FX.co ★ Chaos na trzích bude pokračovat (pravděpodobně bude pokračovat lokální pokles #USDX a cen zlata)

Trhy se v prostředí chaotických kroků Donalda Trumpa, který se snaží vytáhnout USA z hluboké všeobjímající krize jako baron Prášil, který sám sebe za vlastní vlasy tahá z bažiny, stále chovají neprozíravě.

Investoři se patrně smířili s tím, že období chaosu, geopoliticky i ekonomicky iniciované americkým prezidentem, bude trvat donekonečna. Racionální pozorovatelé už nepochybují, že Amerika a širší západní svět vstoupily do fáze oslabujícího geopolitického a ekonomického vlivu. Trumpovo neustálé manévrování, průhledné útoky na obchodní partnery za účelem získání ekonomického vlivu a změny v daňové politice, které odporují zdravému rozumu, jsou hlavními příčinami zvýšené volatility trhů.

Účastníci trhu se v takovém prostředí nemohou spoléhat na vývoj udržitelných trendů. Obchodníci interpretují situaci jako krátkodobou a lokální – dnes koupit, zítra prodat. Zvěsti, titulky a prohlášení 47. prezidenta jsou považovány za spouštěče krátkodobých spekulativních obchodů. Obchodníci výrazně přestali reagovat na makroekonomické údaje, což jsem za 26 let v oboru ještě neviděl.

Zlato, klasický barometr geopolitického a ekonomického strachu, tuto skutečnost jasně odráží. V týdenním grafu vstoupilo po trvalém uptrendu, který začal na podzim roku 2023, do chaotického bočního pásma. V denním grafu se utváří krátkodobý downtrend se silnou hladinou rezistence kolem 3 358,50. Neschopnost trhu prorazit tuto úroveň vytváří typický pokračovací pattern v rámci uptrendu – "klesající vlajku". Zda však růstový trend na zlatě bude pokračovat, zůstává vzhledem k přetrvávající nejistotě na trzích nejasné. Právě tato nejistota by mohla cenu tlačit ke spodní hranici vlajky kolem 3 100,00.

Obavy o dodržování 90denního příměří o clech mezi Čínou a USA, rostoucí rozpočtový deficit v důsledku nižších daňových příjmů a přetrvávající volatilita nutí investory přistupovat k alokaci kapitálu opatrně.

K dalším rizikům patří možnost růstu inflace ve Spojených státech v souvislosti se snižováním daní a přetrvávající hrozba recese.

Na trzích panuje už několik týdnů chaos bez zřetelných vyhlídek, jak by se události mohly vyvíjet. Tato nestabilita pokračovala i včera, kdy na hlavních trzích došlo k nečekanému výprodeji státních dluhopisů, což podpořilo myšlenku, že jedinou schůdnou obchodní taktikou zůstává "sebrat a utéct".

Co dnes můžeme očekávat?

Současná situace se nejspíš delší dobu nezmění. Primární tržní strategie bude dál preferovat krátkodobé spekulace před dlouhodobým pozicováním.

Denní prognóza

#USDX

Index amerického dolaru se aktuálně obchoduje nad 99,40 body. Nepolevující tlak na dolar může vyústit v pokles k hodnotě 98,85, zejména po průrazu pod tuto úroveň. Možným vstupním bodem na short pozice by mohla být úroveň 99,35.

Zlato

Zlato se obchoduje v rámci krátkodobého klesajícího trendu a může pokračovat v poklesu. Neschopnost prorazit nad úroveň 3 358,50 by mohla vyvolat nový pokles k úrovni 3 263,75. Potenciální úrovní k prodeji je 3 322,42.