FX.co ★ AUD/USD: Australský dolar je zpátky ve hře

Australský dolar se vůči americkému dolaru vrátil do pásma 0,65 díky zmírnění geopolitického napětí a novému zájmu o riziková aktiva. Vyhlášené příměří na Blízkém východě "visí na vlásku", ale soudě podle růstového trendu páru AUD/USD trh věří, že strany dodrží dohodnuté podmínky. Reakcí na zlepšené fundamentální pozadí míří australský dolar k další rezistenci na úrovni 0,6550, která odpovídá horní linii indikátoru Bollingerových pásem v denním grafu. Zdá se, že "doba temna" pro australský dolar už je pryč, ačkoli mnohé fundamentální faktory stále působí proti AUD.

Stojí za připomínku, že minulý týden přinesl smíšené údaje z australského trhu práce. Nezaměstnanost zůstala beze změny na 4,1 %, zatímco počet zaměstnaných nečekaně klesl o 2 500 (oproti prognóze růstu o 20 000). Pokles byl však způsoben poklesem počtu částečných úvazků, zatímco počet plných úvazků vzrostl o téměř 40 000.

Tyto "australské nonfarm payrolls" by měly být posuzovány v kontextu další zprávy, podle které ekonomika země v 1. čtvrtletí vzrostla o pouhých 0,2 % mezikvartálně a o 1,3 % meziročně. Zpráva o HDP ukázala také na pokles spotřebitelské aktivity: poměr úspor a příjmů domácností vzrostl v 1. čtvrtletí na 5,2 %.

Zpráva, naplánovaná na středu, může osvětlit fundamentální obraz v závislosti na tom, zda splní prognózy, nebo se propadne do "červené zóny". 25. června budou zveřejněny údaje o indexu spotřebitelských cen v Austrálii za květen. CPI se tři měsíce po sobě (únor až duben) držel na hodnotě 2,4 %. Podle předběžných odhadů by měl v květnu mírně zpomalit na 2,3 %.

Stojí za zmínku, že Reserve Bank of Australia snížila po květnovém zasedání úrokovou sazbu o 25 bazických bodů a naznačila možnost dalšího uvolnění, "pokud inflace bude dál klesat a trh práce dál ochlazovat". Ačkoli se RBA zaměřuje především na čtvrtletní údaje, měsíční zpomalení inflace může ovlivnit její rétoriku na příštím zasedání, které je naplánováno na 8. července. Údaje CPI za 2. čtvrtletí budou zveřejněny až ve druhé polovině příštího měsíce.

Většina analytiků se domnívá, že RBA ponechá měnovou politiku po červencovém zasedání beze změny. Pokud však bude zpráva o CPI slabá, centrální banka by na srpnovém zasedání mohla naznačit – nebo přímo oznámit – další kolo uvolňování. Na druhou stranu, pokud měsíční CPI zůstane stabilní nebo (hlavně) zrychlí, aussie získá silnou podporu, protože očekávání snížení sazeb v srpnu opět zeslábnou. Za zmínku stojí, že očekávání spotřebitelské inflace zveřejněné začátkem tohoto měsíce (12. června) vzrostlo ze 4,1 na 5,0 %. Pokud CPI za květen nečekaně zrychlí, mohou se znovu objevit spekulace, že RBA by mohla pozastavit cyklus uvolňování – alespoň na příštích dvou zasedáních.

I pokud zpráva o inflaci vyvine tlak na australský dolar, případný pullback na páru AUD/USD by byl rozumnou příležitostí pro long pozice, ale jen pokud Írán a Izrael dodrží příměří (tj. pokud poptávka po rizikových aktivech na devizovém trhu přetrvá). Je důležité si uvědomit, že eskalace na Blízkém východě byla hlavním impulzem pro nedávný růst páru AUD/USD. Deeskalace konfliktu hraje ve prospěch AUD, a pokud se válka znovu nerozhoří, australský dolar zůstane žádaný, i když australský CPI zpomalí. V tuto chvíli vše nasvědčuje tomu, že obě strany se zavázaly k příměří. Podle íránského prezidenta Pezeshkiana Teherán dodrží příměří, pokud ho neporuší Izrael. Izraelští představitelé vydali podobná "zrcadlová" prohlášení. Pokud se tato situace nezmění, poptávka po australském dolaru vydrží a prioritou zůstanou long pozice na páru AUD/USD.

Technický pohled
V denním grafu pár prorazil rezistenci 0,6490 (střední linie Bollingerových pásem) a aktuálně se nachází mezi střední a horní linií Bollingerových pásem a nad všemi liniemi indikátoru Ichimoku (včetně cloudu Kumo). Prvním a aktuálně hlavním cílem býků je 0,6550 (horní linie Bollingerových pásem ve stejném časovém rámci).