FX.co ★ Bourse du 10 septembre : le S&P 500 et le NASDAQ atteignent de nouveaux sommets historiques

Hier, les indices boursiers américains ont clôturé en hausse. Le S&P 500 a augmenté de 0,27 %, tandis que le Nasdaq 100 a gagné 0,37 %. L'indice industriel Dow Jones s'est renforcé de 0,43 %.

Les indices ont atteint des sommets historiques dans l'espoir que la Réserve fédérale réduirait les taux d'intérêt pour contrer le ralentissement de l'emploi. Bien que la plupart des actions du S&P 500 aient chuté, l'indice a progressé grâce aux gains dans toutes les grandes entreprises technologiques, sauf Apple Inc., dont les actions ont glissé de 1,5 % après le lancement de l'iPhone 17. Les prix des obligations ont rompu une série de quatre jours de hausse. Le pétrole a augmenté après une frappe israélienne au Qatar, ravivant les inquiétudes sur une escalade des tensions au Moyen-Orient.

Après les nouvelles données indiquant un ralentissement du marché du travail, les investisseurs attendent avec impatience les chiffres clés de l'inflation prévus aujourd'hui. Ces résultats fixeront le ton de la réunion de la Fed la semaine prochaine et aideront à déterminer l'ampleur de l'assouplissement monétaire jusqu'à la fin de 2025. Et cela décidera sans doute si Wall Street peut conserver les gains de ce mois-ci. Les attentes en matière d'inflation exercent une pression sur les obligations, qui affectent en retour les rendements et l'attractivité globale des actions. Si l'inflation est plus élevée que prévu, la Fed pourrait adopter une position plus stricte, réduisant la demande pour les actifs à risque. À l'inverse, si l'inflation montre des signes de ralentissement supplémentaire, la Fed est susceptible de signaler sa volonté d'un assouplissement monétaire plus agressif. Cela réduirait les rendements obligataires, redonnerait vie aux actions et renforcerait la confiance dans la poursuite de la croissance économique. Avec les marchés monétaires qui intègrent presque totalement trois réductions de taux de la Fed cette année, la barre est haute.

La faiblesse du marché de l'emploi pousse la Fed vers des réductions de taux, mais l'inflation reste le facteur clé de décision.

Si les décideurs politiques laissent les coûts d'emprunt inchangés, Wall Street réagira probablement négativement, étant donné qu'une réduction de taux est presque intégrée. Les traders d'options parient que le S&P 500 évoluera modestement après la publication de l'IPC de jeudi, les prévisions tablant sur une variation d'environ 0,6 % dans les deux sens. C'est bien en dessous du mouvement moyen réalisé de 1 % au cours de l'année écoulée.

Quant à l'analyse technique du S&P 500, la principale tâche pour les acheteurs aujourd'hui sera de franchir le niveau de résistance le plus proche à $6,537. Cela permettrait une poursuite de la hausse et ouvrirait la voie vers le niveau suivant à $6,552. Un objectif tout aussi important pour les haussiers sera de maintenir le contrôle au niveau des $6,563, ce qui renforcerait les positions des acheteurs. En cas de mouvement à la baisse dû à une diminution de l'appétit pour le risque, les acheteurs devront intervenir autour de $6,520. Une rupture sous ce niveau ferait rapidement revenir l'instrument à $6,505 et ouvrirait la voie vers $6,490.