричната политика на Федералния резерв. Признаци на слабост биха могли да увеличат вероятността за намаляване на основната лихва през септември. През юли тези вероятности спаднаха от 64% на 35%, което се превърна в един от факторите за отстъплението на S&P 500.

В този контекст предстоящият доклад за заетостта в САЩ за юли ще служи като вид лакмусов тест. Експертите от Bloomberg очакват увеличение от 102 000 работни места, след 147 000 през юни. Прогнозира се покачване на безработицата от 4.1% до 4.2%. Това са относително стабилни цифри, които биха могли да позволят на Федералния резерв да остане в изчаквателна позиция, а на фондовия пазар да претърпи корекция.

Технически, дневната графика на S&P 500 показва тест на подкрепата при 6325. Отскокът позволи формирането на дълги позиции. Въпреки това, още един опит за пробив на това ниво—ако бъде успешен—може да служи като сигнал за обръщане и преминаване към къси позиции.