FX.co ★ Bude americký akciový trh dál klesat? (Potenciální pokles #SPX a #NDX)

Americká ekonomika ztrácí růstovou dynamiku, což u investorů do amerických finančních aktiv vyvolává obavy kvůli nejistotě, kterou přináší obchodní válka rozpoutaná Donaldem Trumpem proti obchodním partnerům Spojených států.

Z pondělních údajů Institutu pro řízení dodávek (ISM) vyplynulo, že výrobní index PMI v uplynulém měsíci klesl z lednových 50,9 na 50,3 bodů, tedy pod očekávaných 50,5 bodů. Ukazuje tak zpomalení růstu ve výrobním sektoru v důsledku klesající poptávky, stabilizace výroby a snižování počtu pracovních míst. Společnosti vykazují známky prvního provozního šoku z celní politiky nové administrativy. Rostoucí ceny, pramenící z Trumpovy obchodní politiky, už zpozdily zadávání nových zakázek, narušily dodávky a ovlivnily výrobní zdroje.

Nové zakázky se od března 2022 výrazně snížily z 55,1 na 48,6 bodů. Zaměstnanost také klesla, a to z 50,3 na 47,6 bodů, a přiblížila se tak hranici kontrakce 50. Zpráva dále poukazuje na výrazné zpomalení výroby z 52,5 bodů z předchozího měsíce na 50,7 bodů. Cenové tlaky navíc zesílily na nejvyšší úroveň od června 2022, a to z 54,9 na 62,4 bodů. Podobný trend pozorujeme i u dalších indikátorů zásob ve zpracovatelském sektoru.

Očekává se, že Kanada a Mexiko se dnes připojí k obchodní válce proti USA – na dovoz z těchto zemí bude uvaleno 25% clo. Spolu se známkami zpomalování národní ekonomiky pokračuje americký akciový trh po krátkém oživení z konce minulého týdne ve volném pádu. Situaci zhoršuje ještě také rozhodnutí Číny zavést od 10. března odvetná cla ve výši až 15 % na některé americké produkty. Zveřejnění pesimistických ekonomických údajů, obavy z dovozních cel a geopolitické napětí mezi Washingtonem a Ukrajinou už ovlivnily americké akciové indexy, které v pondělí klesly o 1,5–2,5 %.

Ceny Brentu a WTI zůstávají v krátkodobém klesajícím trendu a zažívají nejprudší pokles od poloviny ledna. Klíčovým faktorem tohoto poklesu bylo sdělení, že OPEC+ bude v dubnu pokračovat v plánovaném zvyšování produkce. Uvedené vyvolalo obavy z rostoucí celosvětové nabídky, která pravděpodobně vyvine tlak na pokles cen ropy. Možnost zavedení nových amerických cel na dovoz z Kanady a Mexika by navíc mohla zpomalit hospodářský růst a snížit poptávku po ropě.

Trh s kryptoměnami zažil o víkendu krátké oživení, které vyvolaly Trumpovy výroky na téma Truth Social. Trump prohlásil, americká kryptoměnová rezerva "pozvedne toto kritické odvětví" a zvrátí restriktivní politiku předchozí administrativy. Jenže v pondělí se trh propadl a dnes ráno v tom pokračuje a maže všechny předchozí zisky.

Při obecnějším pohledu je jasné, že Trumpova administrativa ruší geopolitické a ekonomické rámce, které vytvořili demokraté. Zatím ale nepřinesla žádné hmatatelné pozitivní výsledky – něco, čeho lze těžko dosáhnout za pouhý měsíc a půl prezidentského mandátu.

Prognóza trhu na dnešní den

#SPX

Kontrakt S&P 500 CFD zůstává pod tlakem, ale zůstává v pásmu 5 807,00 – 6 124,80. Pokud dnes bude potvrzeno rozhodnutí o vyšších clech na kanadské a mexické zboží a Trump naznačí, že je to jen začátek, mohli bychom se dočkat prolomení spodní hranice tohoto pásma, což by vedlo k poklesu na úroveň 5 700,00.

#NDX

Pod tlakem je také CFD na NASDAQ 100, který se obchoduje poblíž supportu 20 500. Technologický sektor pociťuje tlak v důsledku čínských odvetných cel, která by mohla výrazně ovlivnit americké technologické společnosti. Další zhoršení situace by mohlo kontrakt srazit až na úroveň 19 863,00.