FX.co ★ Un monde multipolaire – pas un ami du dollar

Plus Donald Trump reste à la tête des États-Unis, plus les analystes en viennent à la conclusion que le dollar continuera de baisser dans un avenir prévisible. D’ailleurs, j’évoque la figure de Donald Trump dans presque chacune de mes analyses, non pas parce que j’ai une aversion personnelle pour le président américain, mais parce que je suis sincèrement convaincu que la politique de Trump est la principale raison du recul de la monnaie américaine. Ainsi, au moins jusqu’à la fin du mandat présidentiel de Trump, nous ne pouvons nous attendre qu’à un affaiblissement du dollar américain.

Trump a enclenché un processus qu’il sera très difficile d’arrêter. Sa politique dans des domaines comme le commerce, les sanctions, l’immigration et la sécurité nationale conduit le monde à se détourner du dollar américain. J’ai déjà écrit que de nombreuses banques centrales à travers le monde ont commencé à réduire leurs réserves libellées en dollars, et que les investisseurs internationaux privilégient de plus en plus les titres non américains. Sur fond d’incertitude géopolitique mondiale, les investisseurs recherchent davantage les actifs les plus sûrs — l’or et l’argent. En conséquence, ces deux métaux précieux ont enregistré des hausses de valeur record. Pour la première fois depuis 1996, les banques étrangères détiennent plus d’or que de devises américaines dans leurs réserves.

Un autre sujet de préoccupation est l’augmentation constante de la dette publique des États-Unis. Malgré les promesses de la réduire, sous Trump, elle pourrait croître de plusieurs milliers de milliards de dollars. La pression persistante exercée sur la Fed, et sur Jerome Powell en particulier, pousse les investisseurs à se détourner du dollar, car personne ne souhaite conserver une monnaie qui a de fortes chances de se déprécier. Si la Fed perd son indépendance et devient dépendante du pouvoir politique, Trump dictera les taux d’intérêt. Dans ce cas, il les abaissera à des niveaux économiquement injustifiés, et le dollar reculera encore davantage. Il est évident que les investisseurs en sont conscients et tentent de se défaire de la devise américaine dès qu’ils en ont l’occasion.

La guerre commerciale ne fera qu’aggraver la situation pour la devise américaine. Trump continue d’utiliser les droits de douane comme principal outil de pression politique, et de nombreux pays comprennent que, dès demain, le locataire de la Maison-Blanche peut juger leurs territoires « d’importance critique » pour la sécurité nationale des États-Unis. À mon avis, le recul de la monnaie américaine va se poursuivre.

Structure en vagues pour EUR/USD :

D’après l’analyse d’EUR/USD, je conclus que l’instrument continue de former une tendance haussière. Les décisions de Donald Trump et la politique monétaire de la Fed restent des facteurs essentiels dans le déclin à long terme de la devise américaine. Les objectifs pour la phase actuelle de tendance pourraient atteindre la zone des 1,25. À l’heure actuelle, j’estime que l’instrument évolue toujours dans le cadre d’une vague 5 globale ; par conséquent, je m’attends à une hausse des cours au premier semestre 2026. Toutefois, à court terme, j’anticipe une vague baissière (ou une série de vagues), car la structure a-b-c-d-e semble elle aussi achevée. Dans un avenir proche, mes lecteurs peuvent rechercher des zones et des niveaux pour de nouveaux achats, avec des objectifs situés autour de 1,2195 et 1,2367, ce qui correspond aux retracements de 161,8 % et 200,0 % sur l’échelle de Fibonacci.

Structure en vagues pour GBP/USD :

La structure en vagues pour GBP/USD apparaît assez claire. La construction de la structure haussière en cinq vagues est terminée, mais la vague 5 globale peut prendre une forme beaucoup plus étendue. Je pense que, dans un avenir proche, nous pourrions observer la formation d’un ensemble de vagues correctives, après quoi la tendance haussière reprendra. Ainsi, dans les prochaines semaines, je recommande de rechercher des opportunités pour de nouvelles positions longues. Sous Trump, la livre sterling a toutes les chances d’atteindre 1,45–1,50 $. Trump lui-même se félicite d’une baisse du taux de change du dollar. Toutes ses actions ont un double effet : faire baisser le dollar tout en s’attaquant aux problèmes internes, externes, commerciaux et géopolitiques.

Principes clés de mon analyse :

1. Les structures en vagues doivent être simples et compréhensibles. Les structures complexes sont difficiles à négocier et impliquent souvent des modifications.
2. En l’absence de confiance dans ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux s’abstenir d’entrer en position.
3. Il n’existe pas, et il n’existera jamais, de certitude à 100 % sur la direction du mouvement. N’oubliez pas les ordres Stop Loss de protection.
4. L’analyse des vagues peut être combinée avec d’autres types d’analyse et de stratégies de trading.