FX.co ★ Les pires moments sont-ils arrivés pour le marché des cryptomonnaies ? (Il y a une possibilité de nouvelles baisses des prix de l'or et du Bitcoin après une tentative de correction à la hausse)

Depuis la victoire de Donald Trump à l'élection présidentielle en novembre dernier, la majorité des tokens significatifs de cryptomonnaies ont soit corrigé à la baisse de manière marquée, soit sont entrés dans une phase de consolidation dans une plage latérale.

On aurait pu s'attendre à ce que le retour du Président Trump apporte un soutien fort au marché des cryptomonnaies. Ses déclarations antérieures favorables au futur de ce secteur financier, ainsi que le lancement d'un token de la famille Trump, auraient dû susciter une demande renouvelée pour ces actifs financiers populaires. Cependant, cela ne s'est pas produit. Au contraire, la croissance enthousiaste observée plus tôt s'est atténuée et, pour de nombreux actifs, elle a été complètement effacée.

Cette situation démontre une fois de plus la nature artificielle des facteurs stimulant la demande pour ces instruments financiers, rendant leur négociation bien plus complexe par rapport aux marchés des actions et du forex, qui étaient auparavant considérés comme les plus risqués.

Revenons à la situation du marché crypto—qu'est-ce qui empêche la demande de tokens d'augmenter? Le principal facteur est l'incertitude entourant l'état futur de l'économie américaine face aux politiques intérieures et étrangères de Trump. Les menaces et, dans certains cas, les augmentations de tarifs douaniers déjà mises en œuvre sur les importations chinoises créent une incertitude quant à leur impact réel sur les États-Unis. Dans cet environnement, les investisseurs en crypto ne sont pas certains si la demande pour ces actifs va croître.

Les politiques protectionnistes de Trump, qui commencent déjà à prendre effet aux États-Unis, pourraient devenir un catalyseur fort pour une augmentation de la demande sur le marché boursier, notamment pour les actions d'entreprises qui pourraient connaître une flambée à court et moyen terme. Par exemple, la hausse de 4% du prix du cuivre aujourd'hui, entraînée par des tarifs d'importation plus élevés sur le métal, devrait soutenir les actions des sociétés minières et métallurgiques. Dans un tel scénario, de nombreux investisseurs en tokens pourraient commencer à s'interroger sur l'opportunité de prendre des risques avec les cryptomonnaies alors qu'ils pourraient simplement acheter des actions de ces entreprises et, en plus de l'appréciation potentielle des prix, recevoir des dividendes—ce qui n'est pas une mauvaise affaire. Cette tendance pourrait se propager à l'ensemble du marché.

Les investisseurs ont accumulé auparavant du capital dans des actifs crypto, qui pourraient facilement être transférés vers les actions. Le rôle du dollar américain ne doit pas être sous-estimé. Bien que le dollar subisse actuellement des pressions, la stabilisation progressive du marché américain, combinée aux efforts de Trump pour renforcer la position mondiale du dollar, pourrait entraîner une augmentation de la demande pour celui-ci.

Et l'or ? La vive prise de bénéfice observée hier sur l'or suggère qu'une résolution potentielle des tensions entre la Russie et l'Occident, en particulier les États-Unis, pourrait réduire considérablement les risques géopolitiques—voire même les neutraliser temporairement. Dans un tel scénario, les investisseurs pourraient commencer à rechercher des actifs capables de générer un revenu d'intérêts, ce que l'or ne peut pas fournir.

L'histoire nous apprend que le marché boursier américain a connu une croissance rapide après la Seconde Guerre mondiale. Une situation similaire pourrait se produire prochainement en Amérique—à condition que Trump parvienne à conclure un accord avec Poutine et à placer l'économie américaine sur une trajectoire de croissance.

Qu'attendre du marché des cryptomonnaies ?

Si ce scénario se réalise, le marché crypto pourrait être relégué au second plan, entraînant une baisse significative de la demande de tokens et, par conséquent, une diminution de leur valeur—surtout face au dollar américain.

À quoi s'attendre sur les marchés aujourd'hui ?

Les marchés boursiers américains et crypto vont probablement se consolider dans des plages latérales. Quant au dollar, un rebond temporaire de l'indice ICE du dollar à 106,75 est possible, mais il ne devrait pas encore être interprété comme un changement dans la tendance actuelle. Cette semaine, l'attention principale du marché se porte sur le rapport de l'indice PCE, un indicateur clé pour les décisions de taux de la Fed, et la deuxième estimation du PIB américain pour le quatrième trimestre 2024.

Prévisions Quotidiennes

Or

L'or a atteint notre objectif précédent de 2,903.00. Une rupture en dessous de ce niveau pourrait entraîner une faiblesse supplémentaire de la demande et une baisse à 2,876.15.

Bitcoin

Bitcoin demeure sous une pression importante en raison d'un intérêt déclinant lié aux développements économiques mondiaux et américains. Le prix pourrait se corriger à la hausse vers 91,095.00, à partir duquel il pourrait rebondir et retester le niveau de support de 86,080.70.