FX.co ★ Bitcoin s'envole alors que Trump évoque la réserve crypto – Qu'est-ce que cela signifie pour le marché ?

Les investisseurs sous tension alors que le rapport sur l'emploi aux États-Unis pourrait être un signal clé pour l'économie

La semaine prochaine, l'attention du monde financier sera fixée sur le rapport mensuel sur l'emploi aux États-Unis. Ce document pourrait répondre à la question principale : les dernières données macroéconomiques inquiétantes sont-elles le présage de problèmes sérieux pour l'économie ?

Volatilité croissante du marché boursier

Le S&P 500 (.SPX), qui avait récemment atteint des sommets historiques, a perdu environ 4 % ces dernières semaines. Dans le même temps, les rendements des bons du Trésor baissent, et le marché des cryptomonnaies est également en déclin, avec le Bitcoin qui perd du terrain. Tout cela suggère que les investisseurs deviennent de plus en plus prudents et adoptent une approche équilibrée vis-à-vis des actifs à risque.

L'inflation reste au centre des préoccupations : comment le rapport sur l'emploi peut-il affecter les marchés

Malgré les préoccupations croissantes concernant un ralentissement économique, l'inflation reste au cœur des préoccupations des investisseurs. Le taux annuel de croissance des prix est toujours au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. Cela signifie que des données de l'emploi trop fortes pourraient déclencher une nouvelle série d'agitations à Wall Street, auquel cas la Fed pourrait s'abstenir de tout nouvel assouplissement de la politique monétaire, attendu par les participants au marché.

Espoir de baisse des taux

Un facteur positif possible pour le marché boursier demeure la perspective d'une politique monétaire plus souple. Les récents rapports économiques faibles ont renforcé les attentes selon lesquelles la Fed pourrait agir avec plus de détermination que prévu. Selon LSEG, les investisseurs prennent en compte au moins deux nouvelles baisses de taux d'intérêt d'ici décembre.

Ces attentes soutiennent le marché, car des taux plus bas rendent traditionnellement l'emprunt moins coûteux et renforcent les bénéfices des entreprises. Cependant, des données solides sur l'emploi pourraient ajuster ces prévisions, forçant les investisseurs à repenser leur stratégie.

Licenciements dans le secteur public : une menace pour la demande des consommateurs

Une nouvelle vague de licenciements dans le gouvernement fédéral ajoute à la tension. Le président Donald Trump a initié une réduction importante des travailleurs du gouvernement, et mercredi, l'administration a annoncé de nouvelles mesures dans cette direction. Des dizaines de milliers d'employés de l'État ont perdu leur emploi ces dernières semaines, selon les agences de surveillance.

La tendance inquiète les économistes. Selon Torsten Slok, économiste en chef chez Apollo Global Management, l'incertitude parmi les travailleurs et les sous-traitants du gouvernement pourrait amener les ménages américains à revoir leurs dépenses.

« Il y a un risque croissant que les consommateurs commencent à réduire leurs dépenses, en s'abstenant de faire de gros achats », a déclaré Slok.

Un moment critique pour l'économie

Les économistes continuent d'observer de près la situation pour déterminer si le cycle économique a atteint un point de basculement.

« Nous restons prudemment optimistes quant aux perspectives économiques, mais nous surveillons également de près les indicateurs macroéconomiques pour détecter d'éventuels signes de ralentissement », a indiqué Slok dans une note publiée jeudi.

Parmi tous ces facteurs, le rapport sur l'emploi aux États-Unis pourrait être un tournant, soit en boostant la confiance sur le marché, soit en déclenchant une nouvelle vague de ventes si les données ne répondent pas aux attentes des investisseurs.

Concentration sur les données économiques : la Fed et le marché en attente

Les investisseurs obtiendront plus de données sur l'état de l'économie américaine la semaine prochaine, y compris la production industrielle et l'activité du secteur des services. Plusieurs responsables de la Réserve fédérale devraient également faire des commentaires qui aideront à évaluer leur point de vue actuel sur l'économie.

Ces rapports pourraient jouer un rôle clé dans la formation des attentes du marché concernant la future politique de la Fed, surtout compte tenu de l'incertitude persistante dans les données macroéconomiques et de la volatilité des marchés boursiers.

Les déclarations politiques de Trump continuent de secouer les marchés

Les investisseurs continuent de surveiller de près les déclarations de Donald Trump, qui reste un moteur majeur de l'instabilité du marché. Cette semaine, il a de nouveau attiré l'attention des traders en exprimant l'espoir d'une renonciation temporaire aux tarifs élevés sur les importations en provenance du Mexique et du Canada, tout en annonçant simultanément de nouveaux droits sur les voitures et les produits européens.

Ces déclarations ont provoqué une réaction notable sur les marchés.

« Hier, c'était un autre exemple de la façon dont tout ce que dit la Maison Blanche ou le président peut instantanément changer le sentiment du marché », a déclaré Matthew Mailey, stratège en chef du marché chez Miller Tabak.

L'anticipation des nouvelles décisions commerciales ajoute de la tension à la dynamique du marché, surtout compte tenu de la publication imminente de données macroéconomiques.

Croissance asiatique et saut explosif du Bitcoin

Les marchés boursiers asiatiques ont commencé la semaine avec une légère hausse, montrant une réaction positive à l'attente que les nouveaux tarifs commerciaux pourraient être allégés ou reportés.

Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies a connu un regain soudain d'activité. Le Bitcoin a fortement augmenté après l'annonce de l'inclusion des cryptomonnaies dans le nouveau Réserve stratégique des actifs numériques des États-Unis.

Le président Trump a annoncé sur ses réseaux sociaux que la réserve inclura cinq grandes monnaies numériques, y compris Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana et Cardano.

La nouvelle a immédiatement affecté les cotations des cryptomonnaies :

• Bitcoin — a bondi de 10 %, atteignant 92 905 $;

• Ether — a initialement montré une hausse de 13 % ce week-end, mais s'est ensuite corrigé à 2 443 $.

Ces mouvements indiquent une reconnaissance croissante des cryptomonnaies au niveau officiel, ce qui pourrait changer la dynamique du marché numérique dans les mois à venir.

Les marchés asiatiques en hausse grâce à des données positives

Les marchés boursiers d'Asie-Pacifique ont commencé la semaine avec une solide hausse. L'indice MSCI large Asie-Pacifique hors Japon a augmenté de 0,3 %, tandis que le Nikkei du Japon a ajouté 1,0 %. Les grandes capitalisations chinoises ont également montré une dynamique positive, augmentant de 0,8 %.

Le marché chinois a été stimulé par de nouvelles données économiques, l'indice des directeurs d'achat du secteur manufacturier Caixin/S&P étant passé à 50,8 en février, contre 50,1 en janvier. Cette lecture signale une reprise progressive du secteur manufacturier chinois, donnant aux investisseurs de l'optimisme.

Les futures européens et américains restent stables

Les indices boursiers américains, y compris le S&P 500 et le Nasdaq, sont restés stables après un rallye inattendu vendredi qui a aidé à compenser certaines pertes d'une semaine difficile.

Les marchés européens affichent également une humeur légèrement positive :

• Les futures EUROSTOXX 50 ont augmenté de 0,3 %;

• FTSE et DAX ont ajouté 0,6 %.

Cette hausse est en partie due à des facteurs politiques - les investisseurs ont accueilli avec satisfaction la nouvelle selon laquelle les dirigeants européens ont convenu de développer un plan de paix pour l'Ukraine pour l'administration américaine. Cette décision a suivi des négociations tendues entre le président ukrainien Volodymyr Zelensky et Donald Trump dans le bureau ovale.

États-Unis : des signaux économiques inquiétants augmentent les craintes de récession

Alors que les marchés mondiaux montrent un optimisme prudent, la situation économique aux États-Unis suscite une inquiétude croissante. Les derniers rapports macroéconomiques étaient plus faibles que prévu, ce qui a conduit à une révision des prévisions de croissance économique.

L'indicateur GDPNow de la Réserve fédérale d'Atlanta, qui suit le rythme de croissance économique aux États-Unis, a chuté brusquement de +2,3 % à -1,5 % en termes annuels. Ce revirement soudain a alimenté les spéculations selon lesquelles l'économie américaine pourrait se diriger vers une récession.

Les économistes disent qu'un ralentissement de ce type pourrait forcer la Fed à repenser sa politique et à prendre des mesures plus agressives pour réduire les taux d'intérêt. Cependant, le marché reste dans le flou en attendant plus de données pour confirmer ou réfuter ces prédictions alarmantes.

Les tensions commerciales : de nouveaux tarifs entreront en vigueur

Les inquiétudes concernant la stabilité économique des États-Unis se sont intensifiées dimanche après que le secrétaire au commerce Howard Lutnick a confirmé que les tarifs sur les importations canadiennes et mexicaines entreront en vigueur mardi.

Donald Trump doit prendre une décision finale sur la question de savoir si les tarifs resteront à 25 % ou si la Maison Blanche va les réviser.

La mesure pourrait avoir un impact majeur sur les relations commerciales nord-américaines, ainsi que sur le coût des biens et les chaînes logistiques. Les experts avertissent qu'une nouvelle escalade de la politique commerciale pourrait être un autre facteur déstabilisateur pour l'économie américaine.

Nouvelle guerre commerciale : la Chine prépare des contre-mesures

Les États-Unis imposeront cette semaine un tarif supplémentaire de 10 % sur les importations chinoises, ce qui pourrait exacerber les relations commerciales déjà tendues entre les deux plus grandes économies mondiales. Cela coïncide avec le début de la troisième session annuelle du Congrès national du peuple chinois, qui commence mercredi.

Les experts s'attendent à ce que les autorités chinoises puissent annoncer de nouvelles incitations économiques pour atténuer l'impact des tarifs américains. Cependant, une réponse ferme de Pékin, qui pourrait conduire à une confrontation commerciale plus dure avec les États-Unis, ne peut être écartée.

« Comme beaucoup des précédentes annonces tarifaires de Trump, il est difficile de dire s'il s'agit d'un geste stratégique ou d'un véritable changement de cap », a déclaré Michael Feroli, économiste chez JPMorgan.

Si les nouveaux tarifs entrent en vigueur, ils pourraient exercer une pression significative sur l'économie mondiale, ralentissant la croissance et provoquant de nouvelles hausses de prix pour les consommateurs américains.

La BCE se prépare à une baisse des taux : un signal pour l'Europe

Alors que les marchés américains attendent la décision de la Fed, la Banque centrale européenne (BCE) se prépare à ses propres mesures de relance. Jeudi, la BCE devrait réduire son taux d'intérêt de 25 points de base à 2,50 %.

La faiblesse des données macroéconomiques dans la zone euro a renforcé la confiance des analystes selon laquelle le taux pourrait tomber en dessous de 2 % d'ici la fin de l'année. Cela devrait soutenir l'économie de la région, mais pourrait également affaiblir l'euro et affecter les attentes en matière d'inflation.

Marchés des changes : l'euro se renforce alors que les pourparlers de paix progressent

Sur les marchés mondiaux des devises, l'euro a montré une augmentation de 0,5 %, atteignant 1,0421 $. Cette hausse est associée à l'optimisme concernant les progrès possibles des négociations sur un accord de paix entre la Russie et l'Ukraine. Cependant, vendredi, la monnaie européenne a reculé à 1,0360 $, indiquant une incertitude persistante sur le marché.

Le dollar américain, qui s'est renforcé de 1,7 % la semaine dernière, était à nouveau sous pression. Il est tombé à 1,4445 dollars canadiens et s'est également affaibli face au peso mexicain, atteignant 20,4586.

La devise américaine a également montré une légère baisse face au yen japonais, chutant à 150,32 yens par dollar. L'indice du dollar, qui reflète les performances du dollar face à un panier de principales devises, a enregistré une légère baisse à 107,180, ce qui signale un sentiment mitigé des investisseurs.

L'or regagne du terrain après la semaine dernière

Sur le marché des métaux précieux, l'or a gagné 0,5 %, passant à 2 873 dollars l'once. Cela compense partiellement une baisse de 3 % enregistrée la semaine dernière.

La hausse des prix de l'or est liée aux préoccupations persistantes concernant l'instabilité économique mondiale et les risques géopolitiques. Les investisseurs considèrent traditionnellement ce métal comme une valeur refuge, surtout au milieu des marchés des devises et des actions volatiles.

Le pétrole croît après une semaine de baisse

Les prix du pétrole ont commencé la semaine de manière positive, récupérant partiellement des pertes de la période précédente.

• Les futures Brent ont ajouté 76 cents, atteignant 73,57 dollars par baril ;

• Le pétrole WTI américain a augmenté de 74 cents, atteignant 70,50 dollars par baril.

La semaine dernière, le marché pétrolier a subi des pressions au milieu de rumeurs selon lesquelles les États-Unis pourraient assouplir les sanctions contre la production russe, ce qui augmenterait potentiellement l'offre mondiale de pétrole. Un facteur d'incertitude supplémentaire reste le risque d'une escalade de la guerre commerciale mondiale, qui pourrait affecter négativement la demande d'énergie.

Dans l'ensemble, le début de la semaine montre un optimisme modéré sur les marchés, mais les principaux événements macroéconomiques, y compris les décisions de la Fed et de la BCE, ainsi que de possibles nouvelles annonces sur les tarifs commerciaux, peuvent modifier la dynamique des actifs à tout moment. Les investisseurs continuent de suivre de près les événements mondiaux, attendant de nouveaux signaux sur la direction de l'économie mondiale.