FX.co ★ Prochází krypto trh těmi nejhoršími časy? (Po snaze o korekční růst může dojít k dalšímu poklesu cen zlata a bitcoinu)

Od listopadového vítězství Donalda Trumpa v prezidentských volbách většina významných kryptoměnových tokenů buď prudce korigovala směrem dolů, nebo vstoupila do konsolidační fáze v rámci bočního pásma.

Dalo se očekávat, že návrat prezidenta Trumpa poskytne krypto trhu silnou podporu. Jeho předchozí příznivá prohlášení o budoucnosti tohoto finančního sektoru spolu se zavedením tokenu rodiny Trumpových měla obnovit poptávku po těchto populárních finančních aktivech. Jenže se tak nestalo. Naopak, dříve pozorovaný nadšený růst oslabil a u mnoha aktiv zmizel úplně.

Tato situace znovu ukazuje na umělou povahu faktorů, které pohánějí poptávku po těchto finančních nástrojích, a dělá z jejich obchodování mnohem složitější záležitost, než je u akciových a forexových trhů, které byly dříve považovány za nejrizikovější.

Když se vrátíme k situaci na trhu s kryptoměnami – co brání růstu poptávky po tokenech? Hlavním faktorem je nejistota ohledně budoucího stavu americké ekonomiky v prostředí Trumpovy domácí i zahraniční politiky. Hrozby – a v některých případech už realizované – zvýšení cel na čínský dovoz vytvářejí nejistotu ohledně jejich skutečného dopadu na USA. Investoři do kryptoměn si za této situace nejsou jisti, zda poptávka po těchto aktivech poroste.

Trumpova protekcionistická politika, která už začala v USA platit, by se mohla stát silným katalyzátorem zvýšené poptávky na akciovém trhu, zejména po akciích společností, které mohou v krátkodobém a střednědobém horizontu prudce stoupat. Například dnešní 4% nárůst cen mědi, způsobený vyššími dovozními cly na tento kov, by měl podpořit akcie těžebních a hutních společností. V takovém scénáři si mnozí investoři do tokenů mohou začít klást otázku, zda má smysl riskovat s kryptoměnami, když lze jednoduše nakoupit akcie těchto firem a kromě potenciálního růstu ceny získat i dividendy – což není špatná nabídka. Tento trend by se mohl rozšířit na celý trh.

Investoři předtím akumulovali kapitál v krypto aktivech a mohli ho snadno přesunout do akcií. Neměla by se přehlížet ani role amerického dolaru. Ačkoli je dolar v současné době pod tlakem, postupná stabilizace amerického trhu spolu s Trumpovou snahou o posílení globální pozice dolaru by mohla zvýšit poptávku po něm.

A zlato? Včera pozorované rychlé vybírání zisků na zlatě naznačuje, že případné vyřešení napětí mezi Ruskem a Západem, zejména USA, by mohlo výrazně snížit geopolitická rizika, nebo je dokonce dočasně neutralizovat. V tomto scénáři mohou investoři začít hledat aktiva, která mohou generovat určitý úrokový výnos, což jim zlato poskytnout nemůže.

Historie nám říká, že americký akciový trh prošel po druhé světové válce rychlým růstem. Podobná situace by se mohla brzy odehrát i v Americe – za předpokladu, že se Trumpovi podaří uzavřít dohodu s Putinem a uvést americkou ekonomiku na cestu růstu.

Co můžeme očekávat od krypto trhu?

Pokud se tento scénář naplní, mohl by být trh s kryptoměnami zatlačen do pozadí, což by vedlo k výraznému poklesu poptávky po tokenech a následně k poklesu jejich hodnoty – zejména vůči americkému dolaru.

Co dnes očekávat od trhů?

Americké kryptoměnové a akciové trhy se pravděpodobně budou konsolidovat v bočních pásmech. Co se týče dolaru, je možný dočasný odraz dolarového indexu ICE k úrovni 106,75, který by ale ještě neměl být interpretován jako změna současného trendu. Tento týden se trh zaměří především na zprávu o indexu PCE, která je klíčovým ukazatelem pro rozhodování Fedu o sazbách, a na druhý odhad amerického HDP za 4. čtvrtletí 2024.

Denní prognóza

Zlato

Zlato dosáhlo předchozí cílové úrovně 2 903,00. Její překonání by mohlo vést k dalšímu oslabení poptávky a poklesu na 2 876,15.

Bitcoin

Bitcoin zůstává pod výrazným tlakem kvůli klesajícímu zájmu v souvislosti s ekonomickým vývojem ve světě a v USA. Cena by mohla korigovat nahoru k úrovni 91 095,00, od které by se mohla odrazit a znovu otestovat support 86 080,70.