FX.co ★ Trh s ropou je na pokraji zhroucení. Dokáže se ropa Brent udržet nad 70 dolary?

Na trhu s ropou a zemním plynem se v blízké budoucnosti očekává obchodování s vysokou volatilitou. Ropa zůstává pod tlakem a její schopnost udržet se nad 70 dolary bude záviset na dalším geopolitickém vývoji a makroekonomických údajích.

Přehled situace na trhu

Futures kontrakty na ropu Brent ztratily veškerou svou dynamiku z počátku roku a opět uvízly v pásmu konsolidace 70 až 75 USD, které přetrvává od loňského podzimu.

V době zpracování této zprávy se nejbližší futures kontrakt obchodoval za 73,3 USD za barel a jeho platnost vyprší v pátek. Cena dalšího futures kontraktu je o něco nižší a činí 72,7 USD.

Z technického hlediska vykazuje 4hodinový graf podmínky přeprodanosti, což by mohlo signalizovat potenciální krátkodobé oživení. Z dlouhodobého hlediska však ropa zůstává slabá a pohybuje se v blízkosti loňských minim.

Klíčové medvědí faktory pro trh s ropou

Hlavním faktorem, který stojí za poklesem ropy, zůstává očekávaný přebytek nabídky. Zdá se, že sankce uvalené na Rusko pravděpodobně nepovedou ke snížení globální nabídky.

Spekulace o možném řešení rusko-ukrajinského konfliktu navíc vyvolávají obavy z neomezeného vývozu ruské ropy na světové trhy.

Další negativní tlak pochází z obchodní války mezi USA a Čínou, kterou iniciovala Trumpova administrativa. Celní restrikce již začaly mít dopad na ekonomiku tím, že podkopávají důvěru spotřebitelů a podporují inflační očekávání. To následně představuje riziko poklesu poptávky po energiích.

Proč trh nereagoval na nové sankce vůči Íránu

Nová omezení vývozu íránské ropy, která měla podpořit ceny ropy Brent, neměla na trh výrazný dopad.

To může být způsobeno zkušenostmi z minulosti – předchozí sankce totiž vedly ke změně logistiky dodávek, nikoli ke skutečnému nedostatku. Rozsah a přísnost těchto nových sankcí však nakonec určí jejich dopad.

Určitou dočasnou podporu cenám ropy poskytly nejnovější údaje Amerického ropného institutu (API), které ukázaly pokles zásob ropy v USA. Jednalo se o první pokles za několik týdnů, který poskytl krátkou úlevu od prodejního tlaku.

Zemní plyn: lokální růst

Futures na zemní plyn se odrazily od linie krátkodobého trendu, což signalizuje pozitivní posun. V 1hodinovém grafu však ukazatel RSI vykazuje překoupenost, což by mohlo vést k menšímu pullbacku před případnou novou rally.

Klíčové úrovně ke sledování

Rezistence: 4,16 USD, následovaná úrovní 4,255 USD

Support: 3,958 USD