FX.co ★ Trh na pokraji přehřátí: Co by mohlo vyvolat korekci?

Americký akciový trh pokračuje v růstu, ale indexy se blíží ke klíčovým úrovním, které by mohly vést k vybírání zisků. Závěr týdne se nesl v duchu nejistoty: index S&P 500 uzavřel beze změny, Nasdaq získal 0,4 % a Dow Jones ztratil 165 bodů.

Hlavním faktorem zvýšené volatility byly slabé maloobchodní tržby, které v lednu klesly o 0,9 %, což znamenalo nejprudší pokles za poslední rok.

Uvedené vyvolalo obavy o spotřebitelské výdaje, které zůstávají klíčovým faktorem ekonomického růstu USA.

Trh přesto zůstal celkově stabilní, protože investoři vstřebávali nedávný politický vývoj včetně Trumpových nových plánů na cla a snah o diplomatické řešení krize na Ukrajině.

Wall Street pozitivně reagovala na odklad vzájemných cel, což umožnilo indexům zaznamenat solidní týdenní zisky: S&P 500 posílil o 1 %, Dow Jones si připsal 0,3 % a Nasdaq vzrostl o 1,7 %.

Technologický sektor v čele trhu

Technologický sektor stále podává nejlepší výkon:

• Akcie Airbnb vzrostly o 14,4 % díky dobré zprávě o výsledcích.
• Akcie GameStop posílily o 2,6 % díky novým spekulacím o bitcoinu.
• Akcie Moderna vzrostly o 3,3 % navzdory nad očekávání vysoké ztrátě.
• Naopak akcie Eli Lilly klesly o 3 % v reakci na zklamání investorů.

Nadcházející týden: Opatrný optimismus a zaměření na Fed

Nový týden začíná opatrným optimismem, ale trh zůstává v režimu vyčkávání. Pozornost se soustředí na zveřejnění zápisu ze zasedání FOMC, který by mohl trochu napovědět k budoucímu politickému postoji Fedu.

Kromě toho je naplánováno vystoupení několika představitelů Fedu, kteří by mohli objasnit výhled úrokových sazeb.

Klíčové ekonomické údaje, které je třeba sledovat:

• Zprávy z amerického trhu s bydlením: včetně stavebních povolení, zahájených staveb a prodejů stávajících domů. Tyto údaje poskytnou přehled o stavu stavebního sektoru, který je velmi citlivý na změny úrokových sazeb.
• PMI od S&P Global: ukáže, zda dynamika růstu ve výrobě a službách zůstává beze změny.
• Pokud budou údaje o PMI silné, mohly by podpořit postoj Fedu k udržování vysokých sazeb, což může tlačit na akciový trh.

S&P 500: Býčí momentum přetrvává

Index S&P 500 se udržel nad kritickou úrovní 6 100 bodů, což potvrzuje odolnost současného uptrendu. Pokud se udrží nad 6 120 body, mohl by se vydat k 6 150 bodům, kde by se mohly začít vybírat zisky.

Průraz nad úroveň 6 150 by vytvořil nový cíl na úrovni 6 180 – 6 200 a mohl by vést k dosažení nového historického maxima.

Klíčový support je teď na 6 100 bodech. Průraz pod tuto úroveň by mohl vyvolat pokles k 6 080 a 6 050 bodům. V případě medvědího scénáře bude kritická zóna supportu poblíž úrovně 6 000, kde se nachází 50denní SMA.

Indikátory:

• RSI (14) = 62, což naznačuje, že index se blíží překoupeným podmínkám, ale zatím bez známek obratu.
• MACD zůstává v býčím teritoriu, což potvrzuje pozitivní sentiment na trhu.
• 50denní SMA v blízkosti úrovně 6 000, která působí jako klíčový dynamický support.

Pokud se index S&P 500 udrží nad úrovní 6 120, je možný další růst minimálně k 6 150 bodům. Pokles pod 6 100 bodů by však mohl signalizovat korekci k pásmu 6 080 – 6 050 bodů.

Nasdaq 100: Test hodnoty 22 200

Index Nasdaq 100 pokračuje v růstu a posiluje sílu technologického sektoru. Klíčová rezistence je na úrovni 22 200, jejíž překonání by otevřelo cestu k novému rekordnímu maximu 22 500. Známky překoupenosti ale naznačují možný pullback, zvlášť jestli investoři začnou vybírat zisky.

Úrovně supportu:

• 22 000: Průraz pod tuto úroveň by mohl vést k poklesu k úrovni 21 800.
• 21,600: Hlubší korekce by mohla otestovat tuto úroveň, kde se nachází 50denní SMA.

Indikátory:

• RSI (14) = 70, což naznačuje překoupené podmínky a zvyšuje pravděpodobnost korekce.
• MACD zůstává v býčí oblasti, ale signalizuje možné zpomalení momenta.
• 50denní SMA na úrovni 21 600, která působí jako klíčová úroveň supportu v případě korekce.

Překoupené podmínky zvyšují riziko krátkodobé korekce. Pokud se Nasdaq 100 udrží nad 22 200 body, může dál stoupat k 22 500 bodům. Pokles pod hodnotu 22 000 by však mohl vyvolat pokles k pásmu 21 800 – 21 600 bodů.