FX.co ★ Přehled páru EUR/USD – 4. března: změna celkového trendu, nebo prostě jen chaos?

Měnový pár EUR/USD v pondělí vzrostl o 80 pipů, a to ještě před začátkem americké obchodní seance. O víkendu jsme zmínili, že pondělí by mohlo být velmi volatilní, protože trh bude nejspíš reagovat na páteční události, na které ještě možnost reagovat neměl. Připomeňme, že tisková konference Donalda Trumpa a Volodymyra Zelenského skončila skandálem. Nebudeme se zabývat původcem ani důvodem tohoto skandálu. Zdá se nicméně, že Trump znovu používá svou obvyklou strategii k dosažení svých cílů.

Jádro problému spočívá v Trumpových obviněních vznesených vůči Ukrajině kvůli korupci a zneužití finančních prostředků, které jí USA poskytly v uplynulých třech letech. Trump prohlásil, že Ukrajina dluží Spojeným státům údajně 500 miliard dolarů, ačkoli ty nejoptimističtější odhady nemluví ani o 200 miliardách. Trump dal Kyjevu také ultimátum: USA poskytnou výměnou za přírodní zdroje bezpečnostní záruky, mírová jednání, finance a ukončení války.

Zelenskyj však na tiskové konferenci prohlásil, že současná verze dohody neobsahuje žádné bezpečnostní záruky a je jen obchodní dohodou, podle které Ukrajina prodává své přírodní zdroje USA za podíl na zisku. Vyvstává otázka: proč Zelenskyj vůbec odcestoval do Washingtonu, když dohoda neobsahovala žádné bezpečnostní záruky?

Tak či tak, čekali jsme další "bouři" a ta také přišla. Trh se rozhodl, že má Trumpových výstřelků už dost, a přestal nakupovat dolar při každé zprávě, která jen zhoršuje vztahy USA s jejich partnery. V důsledku toho se v pondělí americký dolar propadl. Pokud situaci zanalyzujeme, co se v pátek změnilo? Předtím žádná dohoda nebyla a teď žádná dohoda podepsána také nebyla. V zásadě se tedy nic nezměnilo.

Euru pomohly také indexy PMI ve zpracovatelském průmyslu v Německu a EU, které byly vyšší, než se očekávalo, a únorová zpráva o inflaci, která vykázala meziroční růst o 2,4 % namísto předpokládaných 2,3 %. Tyto faktory euro podpořily, protože vyšší podnikatelská aktivita je pro evropskou ekonomiku příznivá a vyšší inflace zvyšuje naděje na mírnější nastavení měnové politiky Evropské centrální banky.

Dál ale věříme, že růst eura v zásadě není udržitelný. Ano, pondělní zprávy ho podpořily, ale co úterý? Zotavila se evropská ekonomika? Ne. Upustil Trump od myšlenky uvalit cla na EU? Ne. Opustilo euro boční kanál v denním časovém rámci? Ne. Zruší ECB ve čtvrtek očekávané snížení sazeb? Ne. Viděli jsme nečekanou rally, ale nic víc. Hlavní hrozbou pro dolar zůstává Donald Trump, ale zatím se americké měně nic hrozného nestalo a korekce v denním časovém rámci může trvat ještě několik měsíců.

Průměrná volatilita měnového páru EUR/USD za posledních 5 obchodních dní ke 4. březnu činí 81 pipů, což se klasifikuje jako "mírná" hodnota. V úterý očekáváme pohyb páru mezi úrovněmi 1,0419 a 1,0581. Dlouhodobý regresní kanál zůstává klesající, a i když se obrátí nahoru, nezruší tím širší klesající trend. Indikátor CCI se znovu dostal do zóny přeprodanosti, což ale příliš neznamená, protože v denním časovém rámci zůstává pár beze změny.

Nejbližší úrovně supportu

• S1 – 1,0437
• S2 – 1,0376
• S3 – 1,0315

Nejbližší úrovně rezistence:

• R1 – 1,0498
• R2 – 1,0559
• R3 – 1,0620

Obchodní doporučení:

Pár EUR/USD se stále obchoduje v bočním pásmu 1,0220–1,0520. V posledních měsících důsledně tvrdíme, že ve střednědobém horizontu očekáváme pokles eura, a v tuto chvíli se na tom nic nemění. Kromě Donalda Trumpa dolar stále nemá žádné fundamentální důvody ke střednědobému poklesu. Mnohem atraktivnější jsou stále short pozice s prvními cíli na 1,0315 a 1,0254. Pokud obchodujete čistě na základě technické analýzy, může uvažovat o long pozicích, pokud se cena posune nad klouzavý průměr, s cíli na 1,0498 a 1,0559. Jak ale vidíte, ceně se v denním časovém rámci nepodařilo ani opustit boční kanál. Jakákoli rally bude v denním časovém rámci stále klasifikována jako korekce.

Vysvětlivky k obrázkům:

Kanály lineární regrese pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.

Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.

Úrovně Murray slouží jako cílové úrovně pohybů a korekcí.

Úrovně volatility (červené linie) představují pravděpodobné cenové pásmo páru v nadcházejících 24 hodinách na základě aktuálních hodnot volatility.

Indikátor CCI: Jeho vstup do zóny přeprodanosti (pod 250) nebo překoupenosti (nad +250) signalizuje, že se blíží obrat trendu do opačného směru.