FX.co ★ Анализ на EUR/USD – 14 май: Инфлацията ще удари тежко икономиката на САЩ

Валутната двойка EUR/USD продължи спада си в сряда, след като се оттласна от нивото 1.1786 и консолидира под корекционното ниво от 50.0% при 1.1745. Така понижението на еврото може да продължи и днес към корекционното ниво от 38.2% при 1.1666. Отскок от 1.1666 би подкрепил еврото, би запазил възходящия тренд и би подпомогнал известно повишение към нивата 1.1745 и 1.1786.

В момента вълновата картина на часовата графика остава проста. Последната завършена възходяща вълна проби предишния връх само с няколко пункта, докато най-новата низходяща вълна вече проби предишното дъно. Така трендът формално остава възходящ, но е много нестабилен – всички последни вълни са приблизително еднакви по размер и движението е преминало в страничен рейндж. Временното примирие между Iran и Съединените щати подкрепи биковете, но сега, пет седмици по-късно, може да се каже, че геополитиката се насочва към запазване на конфликта. Затова възходящите атаки може да останат ограничени или напълно да спрат.

В сряда доларът продължи да получава благоприятни новини. В началото на седмицата споразумението между Iran и Съединените щати (както и временното примирие) висеше на косъм. След това докладът за инфлацията в САЩ не само показа силен ръст, но и надмина очакванията на трейдърите. Вчера индексът на цените на производител в САЩ скочи с 1.4% на месечна база и 6.0% на годишна, далеч над прогнозите. Инфлацията в САЩ се ускорява и вече представлява сериозна заплаха за икономиката.

Federal Reserve не планира да затяга паричната политика през 2026 г. В най-добрия случай FOMC може да реши само за едно повишение на лихвения процент до края на годината, през декември. Следователно на практика няма налични инструменти за овладяване на инфлацията. Ако протокът Хормуз остане блокиран, инфлацията ще продължи да расте заедно с цените на петрола и газа. В резултат на това икономиката на САЩ може да започне да се забавя, търговията на дребно и потребителските разходи да намалеят, а реалните доходи на американците също да се понижат. В крайна сметка икономиката може да покаже много по-рязко забавяне, отколкото през четвъртото тримесечие на миналата година. В същото време е малко вероятно Federal Reserve да понижи лихвените проценти, тъй като това би довело до още по-бърз ръст на потребителските цени.

На 4-часовата графика двойката отново се отскочи от корекционното ниво от 50.0% при 1.1778, обърна се в полза на щатския долар и се понижи към нивото от 61.8% по Фибоначи при 1.1706. Отскок от 1.1706 би позволил на трейдърите да очакват възобновяване на възходящия тренд към 1.1849 и 1.1938, който се формира след излизането на двойката от низходящия тренд канал. Понастоящем не се наблюдават формиращи се дивергенции по никой от индикаторите.

Commitments of Traders (COT) Report:

През последната отчетна седмица професионалните трейдъри откриха 383 дълги позиции и 3 893 къси позиции. В рамките на седемте седмици през февруари и март огромното предимство на „биковете“ изчезна, а през последните шест седмици ситуацията донякъде се стабилизира. Общият брой на дългите позиции, държани от спекуланти, сега е 217 000, докато късите позиции възлизат на 185 000. Разликата отново се разширява в полза на еврото.

Като цяло, в дългосрочен план големите играчи продължават да проявяват силен интерес към еврото. Разбира се, различни глобални събития — от които през последните години определено не липсваха — продължават да влияят върху инвеститорските настроения. В частност, вниманието на пазара остава фокусирано върху Близкия изток, където войната е само прекъсната, но не и приключила. Затова в краткосрочен план обменният курс евро/долар ще зависи по-слабо от паричната политика на Fed или ECB и от икономическите данни, и повече от развитието на ситуацията в Иран.

Икономически календар за САЩ и Еврозоната:

• Еврозона — реч на президента на ECB Кристин Лагард (09:15 UTC)
• САЩ — промяна в продажбите на дребно (12:30 UTC)
• САЩ — първоначални молби за помощи при безработица (12:30 UTC)

Икономическият календар за 14 май включва три събития, като нито едно от тях не се очаква да предизвика съществен интерес. Следователно влиянието на новинарския фон върху пазарните настроения в четвъртък вероятно ще остане слабо.

Прогноза за EUR/USD и търговски препоръки:

Възможности за продажби се появиха след отскока от 1.1786 и след консолидация под 1.1745 на часовата графика, с цел 1.1666. Тези позиции все още могат да се задържат и днес.

Бих препоръчал нови покупки след консолидация над 1.1745 с цели 1.1786 и 1.1824, или след отскок от 1.1666.

Фибоначи мрежите са изградени на базата на 1.2082–1.1410 на часовата графика и на 1.1474–1.2082 на 4-часовата графика.