FX.co ★ Rekapitulace dění z akciového trhu – 2. června: Indexy S&P 500 a Nasdaq opět pod tlakem

Americké akciové indexy zakončily poslední běžnou obchodní seanci smíšeně. Index S&P 500 klesl o 0,01 %, Nasdaq 100 odepsal 0,32 %, zatímco průmyslový Dow Jones si připsal mírný zisk 0,13 %.

Asijské indexy dnes oslabily spolu s futures na americké akcie, protože rostoucí obchodní napětí vedlo investory k ústupu od rizikovějších investic. Zlato posílilo v důsledku zvýšené poptávky po bezpečných aktivech.

Rozšiřující se propast mezi USA a Čínou v otázkách obchodu, technologických omezení a geopolitických ambicí vyvolává na trzích značné obavy. Investoři se obávají, že by zdlouhavý obchodní konflikt mohl podkopat globální hospodářský růst a dále zhoršit firemní zisky. Tato nejistota vede k přesunu kapitálu směrem ke konzervativnějším aktivům. Další tlak přichází i z výhledu na ponechání vysokých úrokových sazeb ze strany americké centrální banky (Fed). Souhra těchto faktorů vede investory k opatrnosti a snižování expozice vůči riziku.

Zlato, tradičně považované za bezpečný přístav, stoupá, což signalizuje zvýšenou poptávku po ochranných aktivech.

Futures na index S&P 500 klesly o 0,6 %, zatímco evropské kontrakty ztratily 0,5 %. Koncem minulého týdne se Čína a USA vzájemně obvinily z porušení obchodní dohody, což vedlo k propadu hongkongských akcií o 1,7 %. Bývalý prezident Donald Trump navíc oznámil plány na zdvojnásobení cel na dovoz oceli a hliníku. Výnos desetiletých státních dluhopisů USA vzrostl o dva bazické body na 4,42 %. Americký dolar oslabil o 0,2 %, zatímco jen posílil. Cena ropy vyskočila o 2,8 %, protože se vystupňovala geopolitická a obchodní rizika a OPEC+ navíc navýšil produkci méně, než se někteří obávali.

Jak již bylo zmíněno, trhu opět dominují zprávy o clech, a to po soudních sporech z minulého týdne týkajících se Trumpových historicky vysokých celních sazeb. Investoři varují, že by mohly nasměrovat americkou ekonomiku k recesi. Uprostřed nejistoty ohledně obchodní politiky USA a vyjednávání s Čínou a dalšími zeměmi účastníci trhu sledují také návrh daňového zákona, který by mohl dále prohloubit americký fiskální deficit.

Podle Davida Chaa, ekonoma společnosti Invesco Asset Management, současné investiční klima i nadále formuje tok a odliv obchodního napětí a s tím spojený tlak. Trhy se pravděpodobně budou přizpůsobovat této proměnlivé dynamice.

Na konci minulého týdne Donald Trump prohlásil, že Čína porušila většinu ujednání dohody, kterou obě strany podepsaly v Ženevě. V pondělí čínské ministerstvo obchodu reagovalo ostrým prohlášením, v němž odsoudilo Trumpova obvinění a slíbilo, že přijme opatření na ochranu svých zájmů. Tento krok podle všeho snížil šanci na okamžitý telefonát s čínskými vrcholnými představiteli, o který se Trump snaží, aby obnovil dvoustranné rozhovory.

Spor ohrožuje obchodní vztahy, přesto Trump vyjádřil optimismus, že by se rozhovor s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem mohl v blízké době uskutečnit. Bílý dům očekává, že by se hovor mohl odehrát ještě tento týden.

Hlavním cílem kupců dnes bude průraz nejbližší rezistence na úrovni 5 877. Proražení této úrovně by mohlo podpořit další růst a potenciálně vyvolat pohyb směrem k 5 897. Dalším klíčovým cílem býků je opětovné získání kontroly nad úrovní 5 921, což by pomohlo upevnit růstové momentum. Pokud zájem o riziko poklesne a cena začne klesat, kupci se budou muset aktivně bránit v oblasti 5 854. Průraz pod tuto úroveň by pravděpodobně vedl k rychlému poklesu indexu směrem k 5 833 a potenciálně až k 5 812.