FX.co ★ XAU/USD – Analýza a prognóza ceny: Zlato opět nabírá na obrátkách

Dnes, v pátek, zlato (XAU/USD) nadále stabilně roste a překonalo klíčový 200denní jednoduchý klouzavý průměr (SMA) a úroveň 4 550 USD, čímž dosáhlo nového maxima od začátku června. Obchodníci snížili očekávání bezprostředního zvýšení sazeb Federálního rezervního systému (Fed) poté, co nová data o inflaci v USA zveřejněná minulý týden signalizovala uvolnění cenového tlaku. To udržuje americký dolar poblíž nízkých úrovní kolem tříměsíčního minima zaznamenaného ve čtvrtek, což poskytuje důležitou podporu zlatu jako nevýnosnému aktivu.

Investoři se nicméně nadále obávají inflačních rizik spojených s rostoucími cenami ropy, které zhoršuje konfrontace mezi Spojenými státy a Íránem ohledně Hormuzského průlivu. Íránem podporovaná jemenská skupina Hútíů oznámila útoky na osm ropných tankerů od zavedení námořní blokády saúdských plavidel koncem července, což zvyšuje riziko širšího regionálního konfliktu a vytlačuje ceny ropy na třítýdenní maximum. Tento faktor do značné míry zastiňuje plány amerického ministerstva financí zdvojnásobit objem některých operací zpětného odkupu dlouhodobých dluhopisů a podporuje zvýšené výnosy amerických dluhopisů.

Zápis ze zasedání FOMC z 28. a 29. července zveřejněný ve středu navíc ukázal, že představitelé Fedu zdůraznili potřebu zvýšení sazeb, pokud nebude dosaženo dalšího pokroku ve snižování inflace.

Nástroj FedWatch společnosti CME Group také potvrzuje, že investoři počítají s přibližně 68% pravděpodobností alespoň jednoho zvýšení sazeb americkou centrální bankou do konce roku. To spolu s pokračující geopolitickou nejistotou může pomoci omezit hlubší pokles dolaru a odradit býky od otevírání pozic ve prospěch dalšího zisku drahého kovu.

V nejnovějším vývoji souvisejícím s krizí na Blízkém východě prezident Donald Trump ve středu prohlásil, že Spojené státy zahájí "nejničivější ekonomickou operaci" proti Íránu a pohrozí přísnými sankcemi jakékoli zemi, která Teheránu pomůže obcházet stávající opatření nebo s ním obchoduje. Viceprezident J. D. Vance dodal, že ekonomický tlak je nejúčinnějším prostředkem, jak Íránu čelit. To vytváří geopolitickou rizikovou prémii a potvrzuje potenciál zvýšené poptávky po americkém dolaru na nižších úrovních, což může následně omezit další zisky cen zlata.

Z technického hlediska se zdá, že se pár XAU/USD pevně konsolidoval nad 200denním klouzavým průměrem a býci nyní usilují o průlom nad 4 600 USD. Oscilátory jsou pozitivní, což potvrzuje výhodu býků na trhu, ale index relativní síly (RSI) se nachází blízko území překoupenosti a varuje před možnou konsolidací nebo poklesem. Support se nachází na 4 535 USD a 4 500 USD, kde je také 200denní klouzavý průměr. Pokles pod tuto úroveň by oslabil pozici býků. Nicméně cesta nejmenšího odporu zůstává směrem vzhůru.