FX.co ★ Как ще повлияят данните за инфлацията в САЩ на обменния курс на долара? (Има шанс за ново понижение на USD/JPY и растеж на AUD/USD)

Доларът запазва стабилност преди публикуването на важни данни за инфлацията в САЩ, започвайки от днес с доклада за инфлация на индексa на производствените цени (PPI), а утре ще последват данните за инфлацията на потребителските цени (CPI). Как тези данни могат да повлияят на долара и финансовите пазари като цяло?

Припомнете си, че пазарът вече има добре обосновани очаквания, че Федералният резерв ще намали лихвените проценти в отговор на изключително трудната ситуация на пазара на труда. Приема се, че ключовата лихва ще бъде намалена с 0.25%, но остава значителна вероятност — в момента 8% — за намаление с 0.50%.

За най-голямата част, намаление от 0.25% вече е отчетено в стойността на американските и други активи и се отразява в стойността на долара на валутния пазар. Инвеститорите сега обръщат внимание на данните за инфлацията и вероятната регулаторна реакция. В този случай е почти сигурно, че ако докладите за инфлацията на производителите и на потребителите съвпаднат с консенсусната прогноза, може да се очаква намаление на лихвения процент с 0.25%. Ако данните са по-ниски, това може да бъде основание за намаление с 0.50%.

Разбира се, при двата сценария, пазарът ще реагира с повишено търсене на по-рискови активи и продажба на долари. По-специално, ако докладът за инфлацията на потребителите покаже неочакван дори и лек спад, това ще бъде силна причина за по-дълбока продажба на долари, сред силно търсене на акции, злато и криптовалути. Такова развитие може да оправдае незабавно намаление на лихвата с половин процентен пункт, което ще бъде отразено от пазара чрез по-значително движение.

До момента, на сутрешната сесия, фючърсите за американските борсови индекси търгуват в "зелено", с изключение на индустриалния DOW, който символично намалява с 0.05%.

Така че, катализаторът за глобални пазарни промени може да бъдат днешните данни за инфлация на производителите, които според консенсусните прогнози трябва да покажат намаление както на годишно, така и на месечно ниво, до базова стойност от 3.7% до 3.5%, а за общата месечна стойност от 0.9% до 0.3%. Що се отнася до утрешните данни за потребителската инфлация, очаква се да покажат, напротив, увеличение както на месечна, така и на годишна основа — от 0.2% до 0.3% и от 2.7% до 2.9%, съответно.

В заключение, оценявам общата перспектива на пазара като умерено положителна за рисковите активи и негативна за долара.

Прогноза за деня:

USD/JPY

Тази валутна двойка продължава да се движи странично, в очакване на важните решения на Фед относно паричната политика, предизвикани от публикуването на данни за инфлацията в САЩ. Нейният спад вероятно ще доведе до продажби на двойката, с целеви спад до 146.30. Подходящо ниво за продажба е 147.25.

AUD/USD

Тази валутна двойка е в краткосрочен възходящ тренд и очаква резултатите от заседанието на Фед относно паричната политика на фона на данните за инфлация в САЩ. Пробив над 0.6625 може да предизвика силен растеж към 0.6715. Подходящо ниво за покупка е 0.6630.