FX.co ★ Obchodní doporučení a analýza pro pár EUR/USD na 4. března: Trump kazí medvědům plány

Analýza 5M pro pár EUR/USD

Měnový pár EUR/USD zažil v pondělí výraznou rally. O víkendu jsme upozorňovali, že pondělní volatilita by mohla být vysoká, protože trh by mohl reagovat na páteční události v Bílém domě. Náš předpoklad byl, jak se ukázalo, správný. Hned po zahájení obchodování začal americký dolar klesat, zřejmě v reakci na protest devizového trhu proti Donaldu Trumpovi. Trh v minulosti reagoval nákupem dolaru na cla, sankce, hrozby a urážky ze strany amerického prezidenta. Jenže trend se změnil a obchodníci se americké měny zbavují, ačkoli se v pátek nic podstatného nestalo – došlo jen ke slovní výměně názorů mezi prezidentem USA a Ukrajiny.

Věříme, že pondělní makroekonomické údaje nebyly hlavním motorem růstu páru. Zpráva o inflaci v EU sice vyšla výš, než se čekalo, a americký ISM PMI ve zpracovatelském průmyslu nesplnil prognózy, ale tyto odchylky byly jen nepatrné a, jak už bylo zmíněno, dolar začal klesat už v noci. Inflace nejspíš neovlivní čtvrteční rozhodnutí Evropské centrální banky a index ISM zůstává nad úrovní 50,0. Proto tyto zprávy nemohly stát za poklesem dolaru o 120 pipů. Euro se navíc v denním grafu stále pohybuje v rámci pásma. Vzhledem k těmto okolnostem by nás nepřekvapilo, kdyby pár dnes znovu začal klesat.

V grafu 5M se včera vytvořily dva obchodní signály, které však nebyly z hlediska obchodování ideální. Nejdřív se cena odrazila od linie Senkou Span B, ale urazila pouhých 20 pipů směrem dolů. Pak začala silná rally, kdy cena snadno překonala linie indikátoru Ichimoku a hladinu 1,0461. O long pozicích se dalo uvažovat nad 1,0461, ale byly značně rizikové, protože euro v té době vzrostlo už o 95 pipů.

COT report

Poslední COT report je z 25. února. Z výše uvedeného obrázku jasně vyplývá, že nekomerční obchodníci si po delší dobu udržovali býčí čistou pozici, ale teď převzali iniciativu medvědi. Profesionální obchodníci před třemi měsíci výrazně navýšili short pozice, takže čistá pozice se poprvé po delší době dostala do záporných hodnot. Z toho vyplývá, že euro se aktuálně častěji prodává, než kupuje, a na trhu stále převládá medvědí sentiment.

Stále neexistují žádné fundamentální faktory, které by podporovaly růst eura. Nedávný pohyb nahoru, který jsme pozorovali v týdenním časovém rámci, je jen minimální a patrně představuje pouhou technickou korekci. Dlouhodobý klesající trend, který přetrvává už 16 let, zůstává neporušený, i když pár bude ještě několik týdnů nebo měsíců korigovat.

V současné době se červená a modrá linie protly a vzájemně si vyměnily pozice, což signalizuje medvědí trend na trhu. Během posledního sledovaného týdne se long pozice v "nekomerční" skupině zvýšily o 12 400 kontraktů, zatímco short pozice se snížily o 13 600 kontraktů. V důsledku toho se čistá pozice zvýšila o 26 000 kontraktů; tato změna ale zatím neovlivnila celkový sentiment na trhu.

Analýza 1H pro pár EUR/USD

Pár zahájil v grafu 1H dlouho očekávaný pokles, ale Trump vnesl na trh chaos. Domníváme se, že klesající trend bude ve střednědobém horizontu pokračovat, protože Fed může v roce 2025 snížit sazby jen jednou či dvakrát, zatímco Evropská centrální banka tak bude činit mnohem agresivněji. V krátkodobém horizontu se však můžeme dočkat ještě jednoho nebo dvou vzestupných pohybů, protože korekce v denním rámci by mohla trvat dlouho a mohla by být poměrně složitá. Euro stále nemá pádné důvody k trvalejšímu růstu. Zisky, které občas vykazuje, jsou z 80 % technické nebo vyvolané tržním sentimentem.

4. března upozorňujeme na tyto obchodní úrovně: 1,0124, 1,0195, 1,0269, 1,0340–1,0366, 1,0461, 1,0524, 1,0585, 1,0658–1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0843, stejně jako na linie Senkou Span B (1,0451) a Kijun-sen (1,0445). Linie indikátoru Ichimoku se mohou v průběhu dne posouvat, což by obchodníci měli brát v úvahu při určování obchodních signálů. Je důležité nastavit stop-loss na breakeven, pokud se cena posune o 15 pipů správným směrem. Tímto se ochráníte před potenciálními ztrátami, pokud bude signál falešný.

V úterý bude v eurozóně zveřejněna jen míra nezaměstnanosti, zatímco USA nemají v plánu žádné významné makroekonomické údaje. Donald Trump nicméně v pondělí oznámil, že v úterý vystoupí v Kongresu s důležitým projevem. Můžeme tedy očekávat další "ohňostroje" na forexovém trhu...

Vysvětlivky ilustrací:

• Úrovně supportu a rezistence (tučné červené linie): Klíčové oblasti, kde se cena může přestat pohybovat. Nejsou zdrojem obchodních signálů.
• Linie Kijun-sen a Senkou Span B: Linie indikátoru Ichimoku přenesené z časového rámce 4H do rámce 1H. Slouží jako silné úrovně.
• Extrémní úrovně (tenké červené linie): Body, kde se cena v minulosti odrazila. Mohou sloužit jako zdroje obchodních signálů.
• Žluté linie: Trendové linie, kanály a jakékoli další technické patterny.
• Indikátor 1 v grafech COT: Odráží velikost čisté pozice každé kategorie obchodníků.