FX.co ★ GBP/USD. 11. června. Nezaměstnanost ve Spojeném království a inflace v USA

Pár GBP/USD v grafu 1H v úterý pokračoval v poklesu, konsolidoval se pod Fibonacciho úrovní 161,8 % (1,3520) a odrazil se od ní zespodu. To znamená, že dnes může pokračovat v poklesu k další úrovni 1,3425. Konsolidace nad 1,3520 by hrála ve prospěch britské měny a obnovila by růst k zóně rezistence 1,3611–1,3620.

Vlnová struktura jasně ukazuje, že býčí trend zůstává neporušený. Poslední rostoucí vlna prorazila vrchol předchozí vlny a poslední klesající vlna neprorazila předchozí minimum. Býci to ale budou mít bez nových vyjádření Donalda Trumpa ohledně zvýšení nebo zavedení nových dovozních cel těžké. Prezident USA je nicméně připraven cla zvýšit, tvrdě postupovat vůči imigraci a vyvíjet tlak na Čínu. Býci tedy mají důvod k novým útokům, ale potřebují nové impulzy. Medvědí trend bude potvrzen, jen pokud pár zavře pod úrovní 1,3425.

Fundamentální pozadí v úterý podpořilo medvědy, což je v posledních měsících vzácné. Tentokrát však tři britské zprávy společně vyvinuly tlak na britskou libru. Míra nezaměstnanosti vzrostla na 4,6 % (v souladu s očekáváním obchodníků), počet nově nezaměstnaných se zvýšil o 33 100 a průměrné mzdy klesly. Dnes obchodníci čekají na zprávu o inflaci v USA, což komplikuje predikci pohybu páru během dne, zejména tedy v jeho druhé polovině. Vše bude záviset na indexu spotřebitelských cen (CPI) za květen, který má podle očekávání meziročně mírně vzrůst na 2,9 %. Pokud inflace vzroste prudčeji, potvrdí se tím nedávná varování Jeromea Powella ohledně silného vlivu cel na CPI. V tom případě by si Fed mohl prodloužit přestávku v měnovém uvolňování na neurčito. Pro dolar to však nebude příliš významné, protože Fed v roce 2025 sazby ještě ani jednou nesnížil, a přesto obchodníci dál odmítají nakupovat americkou měnu.

V grafu 4H se pár konsolidoval nad Fibonacciho úrovní 100,0 % (1,3435) a pak se od ní odrazil směrem nahoru. Pokud by znovu odrazil od úrovně 1,3435, mohl by pár pokračovat v růstu k další Fibonacciho úrovni 127,2 % (1,3795). Býčí trend zůstává zachován, ale zavírací cena pod 1,3435 by naznačovala pokles k úrovni 76,4 % (1,3118). Na indikátoru CCI se vytvořila medvědí divergence, která vedla k pullbacku k 1,3435. V tuto chvíli stále nepředpokládám prudký pokles páru.

COT report:

Sentiment v nekomerční kategorii obchodníků zůstal v uplynulém týdnu beze změny. Počet long pozic v rukou spekulantů vzrostl o 1 281, zatímco počet short pozic vzrostl o 1 445. Medvědi už dávno ztratili výhodu na trhu. Rozdíl mezi počtem long a short pozic je aktuálně 35 000 ve prospěch býků: 103 000 proti 68 000.

Podle mého názoru má libra stále potenciál klesat, ale nedávné události mění dlouhodobý sentiment na trhu. Počet long pozic se za poslední tři měsíce zvýšil z 65 000 na 103 000, zatímco počet short pozic klesl ze 76 000 na 68 000. Důvěra v dolar za vlády Donalda Trumpa slábne a z COT reportů vyplývá, že obchodníci nemají příliš chuť nakupovat dolar. Bez ohledu na celkové zpravodajské pozadí tedy dolar dál klesá kvůli dění kolem Donalda Trumpa.

Ekonomický kalendář pro USA a Spojené království:

• USA – Index spotřebitelských cen (CPI) (12:30 UTC)

Ve středu je v ekonomickém kalendáři pouze jedna událost, zato ale významná. Může ovlivnit sentiment obchodníků ve druhé polovině dne.

Prognóza a obchodní doporučení pro pár GBP/USD:

Prodej páru byl možný po odrazu od zóny rezistence 1,3611–1,3620 v grafu 1H s cílem na 1,3520. Tento cíl byl už dosažen. Nové short pozice byly možné po uzavření pod 1,3520 s cíli na 1,3425 a 1,3357. Příležitosti k nákupu se vyskytnou v případě odrazu od úrovně 1,3425 nebo zóny 1,3357–1,3344.

Fibonacciho mřížky jsou zakresleny mezi hodnotami 1,3205 a 1,2695 v grafu 1H a mezi hodnotami 1,3431 a 1,2104 v grafu 4H.