FX.co ★ Bitcoin: Дали ще падне под $100,000?

Анализатори от Standard Chartered предупреждават за "неизбежен" краткосрочен спад на Биткойн под $100,000. Парадоксално е, че този спад може да представлява последната възможност за големи инвеститори да навлязат на пазара преди следващия биков импулс.

По-малко от три седмици по-рано, същите анализатори прогнозираха, че Биткойн ще достигне $135,000 до третото тримесечие, с възможен връх от $200,000 до края на годината. Сега обаче те предупреждават, че е вероятно временно падане под шестфигурната цифра.

Макроикономически натиск срещу крипто пазарите: Страх, търговски войни и доларът

Пикът от $126,000, записан на 6 октомври, беше не само местен връх, но и символизираше промяна на фазата на пазара. Standard Chartered отбелязват, че разпродажбата на актива е започнала на фона на нарастващ страх от нова търговска война между САЩ и Китай.

Страхът подхранва търсенето на щатския долар — и действа като отрова за рисковите активи. Биткойн не е изключение.

Без признаци на връщане на ликвидността на традиционните пазари и всички очаквания за облекчаване на монетарната политика отложени, Биткойн сега е изправен пред трудна обстановка, в която неговата риск премия продължава да се увеличава.

Под $100,000—Но Не за Дълго: Прозорец на Възможности

Standard Chartered не вижда предстоящото спадане като заплаха, а по-скоро като възможност. Пазарът "се нуждае от изчистване на слабите ръце" преди да може да напредва нагоре. Тези, които могат да купуват при спад, може да се окажат в добра позиция в началото на първото тримесечие.

Банката подчертава три индикатора за потенциален минимум:

Капиталови Потокови Между Злато и Bitcoin

Миналата седмица разпродажбата на злато съвпадна с вътрешно-дневния растеж на Bitcoin. Ако тази обратна връзка се запази, може да сигнализира за подновено преминаване на капитали от традиционни убежища към крипто.

Либерална Промяна от Fed

Дори и неутрален сигнал от Федералния Резерв би могъл да се интерпретира като положителен за рискови активи. Всеки знак за спиране на количественото затягане би могъл да увеличи пазарната ликвидност и да съживи цените на дигиталните активи.

Техническа Устойчивост

Въпреки корекциите, Bitcoin остава над своето 50-седмично средно ниво, което беше близо до $25,000 през 2023 година. Тази възходяща база подчертава основната структурна сила на биковия пазар.

Опции срещу Фючърси: Признаци за Пазарна Зрелост

Докато пазарните участници спорят за краткосрочните ценови цели, пазарната структура на Bitcoin се развива.

За първи път общата отворена лихва в опциите на Bitcoin превъзхожда тази на фючърсите: $108 милиарда срещу $68 милиарда, съгласно CheckonChain.

Докато спекулативните търговци някога се основаваха на фючърси с високо лостово действие, вниманието сега се измества към по-гъвкави инструменти за управление на риска. Опциите позволяват хеджиране на волатилността без да се предизвиква принудително ликвидиране—показател за институционален растеж и усъвършенствано разбиране на риска.

Стартирането на опциите от iShares Bitcoin Trust (IBIT), организирано от BlackRock през ноември 2024 г., отбеляза ключова стъпка в институционалната трансформация на Bitcoin.

Октомври: Пробив в Корелацията Злато–Bitcoin

Октомври беше необичаен: златото и Bitcoin се движиха в противоположни посоки. Докато благородният метал отчете почти 10% печалба, Bitcoin спадна с 6%. Това прекратява дългогодишния наратив "цифрово злато срещу физическо злато."

В действителност, разминаването отразяваше непросвързани фактори. Спадът на златото на 21–22 октомври беше движен от прегряване в благородните метали, докато крипто пазарът вече бе оценил своята "болкова точка" по-рано със спад от 17% от местните върхове. С други думи, Bitcoin водеше фазата на корекциите.

Различни Катализатори, Различни Специални Момемти

Златото отговаря основно на макро ниво решения от централните банки. Bitcoin, обаче, реагира на разнообрази вътрешни фактори—лостове, ETF потоци и вътрешно разпределение. Това несинхронно поведение е това, което прави крипто пазара уникален; той работи по собствен график.

Забележително е, че токенизираното злато на платформи като Bybit (XAUTUSDT) отразяваше пазарните движения без несъответствия или аномалии—важен сигнал за трейдърите, използващи стратегии за кръстосано хеджиране в крипто екосистемата. Инфраструктурата е узряла достатъчно, за да поддържа прозрачност, дори и по време на шокове.

Какво Това Означава за Трейдърите

Bitcoin навлиза в зона на турбулентност. Силните ръце остават активни, докато институционалните играчи увеличават експозицията си чрез опции вместо фючърси. В краткосрочен план се очаква допълнителна волатилност, и друг спад до диапазона от $95,000–$97,000 остава възможен.

Въпреки това, в рамките на 6–12-месечен хоризонт, както макроикономическият цикъл, така и нарастващото институционално участие предполагат, че дългосрочната биковска тенденция остава непокътната.