FX.co ★ Fondy reagují na skandál v Bílém domě růstem

Struktura vln ve 4hodinovém grafu pro #SPX se zdá být nejistá, ale celkově přehledná. Ve 24hodinovém grafu se objevuje globální pětivlnná struktura, která je tak rozsáhlá, že se ani při minimálním měřítku plně nevejde do okna terminálu. Jednoduše řečeno, americké akciové indexy se již velmi dlouho nacházejí v rostoucím trendu. Víme však, že trendy se nakonec obrátí. V současné době probíhá formování vlny 5 ve vlně 5. Index se již čtyřikrát neúspěšně pokusil prorazit nad úroveň 6 093, která odpovídá 200,0% Fibonacciho retracementu z vlny 4. Podle mého názoru je v blízké budoucnosti pravděpodobná nová korekční vlna nebo série korekcí. Americký akciový trh je přehřátý a stále více analytiků začíná hovořit o "bublině".

Přepneme-li do 4hodinového grafu, můžeme pozorovat dokončenou komplexní korekční strukturu (a-b-c-d-e) následovanou novou vzestupnou vlnovou strukturou ve formaci a-b-c. Vlna a-b-c je v současné době v pohybu. To naznačuje, že se nyní formuje nová medvědí struktura, přičemž v současné době se rozvíjí vlna b, po níž by měl pokračovat další pokles. Mohlo by dojít k novému vzestupnému impulsu, po kterém by však pravděpodobně následoval výraznější pokles indexu. V této fázi bych se spoléhal spíše na analýzu denního grafu.

Index #SPX se nadále obchoduje poblíž historických maxim. Investoři se nadále zdráhají opustit své pozice na nejvýznamnějších amerických akciích. Jak jsem již zmínil, akciový trh vstoupil do nové býčí fáze téměř před dvěma lety, kdy začala zpomalovat americká inflace a objevila se očekávání uvolnění měnové politiky Federálního rezervního systému. Nyní je tento proces v plném proudu a další výrazné zisky amerických akciových indexů bych neočekával, protože trh již tyto faktory ocenil.

Fundamentální pozadí amerických akciových indexů se nadále zhoršuje. Poslední zpráva o vývoji HDP byla slabší, než se očekávalo, což naznačuje, že ekonomika zpomaluje. Federální rezervní systém v podstatě zastavil uvolňování měnové politiky, zatímco akciový trh upřednostňuje volnější finanční podmínky a nelíbí se mu jejich zpřísňování. Akciím se daří v holubičím měnovém prostředí nebo alespoň tehdy, když se očekává uvolnění, což byl případ posledních dvou let.

Nyní však inflace v USA opět roste a Trumpova politika ji pravděpodobně ještě urychlí. Přístup amerického prezidenta k mezinárodním záležitostem vyvolává u investorů spíše obavy než optimismus. Stále se domnívám, že nás čeká dlouhodobá a komplexní korekce, takže je nepravděpodobné, že bychom se dočkali dalšího růstu akciových indexů.

O víkendu vypukl v Bílém domě skandál týkající se Donalda Trumpa a Volodymyra Zelenského. Tato aféra vedla k tomu, že Ukrajina odstoupila od dohody o přírodních zdrojích a USA stáhly další finanční podporu Ukrajině. V posledních šesti týdnech téměř každý geopolitický vývoj tohoto druhu podpořil poptávku po amerických akciích. Stále však očekávám pokles indexu SP500 a dalších indexů.

Obecné závěry

Na základě své analýzy #SPX jsem dospěl k závěru, že se index blíží ke konci svého rostoucího trendu. Vzhledem k současné situaci doporučuji sledovat úroveň 6 125 a Trumpovu hospodářskou politiku. Trump činí rozhodnutí, která ohrožují stabilitu americké ekonomiky a velkých amerických společností, včetně obchodních válek, cel a omezení dovozu. Pravděpodobnost nového klesajícího trendu se každým dnem zvyšuje. "Bublina" na americkém akciovém trhu je na svém vrcholu. Čtyřhodinový graf naznačuje další potenciální pohyb vzhůru před poklesem, zatímco 24hodinový graf ukazuje na ukončení rostoucího trendu.

Ve vyšším vlnovém měřítku je struktura mnohem jasnější – pětivlnný býčí cyklus s pětivlnnou strukturou v rámci poslední vlny. Zdá se, že tato pátá vlna se blíží ke svému konci. V důsledku toho bych se připravil na delší a složitou korekci, která již možná začala.

Klíčové zásady mé analýzy:

1. Vlnová struktura by měla být jednoduchá a jasná. Se složitými formacemi je obtížné obchodovat a často je nutné je upravovat.

2. Pokud si nejste jisti podmínkami na trhu, je lepší držet se mimo trh.
3. Nikdy neexistuje stoprocentní jistota ohledně směru trhu. Vždy používejte příkazy stop loss k ochraně kapitálu.
4. Vlnovou analýzu je možné kombinovat s dalšími metodami analýzy a obchodními strategiemi.