FX.co ★ EUR/USD – 4. března: inflace v EU brání ECB uvolnit politiku

Pár EUR/USD v pondělí pokračoval v růstu a den zakončil poblíž maxim minulého týdne. Podle mého názoru je trh aktuálně ve stavu chaosu a paniky, protože je přehlcen zprávami, z nichž mnohé nelze jednoznačně označit jako dobré ani pro euro, ani pro dolar. V důsledku toho jsme svědky růstu, ale odmítnutí ze zóny rezistence 1,0526–1,0529 by mohlo znovu zvýhodnit americký dolar a vyvolat pokles v rámci horizontálního pásma v grafu 4H. Rád bych připomněl, že tento týden očekáváme důležitá ekonomická data z USA a Donald Trump dál denně sděluje důležitá rozhodnutí.

Vlnová struktura v grafu 1H vykazuje všechny známky bočního trhu. Poslední dokončená rostoucí vlna prolomila předchozí maximum, zatímco poslední klesající vlna prolomila předchozí minimum. Uvedené naznačuje složitý horizontální pohyb, který je zřetelnější v grafu 4H.

Sentiment na trhu byl v pondělí ohromující. Ještě než obchodníci stačili zareagovat, euro prudce vzrostlo o 50 bodů. Následovaly výrobní indexy PMI z Německa a EU, které vyšly lehce nad předběžnými odhady. Později ukázala zpráva o inflaci v EU za únor hodnoty mírně nad očekáváním. Podle mě ale tato drobná odchylka nebyla dostatečným důvodem k tak prudkému růstu eura. Inflace zpomalila méně, než se očekávalo, což ale nebude mít vliv na čtvrteční rozhodnutí ECB o uvolnění měnové politiky.

Situaci podle mého názoru odstartovala páteční konfrontace Volodymyra Zelenského s Donaldem Trumpem v Bílém domě. O víkendu vyšlo najevo, že dohoda o přírodních zdrojích mezi USA a Ukrajinou nebyla podepsána, což zhoršilo vztahy mezi oběma zeměmi. Dále bylo oznámeno, že Trump zvýšil cla na čínský dovoz na 20 % a současně zvažuje snížit cla pro Mexiko a Kanadu, která ještě ani nevstoupila v platnost. Trh reaguje nevyzpytatelně, takže růst eura je nejspíš neudržitelný.

V grafu 4H se pár vrátil k horní hranici horizontálního pásma. Odmítnutí z této úrovně by mohlo opět zvýhodnit americký dolar a tlačit pár dolů k 1,0332 a 1,0225. Na žádné indikátoru dnes nepozorujeme hrozící divergenci. Průraz nad toto pásmo by mohl signalizovat silnější růst eura.

COT report

Profesionální obchodníci otevřeli během posledního sledovaného období 12 379 nových long pozic a zavřeli 13 616 short pozic. Nekomerční skupina zůstává medvědí, ale sentiment poslední dobou zmírňuje. V současné době drží spekulativní obchodníci 182 000 long pozic a 208 000 short pozic.

Velcí obchodníci posledních 20 týdnů prodávají euro, což bez výjimky naznačuje medvědí trend. Občas na krátkou dobu převládnou býci, ale stále jde spíše o výjimku než o pravidlo. Rozdílnost měnové politiky ECB a Fedu dál rozšiřuje úrokový diferenciál, který zůstává pro americký dolar příznivý. Převaha medvědů se zmenšuje, ale na slova po změně medvědího trendu je zatím příliš brzy. Počet long pozic stoupá už čtyři týdny po sobě.

Ekonomický kalendář pro USA a eurozónu

Jedinou významnou událostí 4. března bude míra nezaměstnanosti v eurozóně. Obchodníci ale tuto zprávu nepovažují za příliš významnou, takže sentiment na trhu, ovlivněný zprávami, by v úterý mohl být slabý nebo vůbec žádný.

Prognóza a obchodní doporučení pro pár EUR/USD

Prodej páru byl možný po odrazu od zóny rezistence 1,0526–1,0529 v hodinovém grafu s cílem na 1,0458, který už byl dosažen. O nových short pozicích lze uvažovat v případě dalšího odmítnutí v zóně 1,0526–1,0529. V této fázi bych nákupy nedoporučoval, protože pár zůstává v rámci pásma, momentálně poblíž horní hranice.

Úrovně Fibonacciho retracementu se v hodinovém grafu rýsují od 1,0213 do 1,0529 a na čtyřhodinovém grafu od 1,0603 do 1,1214.