FX.co ★ Bitcoin en perte de vitesse : La stratégie d'achat pendant la baisse peut-elle sauver le marché ?

Alors que le prix baisse, l'intérêt grandit - cela résume au mieux les derniers développements dans le marché du Bitcoin. Malgré le fait que l'actif atteigne un creux de trois mois, les grands acteurs, y compris les fonds spéculatifs et les gouvernements, profitent de la baisse pour augmenter leurs positions. Cela pourrait-il marquer le début d'une nouvelle tendance plutôt que la fin du marché haussier ?

Les traders "achètent la baisse" : qui bénéficie réellement du déclin ?

Alors que le Bitcoin est tombé en dessous de 88 000 dollars, les participants au marché ont commencé à ouvrir des positions courtes sur des plateformes de futures comme Binance. L'intérêt ouvert a bondi d'un milliard de dollars, signe que beaucoup s'attendent à de nouvelles baisses.

Cependant, un changement intéressant se produit : sur Kraken, les traders augmentent massivement leurs positions longues, poussant le ratio long/court à un record de 0,8. Cela suggère que les gros acteurs croient en une inversion de tendance imminente.

Pourquoi est-ce important ? Une augmentation des positions longues indique généralement que le marché se prépare à un rebond. Cependant, la prédominance continue des positions courtes montre que la confiance en une inversion de tendance n'est pas encore écrasante.

Le jeu caché des grands acteurs : pression ou opportunité ?

De nombreux investisseurs voient la baisse actuelle comme une occasion d'entrer sur le marché à un prix attractif. L'augmentation des positions longues sur Kraken suggère que de gros acteurs s'attendent à une reprise prochaine. Cependant, le sentiment global négatif signifie que les baisses à court terme restent risquées, piégeant potentiellement les traders moins expérimentés.

Il est intéressant de noter qu'en pleine faiblesse du Nasdaq, les traders utilisent de plus en plus le Bitcoin comme couverture contre les déclins des marchés traditionnels. Toutefois, l'incertitude persiste, et la stabilité du yen japonais par rapport au dollar américain suggère un appétit réduit pour le risque à l'échelle mondiale.

Le Salvador et Metaplanet : Les Acteurs Institutionnels Ne Renoncent Pas

Tandis que les spéculateurs envisagent de nouvelles baisses, les investisseurs stratégiques continuent d'accroître leurs avoirs. Le gouvernement du Salvador, l'un des plus grands détenteurs institutionnels de Bitcoin, a acquis 7 BTC supplémentaires d'une valeur d'environ 614 000 dollars, portant ses réserves totales à 6 088 BTC.

Cet achat est intervenu peu après une pause temporaire dans le programme d'acquisition quotidienne de Bitcoin du pays, qui a débuté en novembre 2022. La récente pause a suscité des spéculations sur une influence possible du Fonds Monétaire International sur les politiques du Salvador. Cependant, le président Nayib Bukele a écarté ces inquiétudes, réaffirmant l'engagement du pays envers l'accumulation de Bitcoin.

Dans le même temps, la société japonaise Metaplanet a augmenté ses avoirs, achetant 135 BTC d'une valeur de 12,9 millions de dollars. L'entreprise vise à atteindre 10 000 BTC d'ici la fin de 2025, faisant un pari à long terme sur la croissance de Bitcoin malgré la volatilité du marché. Le PDG Simon Gerovich a exprimé sa confiance dans l'atteinte d'un rendement trimestriel de 35% en 2025.

Fonds de Couverture, ETF et le Risque Caché d'une Baisse

Arthur Hayes, co-fondateur de BitMEX, a averti que le Bitcoin pourrait tomber à 70 000 dollars en raison de la pression croissante du marché par les fonds de couverture engagés dans des stratégies d'arbitrage entre les ETFs et les futures du CME.

Le mécanisme est simple : les fonds de couverture achètent des ETFs au comptant tout en vendant à découvert des futures de Bitcoin. Si l'écart de prix entre ces instruments se réduit, les fonds liquident leurs positions, entraînant une pression supplémentaire sur le marché. Le risque principal est que l'activité des fonds de couverture pourrait amplifier la pression à la baisse sur le prix du Bitcoin à court terme.

Les rapports récents indiquent que la plupart des détenteurs d'IBIT sont des fonds de couverture exploitant la différence de prix entre les futures de Bitcoin et les ETFs. Cela crée une pression supplémentaire sur le marché, qui pourrait s'intensifier si l'écart entre ces instruments continue de se réduire.

Renversement ou Poursuite du Déclin ?

À première vue, le marché semble baissier : hausse des positions courtes, stratégies d'arbitrage des fonds de couverture, et diminution de l'appétit pour le risque chez les investisseurs mondiaux. Cependant, l'accumulation active de Bitcoin par les gouvernements et les investisseurs institutionnels pourrait servir de facteur stabilisateur.

D'un point de vue technique, le Bitcoin reste à risque, sa trajectoire future dépendant principalement de la capacité des haussiers à défendre des niveaux de support clés autour de 85 000 dollars. Si la pression des fonds de couverture continue de croître, le prix du Bitcoin pourrait chuter à 70 000 dollars, comme l'anticipe Arthur Hayes.

Et Après : Risques à Court Terme vs Potentiel à Long Terme

La volatilité actuelle met en évidence des risques significatifs à court terme. Si les fonds de couverture intensifient leur pression de vente, le Bitcoin pourrait tomber à 70 000 dollars à court terme. Cependant, les achats institutionnels par les gouvernements et les grandes entreprises offrent une base solide pour une croissance future.

À long terme, si la stratégie "buy the dip" continue de se concrétiser, le Bitcoin pourrait non seulement se remettre au-dessus de 90 000 dollars mais aussi atteindre de nouveaux sommets historiques. La question clé reste : les investisseurs particuliers et les traders peuvent-ils résister à la volatilité à court terme ?

Conclusion

La correction actuelle n'est pas la fin du marché haussier, mais plutôt une opportunité pour les investisseurs stratégiques de renforcer leurs positions. Les traders devraient suivre de près l'activité des fonds de couverture et les mouvements institutionnels d'acteurs tels que le Salvador et Metaplanet.

Dans les semaines à venir, le Bitcoin pourrait enregistrer d'autres baisses, mais les facteurs fondamentaux indiquent un potentiel de croissance à long terme.

Pour les traders à court terme, une forte volatilité signifie qu'ils doivent gérer soigneusement le risque et les niveaux de liquidation. Pour les investisseurs à long terme, cette baisse pourrait être une opportunité privilégiée pour accumuler, car les corrections passées du Bitcoin ont souvent précédé de nouveaux sommets historiques.