FX.co ★ Стратегии за начинаещи трейдъри за EUR/USD и GBP/USD – 30 септември

Сутрешната сесия на валутния пазар донесе умерено възстановяване на еврото и рязък ръст на паунда спрямо долара. Еврото се движеше спокойно, без особено настроение. Паундът имаше по-солидна причина да поскъпва и там купувачите бяха по-уверени. Доларът отслабваше плавно, без резки спадове, и според мен това изглежда повече като пауза преди основните събития за деня, отколкото като начало на ново движение.

Германия, най-голямата икономика в региона, публикува икономическите си данни тази сутрин. Безработицата остана на ниво 6,4%, точно както се очакваше, така че пазарът до голяма степен игнорира този показател. Продажбите на дребно, които показват колко харчат потребителите в магазините, нараснаха с 1,3% при прогноза за 2,0%. Резултатът беше почти наполовина на очакваното, което показва, че германските потребители харчат предпазливо. Въпреки това еврото не отслабна, а дори леко поскъпна спрямо долара. Обяснявам това по следния начин: слабостта при потреблението вече беше отчетена в цените, а данните за безработицата не добавиха допълнителен негативен натиск, така че нямаше силна причина за разпродажба на еврото.

Подкрепа за паунда дойде от Великобритания. Преработената оценка за БВП за второто тримесечие излезе над прогнозите, като икономиката е нараснала с 0,5% на тримесечна база и с 1,4% на годишна база. Важно е, че растежът не беше движен само от един сектор. Както бизнес инвестициите, така и потреблението допринесоха. Когато икономиката расте с такъв устойчив темп, Bank of England има повече основания да повишава лихвените проценти, за да се бори с инфлацията, и точно така пазарът интерпретира данните. Това обяснява покупките в GBP/USD, а аз смятам тази реакция за оправдана.

През втората половина на деня следват три публикации от САЩ. Първо ще излезе финалната оценка за БВП за второто тримесечие. Прогнозата е 1,5%, и ако показателят съвпадне с очакванията, това просто ще потвърди, че икономиката на САЩ расте с умерено и стабилно темпо. В такава стойност няма изненада, затова не очаквам силна реакция.

След това ще бъде публикуван докладът за заетостта ADP. Това е отчет от частния сектор, който показва колко работни места са създадени от бизнеса и често се възприема като предварителен индикатор преди официалните данни за пазара на труда. Прогнозата този път е 70 000. Ако показателят излезе значително над очакванията, доларът може да поскъпне още преди петъчния доклад за nonfarm payrolls, тъй като силният пазар на труда сигнализира за здрава икономика. Слаб резултат би имал обратен ефект, давайки възможност на еврото и паунда да възстановят част от загубите си.

Смятам базовия индекс на цените за лични потребителски разходи (PCE) за основното събитие на сесията. Това е инфлационен индикатор, който Federal Reserve следи отблизо; той изключва храните и енергията и показва дали инфлационният натиск в икономиката се ускорява. Ако увеличението надхвърли 0,3%, рисковите активи бързо могат да обърнат надолу, а еврото и паундът да заличат сутрешните си покачвания.

Cook и Barkin, членове на FOMC, комитета на Federal Reserve, който определя лихвените проценти, също ще говорят. Ако тонът им е „ястребов“ на фона на по-високо от очакваното PCE, натискът и върху двете валутни двойки ще се засили. Затова очаквам купувачите да останат предпазливи до края на сесията и не изключвам възможността както еврото, така и паундът да върнат част от сутрешните си печалби. До излизането на данните от САЩ пазарът вероятно ще остане в тесен ценови диапазон.

Momentum

Тази стратегия изисква движение, задействано от новини, а през следващите часове американският икономически календар е единственият източник на такъв momentum.

За еврото 1,1361 е ключовото ниво нагоре. Консолидация над това ниво ще отвори пътя към 1,1386, а след това и към 1,1410. За да се реализира този сценарий, е необходимо отслабване на долара, което означава, че докладът ADP трябва да разочарова или PCE инфлацията да излезе под очакванията. По мое мнение тонът на втората половина от деня по-скоро ще е в полза на долара, така че разглеждам този сценарий като второстепенен. Надолу пробивната точка е 1,1335. Убедителна консолидация под това ниво ще насочи движението към 1,1312 и 1,1288. Това считам за основното направление. По-висок от очакваното PCE или ястребови коментари от Cook и Barkin биха поставили незабавен натиск върху еврото, докато слабите германски продажби на дребно не успяха да му осигурят собствен източник на подкрепа.

За паунда тригерът за покачване е 1,3319, с цели при 1,3341 и 1,3368. В това отношение паундът е в по-добра позиция от еврото, тъй като данните за британския БВП вече дадоха повод за покупки сутринта и пробив над 1,3319 изглежда по-реалистичен, ако американските показатели не са силни. Все пак подкрепата от БВП вече е отразена в сутрешното движение и силен PCE лесно може да я заличи в рамките на минути. Надолу ключовото ниво е 1,3280, следвано от 1,3250 и 1,3206. Втората цел е значително по-далеч от първата и достигането ѝ би изисквало реален обрат на цялата сесия, а не просто реакция на единична новина. Затова бих бил склонен да реализирам частична печалба при първата цел и да търся втората само ако натискът продължи да нараства след излизането на PCE.

Mean Reversion

Тук търся движение отвъд определено ниво, последвано от бързо завръщане обратно. Този подход работи най-добре, когато данните излязат близо до очакванията и пазарът коригира първоначалната реакция. Такъв сценарий е възможен при публикациите за БВП и ADP, ако показателите се доближат до прогнозите.

За еврото наблюдавам нивото 1.1371 нагоре. Това ниво е с десет пипса над точката на пробив при 1.1361 и подобна близост изисква внимание. Ако цената премине над 1.1361 в посока 1.1371, за кратко се задържи над него и след това бързо се върне отдолу, бих обмислил продажба. Ако обаче цената достигне 1.1371 и се консолидира над това ниво, това вече ще е пробив и продажбите няма да са уместни, тъй като първата цел при 1.1386 е твърде близо. При такава сделка бих поставил стопа над нивото 1.1371 с малък буфер, за да избегна излизане от позицията заради случаен пазарен шум.

Надолу референтното ниво е 1.1341, само с шест пипса над нивото на пробив при 1.1335. Сценарият е цената да премине под 1.1341, да не успее да се задържи там и да се върне отгоре, при което бих търсил възможности за покупки. Тъй като естеството на движението не може да се определи при първия тест, по-разумно е да се пропусне първоначалната реакция в тази зона. Бих поставил стопа под 1.1335, защото консолидация под тази точка би потвърдила пробив и би обезсмислила сценария за връщане.

За паунда референтното ниво нагоре при 1.3310 е на девет пипса под нивото на пробив при 1.3319, което означава, че цената първо ще се сблъска с него. Ако двойката се покачи над 1.3310, не успее да се задържи там и се върне под това ниво, бих обмислил продажба. Ако обаче цената премине през зоната и се консолидира около 1.3319, това би било пробив и не бих търгувал срещу него. Логично е стопът да се постави над 1.3319, тъй като докато цената остава над това ниво, сценарият за връщане не се е реализирал. Бих бил особено внимателен около излизането на данните за PCE, защото силен резултат може да изтласка паунда и през двете нива без пауза. Референтното ниво надолу при 1.3256 се намира между нивото на пробив при 1.3280 и първата цел при 1.3250, което го прави значимо. Ако низходящият сценарий на пробив вече е започнал и цената достигне 1.3256, част от движението вече ще е осъществена и отскок оттам може да подсказва отслабване на натиска за продажби. Въпреки това до целта при 1.3250 остават само шест пипса, така че да се купува срещу движението там би било рисковано. Бих поставил стоп под 1.3250; рискът би бил ограничен, но също така и толерансът за грешка. Ако цената се консолидира под това ниво, следващата цел би била 1.3206 и не бих се опитвал да улавям обръщане там.