FX.co ★ Пазарът навигира през данните за инфлацията

Индексът S&P 500 успешно премина през последните данни за инфлацията в САЩ, въпреки че не се възползва максимално от забавянето на потребителските цени до 2.7% и основния индекс до 2.6%. Инвеститорите остават скептични относно данните от Бюрото за трудова статистика след продължителното правителствено затваряне. Въпреки това, според Wells Fargo, разделно инфлационният тренд продължава, дори и последните статистики да преувеличават степента на спад на CPI.

Икономиката на САЩ запазва забележителен баланс на устойчивост. Тя не се прегрява до степен да предизвика нарастваща инфлация и да доведе до затягане на паричната политика на Федералния резерв. В резултат се създава благоприятна среда за американските акции, като това позволява на S&P 500 да се чувства уверен. Освен това, напреженията около геополитическите и търговските рискове постепенно намаляват. Инвеститорите са оптимистични за предстоящия мир в Източна Европа и се радват на липсата на ескалации в тарифните конфликти между Съединените щати и Китай.

Динамика на S&P 500 и Основния лихвен процент на Федералния резерв

S&P 500 набира сила благодарение на очакванията, свързани с продължаването на цикъла на парична експанзия на Федералния резерв. Джером Пауъл вярва, че влиянието на митата върху инфлацията ще бъде относително краткотрайно. Кристофър Уолър твърди, че няма да има ускорение на цените през 2026 г., а Джон Уилямс, президентът на Федералния резерв на Ню Йорк, е обнадежден от заглушените ефекти на търговската политика върху инфлацията. Високопоставените служители на Фомс са убедени, че пазарът на труда е основният фокус. Не е изненадващо, че инвеститорите продължават да предвиждат намаление на лихвения процент по федералните фондове.

Когато към това се добавят положителните прогнози за корпоративните печалби и надеждите, свързани с технологиите за изкуствен интелект, това рисува светло бъдеще за S&P 500. Оптимистите вярват, че няма да има лоши новини за американския фондов пазар до края на годината, тъй като той вече е издържал теста на американската инфлация. Затова сега е идеалният момент да започнем да мислим за традиционното коледно рали.

Динамика на S&P 500 и пълзящите средни стойности

Въпреки флирта на S&P 500 с 50-дневната пълзяща средна, повече от три четвърти от анкетираните от Bloomberg мениджъри на активи се подготвят за по-рискова среда през 2026 г. Deutsche Bank, Morgan Stanley и RBC Capital Markets прогнозират ръст над 10% за S&P 500 през следващата година.

Разбира се, рисковете не са изчезнали. Икономиката може да започне да се влошава, а инфлацията да се ускори неочаквано. Стагфлационна среда ще бъде убедителен аргумент за значителен отстъп на фондовите пазари. Увеличават се притесненията относно способността на технологичните компании да генерират адекватни печалби от своите инвестиции. Може да се появи отново напрежение между Китай и Съединените щати, докато нежеланието на Русия да прекрати въоръжения конфликт в Украйна може да доведе до увеличение на геополитическите рискове.

Технически, на дневния график, бичият пазар намери сила да изтласка цените над пивот нивото от 6,750, което действа като подкрепа. Докато цените остават над това ниво, има смисъл да се съсредоточи върху покупка.