FX.co ★ Преглед на двойката EUR/USD. 1 октомври. Свърши ли приказката на долара?

Валутната двойка EUR/USD неочаквано обърна нагоре в сряда, като отбеляза скромен ръст. Но дори и този ръст изненада много трейдъри, тъй като двойката падаше три поредни седмици. Спадът на американската валута беше предизвикан от изказване на един от членовете на FOMC на Федералния резерв, John Williams. Според него няма спешност за повишаване на основната лихва, а централната банка може да пристъпи към най-много още едно затягане на политиката до края на годината. Заслужава си да напомним на трейдърите, че последният dot plot сигнализираше точно едно повишение на лихвата. Не „до края на годината“ като широк времеви период, а просто едно. Така видяхме почти едномесечно поскъпване на щатската валута, базирано на… едно бъдещо повишение на лихвения процент.

Припомняме, че затягането на паричната политика през септември вече беше включено в цените от пазара още през лятото, когато доларът многократно беше изкупуван след изказванията на Kevin Warsh. Mr. Warsh нееднократно заявяваше, че инфлацията в САЩ остава твърде висока и с нея трябва да се предприемат мерки. Логично, всеки път пазарът бързаше да купува долари в очакване на възможно най-„ястребови“ мерки. След три пълни седмици на ръст на щатската валута може уверено да се каже, че ако през цялото това време пазарът действително е калкулирал в цените бъдещо затягане от страна на Fed, той отново е заложил в цените нивото на лихвата, което иска да види, а не реалистичното такова.

Въпреки това все още се съмняваме, че силата на долара се дължи на паричната политика на Fed. Дори и пазарът да очакваше още три кръга на затягане, нима водещите световни експерти, икономисти и трейдъри не разбират, че не бива да се разчита на толкова дългосрочни прогнози? Цените на енергията могат да се променят във всеки момент; конфликтът в Близкия изток може да приключи или да не приключи във всеки момент. С други думи, нямаше никакви гаранции, че Fed ще продължи да повишава основната лихва след шест месеца.

Между другото, един от ключовите инфлационни индикатори на Fed, индексът PCE за август, беше 3.4% при прогноза от 3.7%. Така любимият инфлационен показател на Fed не се промени през август. Нито пък базисната инфлация. Според нас Fed няма основания за по-нататъшно незабавно затягане на паричната политика. Както и преди, смятаме, че, първо, пазарът силно е надценил способността на Fed да повишава лихвите и, второ, че Fed ще повиши лихвата общо най-много два пъти, а догодина ще започне цикъл на парично облекчаване.

Следователно и досега не виждахме причина за толкова силно поскъпване на щатския долар. Сега виждаме още по-малко. За втори път тази година на пазара „прелита черен лебед“ и дава мощна подкрепа на долара, когато никой не го очаква. Но колко дълго щатската валута ще има подобен късмет? На седмичната графика EUR/USD се движи в страничен тренд вече година.

Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD за последните 5 търговски дни към 1 октомври е 49 пипса и се характеризира като „средна“. Очакваме двойката да се движи между 1.1276 и 1.1374 в четвъртък. По-горният линеен регресионен канал е насочен нагоре, което показва възходящ тренд. Индикаторът CCI навлезе в зоната на препродаденост три пъти и формира три „бичи“ дивергенции, които предупреждават за край на нелогичния низходящ тренд. Въпреки това пазарът в момента не реагира на нищо.

Най-близки нива на подкрепа:

S1 – 1.1292

S2 – 1.1230

S3 – 1.1169

Най-близки нива на съпротива:

R1 – 1.1353

R2 – 1.1414

R3 – 1.1475

Препоръки за търговия:

Двойката EUR/USD продължава да се движи надолу, но все още разглеждаме спада като корекция преди нов възходящ тренд. Глобалният фундаментален фон за долара остава негативен, но през 2026 г. първо геополитическите събития, а след това и „ястребовата“ позиция на Fed осигуриха силна подкрепа за американската валута. Когато цената е под пълзящата средна, следва да се разглеждат къси позиции с цели 1.1292 и 1.1276. Над линията на пълзящата средна са актуални дълги позиции с цели 1.1414 и 1.1475.

Обяснения към илюстрациите:

• Линейните регресионни канали помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, трендът в момента е силен.
• Линията на пълзящата средна (настройки 20,0, smoothed) определя краткосрочната тенденция и посоката, в която следва да се търгува в момента.
• Нивата на Murray са целеви нива за движенията и корекциите.
• Нивата на волатилност (червени линии) показват вероятния ценови канал, в който двойката ще се търгува през следващите 24 часа, въз основа на текущите индикатори за волатилност.
• Индикаторът CCI — навлизане в зоната на препродаденост (под -250) или в зоната на прекупеност (над +250) — сигнализира за предстоящо обръщане на тренда в противоположната посока.