FX.co ★ Aperçu de la paire EUR/USD – 3 mars. L'euro est en baisse avant la réunion de la BCE

La paire de devises EUR/USD a poursuivi son mouvement à la baisse ce vendredi après avoir échoué une fois de plus à dépasser le niveau de 1,0525, qui sert de limite supérieure au canal latéral sur le graphique quotidien. En termes simples, l'euro n'a pas réussi à se consolider au-dessus de cette plage, entraînant une nouvelle vague de déclin prévisible. Même sans prendre en compte le contexte macroéconomique et fondamental favorisant le dollar, nous aurions anticipé cette baisse — et c'est exactement ce qui s'est produit.

Au cours du mois et demi écoulé, l'euro a montré une faiblesse notable et une incapacité à contrer efficacement le dollar américain. Qu'est-ce qui pourrait potentiellement soutenir l'euro ? La Banque Centrale Européenne s'apprête à réduire tous les trois taux d'intérêt principaux de 0,25% supplémentaires cette semaine, tandis que l'incertitude plane sur le moment où la Réserve fédérale baissera à nouveau ses taux. Il est tout à fait possible qu'il n'y ait aucun assouplissement de la politique monétaire aux États-Unis tout au long de 2025. L'inflation aux États-Unis augmente, l'économie croît, le marché du travail est stable, et Donald Trump prend des mesures qui pourraient pousser l'inflation encore plus haut. Par conséquent, la Fed n'a d'autre choix que de maintenir les taux d'intérêt à leurs niveaux actuels.

Nous avons depuis longtemps anticipé la force continue du dollar car le marché avait prématurément intégré un changement de politique trop accommodant de la Fed. L'économie américaine est nettement plus forte que celle de l'Union européenne. De plus, l'UE est actuellement au bord de ce qu'on appelle une « tombe tarifaire ».

Nous avons noté que les tarifs nuiront également à l'économie américaine, mais dans une moindre mesure que l'économie européenne, puisque l'Europe exporte beaucoup plus de marchandises vers les États-Unis que les États-Unis vers l'Europe. En outre, l'Europe devra supporter le fardeau financier de soutenir l'Ukraine, car Washington a effectivement abandonné toute assistance supplémentaire à Kyiv. Les États-Unis sont de l'autre côté de l'océan, tandis que l'Europe est juste à côté. Par conséquent, Bruxelles ne peut simplement pas dire à Kyiv que ce n'est plus son problème — elle doit allouer des fonds de son budget.

L'objectif immédiat reste 1,0220, la limite inférieure du canal latéral sur le graphique quotidien. En plus de la réunion de la BCE cette semaine, les États-Unis publieront des rapports macroéconomiques cruciaux, y compris les indices ISM, les emplois non agricoles et le taux de chômage. Si ces rapports déçoivent, le dollar pourrait s'affaiblir, mais toute baisse se produira encore dans la plage latérale du graphique quotidien. Le contexte fondamental plus large continuera à pousser le dollar à la hausse contre l'euro. Jusqu'à présent, aucun changement majeur mondial n'a eu lieu. Les politiques de Donald Trump pourraient éventuellement nuire aux États-Unis, mais les traders et les investisseurs n'en ont pas encore pleinement pris conscience. Le dollar américain peut continuer à grimper sur la base des mêmes facteurs que nous avons soulignés l'année dernière.

La volatilité moyenne de la paire EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading, au 3 mars, s'élève à 70 pips, ce qui est classé comme "modéré". Nous prévoyons que la paire naviguera entre 1.0307 et 1.0447 lundi. Le canal de régression à long terme reste orienté à la baisse, et même s'il venait à se redresser, la tendance baissière plus large ne serait pas annulée. L'indicateur CCI est de nouveau dans la zone de survente, mais cela est sans importance car la paire reste dans une zone de fluctuation latérale.

Niveaux de Support les Plus Proches :

S1 – 1.0376

S2 – 1.0315

S3 – 1.0254

Niveaux de Résistance les Plus Proches :

R1 – 1.0437

R2 – 1.0498

R3 – 1.0559

Recommandations de Trading :

La paire EUR/USD continue de se trader dans la fourchette 1.0220–1.0520. Depuis des mois, nous répétons continuellement que nous nous attendons uniquement à une baisse de l'euro à moyen terme, et rien n'a changé. Le dollar américain n'a toujours pas de raisons de baisser à moyen terme—à l'exception de Donald Trump. Les positions courtes restent bien plus attrayantes, avec des objectifs initiaux à 1.0315 et 1.0307. Si vous tradez uniquement en fonction de l'analyse technique, des positions longues pourraient être envisagées si le prix se consolide au-dessus de la moyenne mobile, avec des objectifs à 1.0498 et 1.0559. Toutefois, comme nous pouvons le constater, le prix n'a même pas réussi à quitter la zone de fluctuation latérale sur le graphique journalier. Tout mouvement haussier est encore classé comme une correction sur le graphique journalier.

Explication des Illustrations :

Les Canaux de Régression Linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une forte tendance.

Ligne de Moyenne Mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.

Les Niveaux de Murray servent de niveaux-cibles pour les mouvements et les corrections.

Les Niveaux de Volatilité (lignes rouges) représentent la fourchette de prix probable pour la paire au cours des 24 heures suivantes, basée sur les lectures de volatilité actuelles.

Indicateur CCI : S'il entre dans la zone de survente (en dessous de -250) ou la zone de surachat (au-dessus de +250), cela signale un renversement imminent de la tendance dans la direction opposée.