FX.co ★ Les marchés à un carrefour : facteurs clés à surveiller (Possible baisse locale des prix de l'or et hausse des prix du pétrole brut)

Après que les marchés aient réagi à la nouvelle du processus de négociation entre les États-Unis et la Russie, initié suite à l'appel de Donald Trump à Vladimir Poutine, les investisseurs ont recentré leur attention sur les guerres commerciales des États-Unis avec plusieurs pays.

Initialement, il y a eu de l'optimisme concernant l'amélioration des relations entre les États-Unis et la Russie ; cependant, le fait que Trump reste le principal décideur s'est révélé moins prometteur. Mardi, l'indice du dollar américain (ICE) s'est renforcé à 106.7, après un creux de 11 semaines. Ce rebond a suivi l'annonce de Trump selon laquelle des droits de douane sur le Canada et le Mexique "seront imposés" après qu'une extension d'un mois expire la semaine prochaine. Les espoirs selon lesquels ces deux pays pourraient négocier une résolution avec l'administration Trump se sont estompés après ses commentaires ultérieurs, poussant les marchés à ajuster leurs attentes en conséquence.

Les acteurs du marché se concentrent maintenant sur le prochain rapport sur l'indice des prix PCE et la deuxième estimation révisée du PIB du quatrième trimestre, qui pourraient apporter plus de clarté sur l'orientation de la politique monétaire.

La semaine dernière, l'indice PMI des services des États-Unis a chuté de manière inattendue à 49.7 contre 52.9, malgré une forte croissance dans le secteur manufacturier. De plus, le sentiment des consommateurs mesuré par l'Université du Michigan s'est notablement affaibli en raison des préoccupations concernant l'inflation persistante, qui pourrait continuer d'augmenter étant donné la position protectionniste de Trump.

Dans ce contexte, les marchés boursiers américains manquent toujours d'une tendance directionnelle claire. Les seuls actifs montrant un mouvement distinct ont été le dollar américain sur le Forex et les prix de l'or. Le dollar a chuté en raison des incertitudes concernant la future politique de la Réserve fédérale, tandis que les prix de l'or ont grimpé à mesure que les investisseurs recherchaient des actifs refuges. En réponse, SPDR Gold Trust, le plus grand ETF adossé à l'or au monde, a rapporté que ses avoirs ont augmenté à 904,38 tonnes vendredi—le niveau le plus élevé depuis août 2023.

À quoi s'attendre aujourd'hui sur les marchés ?

Je m'attends à ce que le marché boursier américain ainsi que le marché des cryptomonnaies restent en phase de consolidation, évoluant dans des plages latérales. Le dollar pourrait connaître un rebond temporaire sur l'indice ICE, atteignant 106.75, mais cela ne devrait pas être perçu comme un renversement de tendance. L'attention du marché cette semaine sera portée sur le rapport de l'indice PCE, qui est un facteur clé dans les décisions de taux d'intérêt de la Fed, ainsi que sur la deuxième estimation du PIB du 4e trimestre 2024.

Prévisions du Jour

OR

Les prix de l'or demeurent proches de leur niveau historique élevé, mais en raison de conditions de surachat, un déclin local jusqu'à 2 903,00 $ est possible si le niveau de 2 932,70 $ est franchi.

PÉTROLE BRUT (WTI)

Le prix du pétrole brut américain (WTI) reste dans la fourchette des 70,30 $–73,50 $ et pourrait continuer à fluctuer dans cette fourchette pendant un certain temps. Cela est dû à l'équilibre actuel du marché entre l'offre et la demande. Compte tenu de cet équilibre, une augmentation à court terme vers la limite supérieure de la fourchette est probable.