FX.co ★ Do bitcoinu opět proudí kapitál

Nejnovější data ukazují, že ETF fondy založené na bitcoinu v úterý zaznamenaly výrazně vyšší přílivy než jejich protějšky zaměřené na ethereum. Podle údajů SoSoValue přiteklo do spotových bitcoinových ETF celkem 332,7 mil. dolarů, přičemž 132,7 mil. dolarů směřovalo do fondu Fidelity FBTC a 72,8 mil. dolarů do BlackRock IBIT. Čisté přílivy byly zaznamenány také do fondů Grayscale, Ark & 21Shares, Bitwise, VanEck a Invesco.

Naopak spotové ETF na ethereum vykázaly celkový denní odliv 135,3 mil. dolarů. Z fondu Fidelity FETH odteklo 99,2 mil. dolarů a z Bitwise ETHW dalších 24,2 mil. dolarů.

Tato rotace kapitálu z ETF na ethereum zpět do bitcoinu naznačuje, že institucionální investoři rebalancují portfolia ve snaze využít vnímané odolnosti bitcoinu v době makroekonomické nejistoty. Přesun portfolií je známkou obezřetnějšího přístupu, když trh vyčkává na další signály ohledně měnové politiky globálních centrálních bank.

Díky své decentralizované povaze a omezené nabídce je bitcoin vnímán jako digitální zlato – zajištění proti inflaci a ekonomickým otřesům. Ethereum, které naproti tomu nabízí vyšší potenciál růstu díky inovativním platformám pro decentralizované aplikace a smart kontrakty, je však v očích investorů rizikovější aktivum. Letošní více než 80% růst etherea navíc ukazuje na překoupenost, která si pravděpodobně vyžádá korekci, než přijde další vzestupná vlna. Za těchto okolností není rotace kapitálu žádným překvapením.

V srpnu ETF na ETH překonaly své bitcoinové konkurenty, protože investoři hledali příležitosti ke zhodnocení a byli nalákáni na vyšší výnosy, větší regulatorní jasností i rostoucí využití etherea ve firemních strategických rezervách. Nyní se však situace normalizuje. V blízkém horizontu to může posílit podporu ceny bitcoinu kolem úrovně 110 000 USD a zmírnit krátkodobý prodejní tlak, přestože výnosový potenciál etherea zřejmě vydrží až do konce roku.

Doporučení pro obchodování:

Bitcoin: Kupci nyní cílí na návrat k 112 100 USD, což by otevřelo cestu přímo k 113 700 USD; i cíl 115 600 USD je dobře dosažitelný. Nejvzdálenějším cílem je maximum kolem 117 600 USD. Průraz nad tuto úroveň by potvrdil další sílu býčího trhu. V případě poklesu se očekává, že kupci vstoupí na 110 600 USD. Pokud se cena dostane pod tento support, může BTC rychle klesnout do oblasti 108 600 USD. Nejnižším očekávaným cílem je 106 700 USD.

Ethereum: Jasná konsolidace nad 4 364 USD otevře přímou cestu k 4 462 USD. Nejvzdálenějším cílem je maximum v blízkosti 4 554 USD a průraz nad tuto úroveň potvrdí obnovený býčí trend. Při poklesu se očekává zájem kupců na 4 252 USD; pokud ETH klesne pod tuto hladinu, mohl by následovat pokles k 4 132 USD, přičemž nižší cíl je na 3 899 USD.

Co můžete vidět v grafu:

- Červené čáry označují úrovně supportu a rezistence, kde očekáváme pauzu nebo prudký pohyb ceny;

- Zelené čáry – 50denní klouzavý průměr;

- Modré čáry – 100denní klouzavý průměr;

- Světle zelené čáry – 200denní klouzavý průměr.

Průraz či test klouzavých průměrů obvykle funguje buď jako brzda, nebo naopak katalyzátor tržní dynamiky.