FX.co ★ Vývoj na akciovém trhu dne 5. února: S&P 500 a NASDAQ i nadále zažívají turbulence

Futures na americké a evropské akciové indexy klesly a odchýlily se tak od zisků na asijských trzích, protože investoři se snaží vyhodnotit vývoj obchodní války a její potenciální dopad na zisky největších technologických společností na Wall Street.

Futures na index Euro Stoxx 50 klesly o 0,4 % a futures na index S&P 500 se snížily o 0,5 % v návaznosti na prudký pokles akcií mateřské společnosti Google Alphabet Inc. a Advanced Micro Devices Inc. během včerejší hlavní obchodní seance.

Asijské indexy rostou už druhý den v řadě, zatímco čínské akcie s obnovením obchodování po oslavách lunárního nového roku ve středu klesly.

Jen posílil vůči americkému dolaru a zlato dosáhlo rekordní hodnoty v souvislosti s rostoucí poptávkou po bezpečných aktivech.

Dopad obchodního napětí mezi USA a Čínou:

Asijské technologické společnosti kopírovaly pokles svých amerických protějšků právě v době, kdy investoři začali být vůči Číně opatrnější. Stalo se tak poté, co USA zavedly 10% cla na veškerý dovoz z této asijské země. Podle prvních údajů v této obnovené obchodní válce mezi USA a Čínou lze usuzovat, že Si Ťin-pching zaujímá opatrnější přístup než během prvního funkčního období Donalda Trumpa.

Zpoždění v obchodních jednáních mezi oběma zeměmi však může vést ke krátkodobé volatilitě na akciových trzích a zvýšit tlak na indexy S&P 500 a Nasdaq.

Výnosy dluhopisů a oslabení dolaru:

Výnosy desetiletých státních dluhopisů a dolarový index pokračovaly v poklesu poté, co počet nově vytvořených pracovních míst v USA v prosinci klesl více, než se očekávalo, a dosáhl tříměsíčního minima.

Údaje o zaměstnanosti zmírnily obavy z agresivního postoje Federálního rezervního systému k úrokovým sazbám, což vedlo k oslabení dolaru a poskytlo vítr do plachet asijským trhům.

Investoři nyní mohou zaujmout vyčkávací postoj ohledně obchodní války mezi USA a Čínou a přesunout svou pozornost k širším ekonomickým ukazatelům.

Klíčové údaje, které je třeba sledovat:

Dnes se zaměříme na údaje ISM PMI ve službách v USA, abychom získali další informace o vývoji úrokových sazeb Federálního rezervního systému.

Ekonomové poznamenávají, že aktivita v sektoru služeb v lednu pravděpodobně zpomalila v důsledku zimních bouří na většině území země a požárů na západním pobřeží. Současný stav ekonomiky a směřování měnové politiky pomohou zhodnotit také údaje ISM ve službách.

Ekonomové očekávají mírný růst indexů, nepříznivé povětrnostní podmínky by však mohly výsledky negativně ovlivnit. Pokud údaje ISM budou odrážet trend zpomalování růstu, může Federální rezervní systém přehodnotit své prognózy úrokových sazeb a ovlivnit tak finanční trhy. Důležitým faktorem bude vývoj zaměstnanosti v sektoru služeb, který by mohl naznačit, zda důvěra spotřebitelů zůstala neporušená. Trvalý růst zaměstnanosti by mohl podpořit oživení, i když povětrnostní podmínky zůstanou náročné.

Komodity:

Ceny ropy mírně klesly poté, když obavy, že obchodní válka může poškodit globální růst, převážily nad oznámením zpřísnění sankcí vůči Íránu.

Technický výhled pro S&P500:

Poptávka po indexu S&P 500 zůstává vysoká.

Hlavním cílem pro kupce je dnes překonat nejbližší rezistenci na úrovni 6 024 USD. To by přispělo k pokračování vzestupného trendu a otevřelo cestu k posílení k další úrovni 6 038 USD.

Neméně důležitým cílem býků je udržení kontroly nad úrovní 6 047 USD, což by dále posílilo jejich pozici.

V případě pohybu směrem dolů v důsledku klesajícího apetitu k riziku se budou muset kupující důrazně prosadit, aby si zachovali svou dynamiku.