FX.co ★ Ce que révèlent les chiffres : surprise sur les emplois aux États-Unis, chute du Nikkei, et signal préoccupant de l'OPEP+

Les contrats à terme sur le S&P 500 et les indices européens ont grimpé, tandis que le Nikkei a chuté. Un résultat inattendu du rapport sur l'emploi aux États-Unis a poussé les marchés à anticiper de nouvelles baisses de taux. Les investisseurs attendent les rapports de résultats de Disney, McDonald's et Caterpillar. Le dollar est resté inchangé après le retournement brusque de vendredi. Le pétrole est en baisse en raison de l'augmentation de la production de l'OPEP+.

Les résultats financiers insufflent de la vie à Wall Street

Les entreprises américaines continuent d'impressionner avec de solides résultats financiers, ravivant l'optimisme sur les marchés. Notamment, les acteurs qui utilisent activement les technologies d'intelligence artificielle. Leur succès est devenu un facteur clé soutenant l'élan du marché boursier.

Instabilité à court terme, mais perspectives encourageantes

Bien que les experts prévoient une volatilité à court terme, les perspectives à long terme restent positives. Les fondamentaux des entreprises, en particulier dans le secteur de l'IA, indiquent une croissance stable à venir.

Des records historiques à portée de main

À partir de la publication des données, près de 300 entreprises du S&P 500 avaient annoncé leurs résultats pour le deuxième trimestre, affichant une augmentation de 9,8% par rapport à l'année précédente, dépassant largement les attentes initiales de 5,8%. Les actions de nombreuses entreprises approchent des sommets historiques, renforçant la confiance des investisseurs malgré une demande modérée et des risques commerciaux persistants.

Les investisseurs scrutent les rapports des géants du marché

Cette semaine, tous les regards sont tournés vers les résultats trimestriels de Disney, McDonald's et Caterpillar. Ces rapports offriront un aperçu précieux de la santé de l'économie américaine et pourraient donner l'impulsion finale pour que le Dow Jones dépasse son pic de décembre.

L'IA devient moteur de la croissance future

Les analystes soulignent que les entreprises investissant dans l'intelligence artificielle enregistrent les résultats les plus impressionnants. Cela renforce la conviction que l'IA pourrait devenir un puissant moteur de croissance, façonnant l'économie future et ouvrant de nouvelles sources de revenus.

Un début d'année difficile pour les marchés

Après plusieurs trimestres de croissance régulière, les marchés boursiers mondiaux ont rencontré des turbulences inattendues. Le catalyseur a été l'émergence rapide de la startup chinoise axée sur l'IA, DeepSeek. Son arrivée sur la scène mondiale a suscité des préoccupations chez les investisseurs quant à une concurrence croissante qui pourrait éroder la dominance de géants technologiques comme Nvidia.

Août pourrait être un test de résilience

Bien que le S&P 500 ait augmenté de 2,2% en juillet, les experts avertissent que le marché entre dans deux mois traditionnellement volatils, août et septembre. Selon l'analyste Hogan, historiquement, cette période voit un pic de volatilité du marché, souvent culminant en octobre.

Marché ouvre août avec de lourdes pertes

La séance de vendredi a débuté avec des ventes généralisées. Les catalyseurs ont été de nouvelles restrictions commerciales américaines et des résultats décevants d'Amazon. Un marché du travail en affaiblissement a alimenté les inquiétudes, refroidissant l'appétit des investisseurs pour les actifs risqués.

Les bourses asiatiques offrent un souffle d'air frais aux marchés

Dès lundi, les conditions ont commencé à se stabiliser, soutenues par des signaux encourageants d'Asie. Les investisseurs ont été rassurés par la possibilité de réductions de taux, ce qui a aidé à atténuer les craintes d'un ralentissement économique américain. Cependant, la confiance globale dans la politique économique de Washington reste incertaine.

Les investisseurs cherchent de nouveaux points d'entrée

L'approche "acheter à la baisse" a regagné en popularité. Cela a contribué à un rebond des futures sur les actions américaines et européennes et a permis au dollar de regagner du terrain après les pertes de vendredi, déclenchées par des données d'emploi faibles.

Les attentes de baisse des taux de la Fed restent élevées

Les bons du Trésor américain ont connu quelques prises de profits après leur récente remontée. Néanmoins, le marché des futures continue de prévoir une probabilité d'environ 85% d'une baisse de taux de la Réserve fédérale en septembre. De plus, les traders intègrent la possibilité de 100 points de base ou plus d'assouplissement monétaire au cours de l'année prochaine.

Les espoirs de baisse des taux augmentent face aux faibles données sur l'emploi

Les dernières données sur l'emploi ont porté un coup majeur aux investisseurs. Les données révisées ont montré que la croissance mensuelle moyenne de l'emploi au cours des trois derniers mois est tombée à seulement 35 000, une chute nette par rapport à plus de 230 000 plus tôt cette année. La seule lueur d'espoir était la probabilité croissante d'un assouplissement de la politique monétaire.

La réaction de Trump attise le feu

Le licenciement par le président Donald Trump du responsable du Bureau of Labor Statistics a déclenché une vague de critiques. Dans un contexte d'indicateurs macroéconomiques instables, cette décision a jeté un doute sur la fiabilité des données officielles concernant l'économie américaine.

Les nominations à la Fed suscitent des inquiétudes

Une anxiété supplémentaire a été causée par les rapports sur l'intention de Trump de nommer un nouveau membre du Board of Governors de la Réserve fédérale avant l'échéance. Les participants au marché craignent que le candidat puisse être politiquement dépendant, ce qui pourrait compromettre l'indépendance de l'institution financière clé. Bien que Trump ait reconnu que Jerome Powell est susceptible de rester président de la Fed jusqu'à la fin de son mandat, cela n'a pas totalement apaisé les inquiétudes.

Les obligations signalent un changement de politique

Les marchés financiers ont déjà commencé à intégrer les changements à venir. Le rendement des obligations du Trésor à deux ans a chuté de près de 25 points de base vendredi, la plus forte baisse d'une journée depuis août de l'année dernière. Cela a renforcé les attentes d'une coupe des taux.

Les marchés boursiers se redressent alors que les rendements diminuent

Dans ce contexte de baisse des rendements, les investisseurs ont commencé à revenir aux actions. Les futures sur le S&P 500 et le Nasdaq ont augmenté de 0,4% chacun. Les indices européens ont également progressé : l'EUROSTOXX 50 a grimpé de 0,6%, le FTSE a ajouté 0,5% et le DAX a avancé de 0,4%.

Les marchés asiatiques dans le vert, le Japon sous pression

L'indice MSCI Asie-Pacifique hors Japon a augmenté de 0,7%, porté par une hausse de 1,1% des actions sud-coréennes. Pendant ce temps, le Nikkei japonais a chuté de 1,4% en raison de l'appréciation du yen. Les actions des plus grandes entreprises chinoises sont restées inchangées.

De solides résultats renforcent le sentiment des investisseurs

Le marché boursier américain a été stimulé par les résultats optimistes de la saison des bénéfices. Sur environ 500 entreprises du S&P, deux tiers ont déjà fait leurs déclarations, avec 63% dépassant les attentes des analystes. La croissance globale des bénéfices a atteint 9,8%, marquant une amélioration significative par rapport à la prévision de 5,8% au début de juillet.

Les grands noms sous le feu des projecteurs — de Disney à Pharma

Cette semaine a vu les rapports financiers de géants tels que Disney, McDonald's et Caterpillar, ainsi que plusieurs grandes entreprises pharmaceutiques. Ces rapports ont permis aux investisseurs d'évaluer plus précisément l'état des affaires dans les principaux secteurs de l'économie.

Un marché du travail faible met la pression sur le dollar

Des données décevantes sur le marché du travail américain ont mis la pression sur le dollar, sapant sa position dominante récente. La devise a rebondi légèrement à 147,79 yens après une baisse de 2,3% vendredi. L'euro est resté stable à 1,1574 dollar après une forte augmentation de 1,5% la semaine dernière.

La livre attend la décision de la Banque d'Angleterre

L'indice du dollar américain est revenu à 98,801 après avoir atteint un sommet de 100,250 la semaine dernière. La livre britannique s'est maintenue à 1,3281 dollar, les investisseurs restant presque certains, avec une probabilité de 87%, que la Banque d'Angleterre réduira son taux directeur jeudi. Le régulateur reste divisé dans ses perspectives, mais le marché envisage toujours au moins deux séries d'assouplissements avant le milieu de l'année prochaine.

Le pétrole baisse, l'or se stabilise

Sur le marché des matières premières, l'or est resté stable à 3 357 dollars l'once, après une correction modeste face au rallye de plus de 2% de vendredi. Le pétrole a continué de baisser : le Brent a reculé de 0,2% à 69,52 dollars le baril, et le WTI américain a glissé de 0,1% à 67,24 dollars. La raison était la décision de l'OPEP+ d'augmenter la production en septembre, annulant effectivement les réductions de production convenues il y a un an.