FX.co ★ Prévisions pour EUR/USD le 25 février 2025

Lundi, l'EUR/USD a grimpé vers le niveau de Fibonacci de 100,0% à 1,0533, puis a inversé la tendance en faveur du dollar américain, revenant au niveau de correction de 76,4% à 1,0458. Un rebond sur ce niveau pourrait indiquer un retournement en faveur de l'euro et une nouvelle tentative de hausse vers 1,0533. À l'inverse, une cassure en dessous de 1,0458 pourrait renforcer un mouvement baissier supplémentaire vers 1,0435 et 1,0411.

La structure des vagues sur le graphique horaire n'est pas claire, mais les motifs récents indiquent une tendance haussière. La dernière vague baissière complétée n'a pas cassé le précédent creux, tandis que la dernière vague haussière a dépassé le sommet antérieur. Cela suggère soit une continuation de la tendance haussière, soit un mouvement horizontal complexe, ce qui est plus évident sur le graphique de quatre heures.

Le contexte fondamental de lundi était faible, malgré quelques publications dans la zone euro. Cependant, le marché se concentrait principalement sur les élections allemandes. Au départ, les haussiers ont poussé la paire à la hausse en espérant une stabilité politique, mais dans la seconde moitié de la journée, leur élan s'est essoufflé alors que les traders réalisaient que les fondamentaux économiques de l'Allemagne restaient inchangés.

Aujourd'hui, les données ont confirmé que le PIB de l'Allemagne a reculé de 0,2 % d'un trimestre à l'autre et d'une année sur l'autre, renforçant les inquiétudes concernant la stagnation économique. De plus, l'indice du climat des affaires Ifo de l'Allemagne s'est établi à 85,2, légèrement en dessous des attentes. Sans soutien fort pour les haussiers de l'euro, une vague baissière pourrait se former, car les fondamentaux continuent de favoriser le dollar américain. La position prudente de la BCE continue de limiter le potentiel de hausse de l'euro. En l'absence de nouvelles à fort impact aujourd'hui, l'activité du marché pourrait rester calme.

Sur le graphique 4 heures, la paire a corrigé jusqu'au niveau de correction de 127,2 % à 1,0436 et s'est consolidée au-dessus de celui-ci. Cependant, le mouvement global des prix en 2025 a été principalement horizontal, indiquant un marché latéral. Le canal de tendance haussière semble être nominal, car le prix ne suit pas strictement ce canal. Aucune divergence émergente n'est actuellement observée sur les indicateurs techniques.

Rapport Commitment of Traders (COT)

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders institutionnels ont ouvert 4 726 nouvelles positions longues mais ont clôturé 8 279 positions courtes. Le groupe "Non-commercial" reste baissier, avec 170 000 positions longues contre 221 000 positions courtes.

Depuis 21 semaines consécutives, les acteurs institutionnels réduisent leur exposition à l'euro, confirmant une tendance baissière. Parfois, les haussiers reprennent temporairement le dessus, mais il s'agit d'exceptions plutôt que d'un changement dans le sentiment du marché. Le principal moteur de la faiblesse du dollar—les attentes de réductions des taux par la Fed—est déjà pris en compte, laissant peu de raisons pour de nouvelles ventes de USD. Bien que les données macroéconomiques récentes des États-Unis et de la zone euro aient fourni un élan haussier à court terme, il est encore trop tôt pour parler de la fin de la tendance baissière.

Calendrier Économique (25 février 2025)

• Zone euro – PIB T4 de l'Allemagne (07:00 UTC)
• États-Unis – Indice de confiance des consommateurs (15:00 UTC)

Le calendrier d'aujourd'hui comprend deux publications économiques mineures. Le rapport sur le PIB de l'Allemagne est une estimation finale, ce qui signifie que son impact sur le marché devrait être limité, les traders ayant déjà pris en compte les prévisions précédentes. L'indice de confiance des consommateurs des États-Unis peut également avoir un effet limité sur le sentiment du marché.

Plan de Trading EUR/USD

Des opportunités de vente surviennent à partir d'un rejet à 1.0533, avec un objectif à 1.0458. Des opportunités d'achat peuvent émerger d'un rebond à 1.0458, avec un objectif à 1.0533. De nouvelles ventes sont possibles si EUR/USD clôture sous 1.0458 sur le graphique horaire, ouvrant la voie à 1.0435 et 1.0411.

Les niveaux de retracement de Fibonacci sont tracés de 1.0533 à 1.0213 sur le graphique horaire et de 1.0603 à 1.1214 sur le graphique de quatre heures.