FX.co ★ Trhy netrpělivě čekají na nové údaje o HDP a indexu PCE z USA (možné obnovení růstu párů EUR/USD a GBP/USD)

Pondělní vývoj ukázal, že trh si stále není 100% jistý, že Fed na zářijovém zasedání opravdu rozhodne o snížení klíčové úrokové sazby. Proč?

Důvod spočívá ve skutečnosti, že předseda Fedu Jerome Powell, který pod vnějším tlakem "povolil", naznačil, že dvojí mandát centrální banky – totiž sledovat a řešit negativní trendy na trhu práce i v inflaci – skutečně umožňuje zářijové snížení sazeb o 0,25 %. Zároveň ale opět všechny tyto kroky podmínil příchozími ekonomickými údaji. V podstatě tak naznačil, že snížení nebude vetovat, ale jen když inflace nezačne znovu růst a trh práce se najednou nezlepší.

Co se týče zaměstnanosti, nelze čekat žádné rychlé změny. Tyto systémové problémy nelze vyřešit během jediného měsíce. Inflace však – zejména na straně spotřebitelů – může vykázat změny, případně i pokles, což by byl významný podpůrný faktor. A právě to trhy čekají v tomto týdnu při zveřejnění kvartálního indexu cen osobní spotřeby (PCE) spolu s jeho jádrovou hodnotou.

Podle konsenzuálních prognóz by měl celkový index PCE zůstat na míře růstu 2,1 % oproti předchozímu období, zatímco u jádrové hodnoty se očekává výrazný pokles z 3,5 na 2,5 %.

Kromě těchto údajů investoři čekají také revidovaná data o americkém HDP za 2. čtvrtletí, u nichž se očekává prudký nárůst makro indikátoru n z dříve hlášených -0,5 % a +3 %.

Jak by trhy mohly reagovat na tyto zprávy?

Pokud se data potvrdí, může se americký akciový trh posunout nahoru. Následovaly by další globální trhy, protože reporty by zvýšily pravděpodobnost snížení sazeb na zářijovém měnověpolitickém zasedání Fedu. Na této vlně by se dolar dostal pod tlak i na devizovém trhu, zatímco kryptoměnový trh by se pravděpodobně pokusil alespoň o částečné zotavení.

Celkově se výhled trhu jeví jako opatrný, ale mírně pozitivní.

Prognóza dne:

EUR/USD

Pár zůstává v širokém bočním pásmu a čeká na nové ekonomické údaje z USA. V tomto kontextu se může udržet nad úrovní 1,1600. Pokud se tak opravdu stane a americké reporty vyvinou tlak na dolar, pár by mohl získat podporu a mohl by stoupat k horní hranici pásma 1,1715. Úroveň 1,1612 může posloužit jako vstupní bod pro nákup.

GBP/USD

Pár se pohybuje chaoticky a v očekávání nových údajů z USA kolísá nahoru a dolů. V tomto kontextu se může udržet nad úrovní 1,3425. Pokud se tak opravdu stane a americké reporty vyvinou tlak na dolar, pár by mohl získat podporu a mohl by stoupat k hladině 1,3585. Úroveň 1,3435 může posloužit jako vstupní bod pro nákup.