FX.co ★ EUR/USD. Smart Money. Още един тест на дисбаланса или глобален обрат?

Валютната двойка EUR/USD отскочи от bullish imbalance 12 и се обърна в полза на европейската валута, както бях предупредил. Въпреки това оттогава минаха пет дни и не видяхме продължение на възходящото движение. Трейдърите получиха още един възходящ сигнал, който беше твърде добър, за да бъде пренебрегнат, но през последните дни на пазара се случва нещо необичайно.

Първо, пазарът реагира по изключително едностранен начин на отчета Nonfarm Payrolls, според който през цялата 2025 г. са били създадени само 181 000 работни места. Ако това беше показател само за един месец, можеше да се приеме за положителен. След това пазарът игнорира факта, че инфлацията в САЩ се забави до диапазона 2–2,5%, което значително приближава Федералния резерв до нов кръг на парично облекчаване. Доларът не е поскъпнал рязко на фона на всички тези отчети, но в същото време продължава да се изкачва и скоро може отново да тества bullish imbalance 12 за втори път.

В това няма нищо тревожно, но е доста странно да наблюдаваме поскъпване на долара, когато почти всички новини сочат към негово отслабване. Нека проследим как ще се развие ситуацията. Imbalance 12 действа не само като зона на интерес, но и като зона на подкрепа. Ако бъде неутрализиран, европейската валута може сериозно да влоши позициите си.

Графичната картина продължава да сигнализира за доминация на биковете. Възходящият тренд остава непокътнат. В рамките на imbalance 11 се формира бичи сигнал, а по-късно се появи още един бичи сигнал в рамките на imbalance 12. Така трейдърите могат да продължат да задържат дълги позиции. Ако се вгледаме по-внимателно, може да се види и още един бичи imbalance от 9 февруари. Тъй като е сравнително малък, не съм го отбелязал отделно на графиките, но той присъства, подкрепя биковете и също може да предизвика реакция.

В понеделник новинарският фон създаде благоприятни условия за мечките, тъй като единственият отчет за индустриалното производство в Европейския съюз отново излезе отрицателен. Производството през декември спадна с 1.4% на месечна база и нарасна с 1.2% на годишна, което се оказа по-слабо от очакванията на трейдърите. Според мен обаче данните от САЩ са по-важни и по-песимистични. Затова петдневният ръст на еврото не може да бъде обяснен само с отчета за индустриалното производство в ЕС.

През последните шест–седем месеца биковете имаха достатъчно основания за ново настъпление, като всяка седмица аргументите им само се засилваха. Сред тях са "гълъбовите" очаквания за паричната политика на FOMC, цялостната политика на Donald Trump (която не се е променила напоследък), напрежението между САЩ и Китай (със само временно примирие), протестите на американците срещу Trump под лозунга "No Kings", слабостта на пазара на труда, есенното правителствено спиране на работа, продължило месец и половина, както и нов shutdown в началото на февруари. Освен това има военна агресия на САЩ спрямо определени държави, наказателни производства срещу Powell, "объркването около Гренландия" и влошаващи се отношения с Канада и Южна Корея. Поради това по-нататъшният растеж на двойката ми изглежда напълно логичен.

Все още не вярвам в мечи тренд. Новинарският фон остава изключително труден за тълкуване в полза на долара, затова и не се опитвам да го правя. Синята линия обозначава ценовото ниво, под което възходящият тренд може да се счита за приключил. За да го достигнат, мечките трябва да свалят цената с около 460 пипса надолу и аз смятам тази задача за нереалистична при настоящия новинарски фон и структурата на графиката, където няма нито една меча формация.

Като цел за растеж на европейската валута по-рано разглеждах мечия imbalance при 1.1976–1.2092 на седмичната графика, формиран още през юни 2021 г. Тази формация вече е напълно запълнена. Над нея могат да се откроят две нива: 1.2348 и 1.2564. Те съответстват на два върха на месечната графика.

Новинарски календар за САЩ и Еврозоната:

• Еврозона – Индекс на потребителските цени в Германия (07:00 UTC).
• Еврозона – Индекс на икономическите настроения ZEW за Германия и ЕС (10:00 UTC).
• САЩ – ADP Employment Change (13:15 UTC).

На 17 февруари икономическият календар включва три събития, нито едно от които не е особено важно. Влиянието на новинарския фон върху пазарните настроения във вторник може да бъде много слабо.

Прогноза за EUR/USD и търговски препоръки:

По мое мнение двойката остава в етап на формиране на възходящ тренд. Въпреки че новинарският фон продължава да подкрепя биковете, през последните месеци мечките редовно предприемат атаки. Все пак не виждам реалистични основания за начало на мечи тренд.

От imbalances 1, 2, 4, 5, 3, 8 и 9 трейдърите имаха възможности да купуват еврото. Във всички случаи наблюдавахме определен ръст и възходящият тренд се запази. По-късно се формира нов бичи сигнал от imbalance 11, който отново позволи на трейдърите да отварят дълги позиции с цел 1.1976. Тази цел беше достигната. Миналата седмица в рамките на imbalance 12 се формира още един бичи сигнал, давайки на трейдърите поредна възможност да купуват двойката. Формалните цели остават 1.2348 и 1.2564.