FX.co ★ RBA предупреждава за риск от инфлация, AUD/USD е на път да разшири ръста си

Пазарите остават спокойни, тъй като икономическата активност в САЩ е понижена след празника Presidents' Day и няма важни икономически данни, докато голяма част от Азия, включително Китай, вече е в почивка за Лунната Нова година. Все пак от днес нататък активността може осезаемо да се повиши.

Протоколът от последното заседание на Reserve Bank of Australia посочва, че Управителният съвет е преценил, че е налице съществено изместване в баланса на рисковете за инфлацията, което оправдава повишение на основната лихва с четвърт пункт до 3,85%.

Съветът не е бил сигурен дали ще се наложи допълнително затягане, но е подчертал, че инфлацията надвишава целевото равнище вече три години и че финансовите условия остават недостатъчно рестриктивни, за да ограничат свръхтърсенето. На практика това означава, че RBA сигнализира готовност да повиши лихвите допълнително, ако през първото тримесечие не се появят признаци за забавяне на инфлацията. Пазарите в момента оценяват на около 60% вероятността за повишение с 25 базисни пункта през май и са напълно уверени в още едно увеличение до август.

Заплахата от инфлация в Австралия изглежда се засилва. IMF предупреди, че програмата на Canberra за първоначална вноска от 5% за купувачи на жилища за първи път ще ускори жилищната инфлация и трябва да бъде прекратена. RBA предупреди за подобни рискове още преди месеци, но сега дори самата банка изглежда изненадана, че може да се наложи да преразгледа своята прогноза. Това се случва на фона на плановете на Fed да облекчи капиталовите изисквания към банките, за да се опита да стимулира жилищното кредитиране при по-ниски лихви.

В четвъртък ще бъде публикуван отчетът за пазара на труда в Австралия, а в понеделник – индексът на потребителските цени за януари. Публикуването на CPI вероятно ще бъде най-чувствителното за пазара събитие: то или ще потвърди опасенията за нарастваща инфлация и съответно за по-нататъшно повишение на лихвения процент от RBA, или ще облекчи напрежението, ако се окаже по-слабо от очакваното – при което австралийският долар би коригирал част от поскъпването си.

Нетната дълга позиция в AUD се увеличи с 0,5 милиарда долара през отчетната седмица до 2,4 милиарда долара. Търсенето на австралийската валута е във възходящ тренд от 11 седмици, спекулативното позициониране стана по-оптимистично, а имплицираната цена продължава да се повишава стабилно.

AUD/USD достигна тригодишен връх при 0.7150. Корективното връщане е плитко и има всички основания да се очаква, че ръстът ще продължи след кратка пауза. Подкрепата е при 0.6949, но корекция към това ниво е малко вероятна, освен ако инфлацията за януари в понеделник не покаже отчетливо забавяне. По-вероятният сценарий е продължаващо поскъпване и пробив на зоната на съпротива 0.7150/60 — технически това би означавало засилване на възходящия импулс, макар че вероятността от корекция се увеличава след подобен пробив.