FX.co ★ Brent našel podporu a trh čeká na potvrzení uptrendu

Geopolitické napětí zůstává hlavním bodem nejistoty

Americký prezident po setkání s Benjaminem Netanjahuem prohlásil, že Gaza přejde pod kontrolu Washingtonu a Palestinci budou přesunuti do bezpečnějších oblastí.

Tento výrok vyvolal silnou reakci Hamásu, který možnost přesídlení odmítl. Později americký ministr zahraničí Marco Rubio upřesnil, že USA jsou sice připraveny podílet se na obnově Gazy, ale nemají v úmyslu kontrolovat její území. Americký ministr obrany navíc vyloučil rozmístění amerických vojáků v regionu.

Tato protichůdná prohlášení odrážejí snahu Trumpovy administrativy zmírnit svůj postoj, ale přesto dál ovlivňují trh s ropou.

Trump zároveň znovu apeloval na snížení cen ropy, což způsobilo krátkodobý pokles cen Brentu. Trh ale rychle oživil, což naznačuje, že obchodníci s ropou si začínají zvykat na vysokou volatilitu vyvolanou politickými výroky.

Technický výhled pro Brent

Brent otestoval support 74,85 USD, ale nedokázal pod něj prorazit, což býkům dalo šanci na odraz; dalším cílem růstu je 76,7 USD.

Na potvrzení úplného obratu trendu je ale zatím příliš brzy – aby se potvrdila připravenost trhu na trvalý uptrend, je potřeba víc signálů. Pokud kupci udrží momentum, Brent by se mohl konsolidovat nad úrovní 76,7 USD a posunout se směrem k pásmu 77–78 USD.

Plyn

Futures na zemní plyn zůstávají pod klesající rezistencí s potenciálním průrazem k 3,5 USD/MMBtu. Výhled zůstává smíšený a udržuje účastníky trhu v napětí.

Report EIA upozorňuje na rozdílné trendy

• Ceny zemního plynu v USA klesly, zatímco mezinárodní trhy výrazně vzrostly.
• Spotové ceny na Henry Hub během týdne klesly z 3,29 USD na 3,22 USD.
• Ceny LNG ve východní Asii vzrostly o 0,32 USD na 14,40 USD, zatímco futures na Dutch TTF vzrostly o 1,00 USD na 16,08 USD.

Hlavní hnací síly trhu a jejich potenciální vliv

Sankce USA proti íránské ropě

Americké ministerstvo financí rozšířilo sankce proti finančním sítím napojeným na vývoz íránské ropy do Číny.

Vliv na trh: Zvýšená nejistota v oblasti dodávek íránské ropy by mohla změnit obchodní toky a podpořit globální ceny ropy.

Ruská ropa Urals klesla pod 60 USD

Ropa Urals klesla pod 60 USD za barel, takže diskont vůči Brentu se zvýšil na téměř 16 USD. Cenový strop G7 zůstává na 60 USD a omezuje pojištění a přepravu ruské ropy nad touto úrovní.

Vliv na trh: Pokud bude Urals dál klesat, může ovlivnit příjmy ruského rozpočtu a přesměrovat další ropné toky do Asie.

Pokles produkce čínských rafinerií

Čínské soukromé rafinerie snížily produkci na pandemickou úroveň s odkazem na snížené dodávky ropy z Ruska.

Vliv na trh: Uvedené podporuje obecnější trend změny globálních obchodních toků v důsledku sankcí a geopolitické nestability.

Sezóna údržby v evropských rafinériích

Evropské ceny ropy se dostaly na několikaměsíční minima, což odpovídá začátku sezóny údržby rafinérií.

Vliv na trh: Dočasné snížení poptávky po ropě ze strany evropských rafinérií by mohlo krátkodobě tlačit na ceny Brentu.

Pomalejší růst ropné produkce v USA

Američtí producenti břidlice signalizovali zpomalení růstu produkce o 25 % v roce 2025, zejména v Permské pánvi.

Vliv na trh: Dlouhodobá podpora cen ropy, zejména pokud OPEC+ zůstane u nižší produkce.

Rizika lodní přepravy v Rudém moři

Hlavní ropné společnosti vyzývají k obnovení bezpečné plavby přes Rudé moře, které je kritickou tranzitní trasou pro ropu a LNG.

Vliv na trh: Případná eskalace by mohla zvýšit cenu přepravy a logistická rizika v globálních řetězcích dodavatelů energií.