FX.co ★ XAU/USD. Анализ на цената. Прогноза. Купувачите на злато остават предпазливи

По време на европейската сесия в сряда XAU/USD продължава да се консолидира под нивото от $4 200, под въздействието на противоречиви фундаментални фактори. Спадащата доходност на щатските държавни облигации отдалечава долара от двумесечния връх, достигнат предходния ден, което осигурява подкрепа за златото.

Въпреки това очакванията за по-строга парична политика от страна на Федералния резерв на САЩ ограничават ръста на цената, тъй като трейдърите предпочитат да изчакат публикуването на важни макроикономически данни от САЩ, преди да отварят нови позиции в злато.

По-късно днес ще бъде публикуван Индексът на цените на личното потребление (PCE) – предпочитаният от Федералния резерв показател за инфлацията – заедно с окончателните данни за БВП за второто тримесечие. Тази седмица предстои и публикуването на ISM Manufacturing PMI в четвъртък и данните за Nonfarm Payrolls (NFP) в петък. Освен това изказванията на ключови членове на Федералния комитет по операции на открития пазар (FOMC) ще дадат насоки за бъдещата парична политика на централната банка. Тези събития могат да окажат съществено влияние върху обменния курс на долара и динамиката на цената на златото.

Според консенсусната прогноза на Bloomberg за септември се очаква увеличение на заетостта извън селското стопанство с 90 000, спрямо 162 000 през август, докато нивото на безработица се очаква да остане на 4,1%.

В същото време, анализирайки акцента на управителя на Федералния резерв Kevin Warsh върху „четириседмичната пълзяща средна на първоначалните молби за помощи при безработица като навременен индикатор за състоянието на пазара на труда“, стратеги от OCBC подчертават, че „payrolls остават предпочитания от пазара измерител за здравето на пазара на труда“.

В този контекст стратегите на OCBC потвърждават своята прогноза, като очакват умерено укрепване на щатския долар до края на годината. Те отбелязват също, че пазарите вече калкулират почти четири повишения на лихвите от Fed догодина, което може да се окаже твърде агресивен сценарий, освен ако инфлацията, движеща се от страна на търсенето, отново не се превърне във важен източник на ценови натиск.

Междувременно доходността по американските държавни облигации се оттегли от многогодишните си върхове на фона на поевтиняването на суровия петрол до триседмично дъно и „dovish“ коментарите на президента на Нюйоркския Fed John Williams, който отбеляза, че Федералният резерв не бива да бърза с вземането на решения.

В допълнение, данни на Conference Board показаха, че индексът на потребителското доверие в САЩ е останал под прогнозите през септември, понижавайки се до 81,9 – най-ниското му ниво от 2014 г. Това може да доведе до по-нататъшно реализиране на печалби по дълги позиции в щатски долар, което би подкрепило златото.

Все пак инструментът FedWatch на CME Group показва, че търговците все още очакват над 90% вероятност за още едно повишение на лихвения процент от страна на Fed до края на годината. Продължаващата геополитическа несигурност, свързана с конфронтацията между САЩ и Иран, също подкрепя долара като „актив убежище“, като възпира откриването на агресивни дълги позиции в XAU/USD. По-специално, надеждите за дипломатическо разрешаване на конфликта между САЩ и Иран отслабнаха, след като президентът на САЩ Доналд Тръмп отхвърли предложението на Иран за седемдневно примирие.

Допълнителен фактор бе липсата на съществен напредък в усилията на Катар да постигне пробив в отношенията между САЩ и Иран през тази седмица. Американски официални лица също предполагат, че Тръмп може да нареди възобновяване на мащабни военни операции след междинните избори. Това създава риск от ескалация на напрежението в Близкия изток и подкрепя търсенето на долара по време на неговите спадове.

От техническа гледна точка двойката XAU/USD намира подкрепа при 4 100 долара, докато съпротивата е при 4 200 долара. Осцилаторите са негативни и мечките имат предимство. Натискът от страна на продавачите може да започне да отслабва, след като бъде преодоляна 200-дневната EMA.