FX.co ★ Obchodní doporučení a analýza pro EUR/USD na 14. dubna: Dolar se stále propadá

Analýza EUR/USD v časovém rámci 5M

V pátek pokračoval měnový pár EUR/USD v extrémně silném růstu – což už vlastně nikoho nepřekvapilo. Vzájemná cla mezi USA a Čínou jsou stále vyšší, zatímco ostatní zprávy přestaly obchodníky zajímat. V současnosti má běžné makroekonomické pozadí na pohyb měn jen minimální vliv. Tyto údaje blednou ve stínu narativu obchodní války. Všichni na trhu chápou, že tato válka může zanechat hluboké stopy nejen na ekonomikách USA a Číny, ale i globálně. A hlavním "viníkem" je americký dolar. Proto ho trh dál prodává a Trumpova prohlášení o celních výjimkách už nikoho neohromí – nemění totiž celkový obrázek.

Trump udělil 90denní odklad – a co se změnilo? Přestala cla fungovat? Ne. Udělal Trump nějaké zásadní kroky ke skutečnému vyjednávání s obchodními partnery? Také ne. Stále sedí v Bílém domě a hraje golf – za což mimochodem tvrdě kritizoval Baracka Obamu. Prezident čeká, až k němu začnou z celého světa přicházet delegace po kolenou a prosit o obchodní dohodu. Jenže trh to vidí jasně: nikdo před Bílým domem frontu nestojí.

Pohyby trhu zůstávají silné, chaotické a rizikové. Výsledkem je velké množství generovaných obchodních signálů. Nemá smysl analyzovat každý z nich zvlášť – stačí říct, že pohyby ceny nejsou tak čisté, jak by se mohlo zdát. V pátek se pár často obracel, volatilita byla vysoká. Mnohé úrovně byly ignorovány, protože trh obchoduje impulzivně a emocionálně. Dalo by se říct, že v současnosti jsou silné signály do určité míry spíše otázkou štěstí než precizní analýzy.

Zpráva COT

Poslední zpráva COT je datována k 8. dubnu. Jak ukazuje výše uvedený graf, čistá pozice nekomerčních obchodníků (non-commercial) se po dlouhou dobu držela v býčí oblasti. Medvědi sice dokázali krátce převzít iniciativu, ale býci si ji znovu rychle vzali zpět. Od chvíle, kdy se Donald Trump ujal úřadu a dolar začal oslabovat, se výhoda medvědů postupně ztrácí.

Nemůžeme s jistotou říct, že dolar bude dál klesat, protože zprávy COT odrážejí náladu velkých hráčů, která se v současném prostředí může velmi rychle měnit.

Z fundamentálního hlediska zatím stále nevidíme žádné silné důvody pro posilování eura. Zato slabost dolaru má nyní jeden zásadní důvod. Pár EUR/USD může korigovat ještě několik týdnů nebo měsíců, ale trend, který trvá už 16 let, se nezmění ze dne na den.

Červená a modrá linie se nyní znovu překřížily, což signalizuje býčí trend. V posledním sledovaném týdnu zvýšila skupina "non-commercial" počet long pozic o 7 000 a zároveň snížila počet short pozic o 1 100, což znamená čistý přírůstek 8 100 kontraktů.

Analýza EUR/USD v časovém rámci 1H

Měnový pár EUR/USD v hodinovém grafu rychle obnovil růstový trend poté, co Trump oznámil nová cla. Domníváme se, že střednědobý pokles se nakonec obnoví, ale momentálně není jasné, jak dlouho trh bude reagovat výhradně na tzv. faktor Trump – a kam až se kurz může vyšplhat. A jak dlouho vlastně bude Trump dál zvyšovat globální napětí?

V tuto chvíli vládne trhům panika a chaos. Pokud jsme ještě před týdnem nebyli ochotni odhadovat vývoj ani na několik dní dopředu, dnes to rozhodně není jiné. Jediné rozumné doporučení je – vyčkat, než se situace uklidní, nebo obchodovat pouze intradenně.

Obchodní úrovně pro 14. dubna: 1,0757, 1,0797, 1,0823, 1,0886, 1,0949, 1,1006, 1,1092, 1,1147, 1,1185, 1,1234, 1,1274, 1,1323, 1,1391, 1,1482, dále linie Senkou Span B (1,0940) a Kijun-sen (1,1182). Linie indikátoru Ichimoku se mohou v průběhu dne měnit, proto je nutné je během určování signálů sledovat a relevantně upravovat. Nezapomeňte také posouvat stop loss na úroveň breakeven poté, co se cena pohne o 15 pipsů správným směrem – chráníte se tak před případnou ztrátou při falešném signálu.

V pondělí nejsou v USA ani v eurozóně naplánovány žádné významné události – ale to už ani není třeba. V pondělí začíná nová kapitola "Trumpovy obchodní války" a očekává se řada nových zpráv. Opět se dají čekat silné pohyby trhu.

Vysvětlení k ilustracím:

• Úrovně supportu a rezistence (tlusté červené čáry): Tlusté červené čáry označují místa, kde může pohyb skončit. Upozorňujeme, že tyto čáry nejsou zdrojem obchodních signálů.
• Čáry Kijun-sen a Senkou Span B: Čáry indikátoru Ichimoku přenesené ze 4hodinového časového rámce do hodinového časového rámce. Jedná se o silné čáry.
• Úrovně extrémů (tenké červené čáry): Tenké červené čáry, od kterých se cena dříve odrazila. Jsou zdrojem obchodních signálů.
• Žluté čáry: Trendové linie, trendové kanály nebo jiné technické formace.
• Indikátor 1 v grafech COT: Představuje čistou velikost pozice pro každou kategorii obchodníků.