FX.co ★ EUR/USD. První březnový týden: Index ISM, inflace v eurozóně, zasedání ECB, únorové Nonfarm Payrolls

První březnový týden slibuje být bohatý na události a očekává se významný vývoj na měnovém páru EUR/USD. Ve Spojených státech budou zveřejněny klíčové zprávy z trhu práce a indexy ISM, které jsou důležitými ukazateli hospodářského růstu. Mezitím se uskuteční velmi očekávané březnové zasedání Evropské centrální banky. Obvykle je první týden každého měsíce jak informativní, tak volatilní, a tento konkrétní týden by neměl být výjimkou.

Pondělí:

Během evropské seance budou zveřejněny údaje o růstu inflace v eurozóně. Podle předběžných odhadů se očekává, že index spotřebitelských cen poprvé po čtyřech měsících zpomalí a dosáhne 2,3 % meziročně. Očekává se také, že jádrový index bez započtení cen energií a potravin klesne na 2,5 % poté, co pět měsíců setrvával na úrovni 2,7 %. Pokud zpráva naplní prognózy nebo vykáže slabší výsledek, euro se dostane pod značný tlak ještě před zasedáním ECB naplánovaným na 6. března. Ačkoli se všeobecně očekává shodný výsledek tohoto zasedání – snížení sazeb o 25 bazických bodů – nejistota ohledně dalšího směřování politiky centrální banky přetrvává. Toto zveřejnění pravděpodobně způsobí volatilitu na měnovém páru EUR/USD, a to i v případě, že bude v souladu s očekáváním.

Během americké seance bude zveřejněn index ISM ve zpracovatelském průmyslu. Tento ukazatel v posledních třech měsících rostl a v lednu dosáhl hodnoty 50,9 bodů. V únoru se však očekává jeho mírné zpomalení na 50,6 bodů. Pokud jde o dolarové býky, musí index zůstat nad hranicí 50,0, což naznačuje expanzi. Pokud klesne pod tuto úroveň, mohl by dolar čelit výraznému tlaku. Pokud se naopak udrží v oblasti expanze, dostane se dolaru podpoře, a to i při mírném poklesu.

Úterý:

Úterní ekonomický kalendář měnového páru EUR/USD je převážně klidný – bude zveřejněna pouze zpráva o vývoji nezaměstnanosti v eurozóně, která by se měla za leden udržet na úrovni 6,3 %, tedy stejně jako v prosinci.

Očekává se však volatilita v důsledku zavedení nových cel. V platnost má vstoupit 25% clo na zboží z Mexika a Kanady spolu s dalším 10% clem na dovoz z Číny. Prezident Trump uvedl, že nezaznamenal dostatečný pokrok, pokud jde o kontrolu proudění fentanylu do USA. na otázku, zda Mexiko a Kanada splnily očekávání při omezování dodávek drog, odpověděl negativně. Pokud se Trump rozhodne cla opět odložit, potenciálně až na duben, může dolar čelit tlaku na pokles, protože se zvýší chuť riskovat.

Středa:

Nejdůležitější makroekonomickou zprávou dne bude únorová zpráva ADP o vývoji zaměstnanosti v soukromém sektoru. Prognózy naznačují slabý růst počtu pracovních míst, když přibylo pouze 145 000 nových pracovních míst. Vzhledem k tomu, že údaje ADP často korelují s údaji o zaměstnanosti mimo zemědělství (NFP), silnější nebo slabší zpráva by mohla mít odpovídající dopad na dolar.

Kromě toho bude zveřejněn index ISM PMI ve službách. Očekává se, že vzroste na 53,0 bodů, což naznačuje růst. Dolar bude reagovat negativně pouze v případě, že index neočekávaně klesne pod 50,0 do oblasti kontrakce. V opačném případě bude mírný pokles nebo nárůst buď ignorován, nebo bude mít na americký dolar pozitivní dopad.

Čtvrtek:

Ve čtvrtek budou oznámeny výsledky březnového zasedání ECB. Většina analytiků očekává další snížení sazeb o 25 bazických bodů, čímž by sazba klesla na 2,75 % po podobném snížení v lednu. Trh předpokládá další snižování, přičemž do konce roku by sazby mohly dosáhnout 2,0 %.

Vzhledem k tomu, že snížení sazeb již bylo v cenách zohledněno, obchodníci se zaměří na prohlášení ECB a na výroky Christine Lagarde. Pokud navrhne další snížení sazeb v dubnu, pár EUR/USD by mohl zažít výrazný tlak směrem dolů. Ve svém únorovém projevu v Evropském parlamentu Lagarde poznamenala, že se inflace zmírňuje a že se "začínají projevovat výsledky snižování sazeb", a zároveň varovala před obchodními riziky. Zdůraznila opatrný přístup k budoucím politickým rozhodnutím založený na datech.

Tón jejích prohlášení a komentářů bude pravděpodobně záviset na pondělní zprávě o vývoji inflace v eurozóně.

Pátek:

V pátek 7. března se pozornost zaměří na zprávu o vývoji amerického trhu práce v únoru. Předpovědi naznačují, že míra nezaměstnanosti se udrží na stabilní úrovni 4,0 %, přičemž se očekává, že počet pracovních míst mimo zemědělský sektor (NFP) vzroste pouze o 156 tis. Dolar pravděpodobně získá silnou podporu, pokud růst počtu pracovních míst přesáhne 200 000. Kromě toho bude důležitým faktorem růst mezd – průměrný hodinový výdělek se v lednu zvýšil na 4,1 % a analytici očekávají podobné tempo i v únoru. Pokud růst mezd překoná očekávání, mohl by dolar výrazně posílit.

Závěr:

První březnový týden bude pro měnový pár EUR/USD velmi informativní a volatilní. Minulý pátek pár uzavřel na úrovni 1,0377, což odráží celkové posílení dolaru.

Aby klesající trend pokračoval, musí prodejci zatlačit cenu pod hladinu 1,0360, což je linie Kijun-sen v denním grafu.Pokud se jim to podaří, mohlo by to dovést cenu k úrovni 1,0340, což je spodní hranice cloudu Kumo v denním grafu, a případně níže k úrovni 1,0300, což je spodní linie Bollinger Bands ve stejném časovém rámci.

Na druhou stranu, aby mohlo dojít k obratu směrem vzhůru, musí kupující překonat hladinu rezistence 1,0450, která se v denním grafu shoduje s horní hranicí cloudu Kumo.